В начале 40-х годов XIX столетия продолжались активные работы по обустройству Благовещенской площади и одноименной улицы. В 1844–1849 годах на Благовещенской площади по повелению императора Николая I построили мемориальную Благовещенскую церковь во имя Благовещения пресвятой Богородицы. Храм возведен в честь подвигов лейб-гвардии Конного полка, отличившегося, как сказано в императорском указе, «при поражении и изгнании из пределов неприятеля России в 1812 году». Автором проекта церкви лейб-гвардии Конного полка являлся Константин Андреевич Тон, бывший профессором Римской академии святого Луки, членом и профессором Флорентийской Академии художеств, почетным членом Королевского института британских зодчих. Он является автором проектов многих русских храмов, в том числе и храма Христа Спасителя в Москве. Благовещенскую же церковь зодчий оформляет в духе русских шатровых храмов XVI века.
Торжественное освящение гвардейского храма состоялось в присутствии императора и главного священника армии и флота В. Кутневича. Каменная церковь в плане имела вид продолговатого креста с полуциркульным алтарем. Храм украшали пять куполов, а в его внешнем облике прекрасно сочетались черты русского стиля и классицизма. В наружной отделке церкви во имя Благовещения Пресвятой Богородицы широко использованы путиловский камень и замечательный финский гранит. Фасад храма украшали барельефы работы Н. А. Ромазанова. Внутренняя отделка помещений церкви представлена искусственным мрамором и лепными деталями из позолоченного алебастра. Интерьер храма украшали настенные росписи. В церкви обустроили три придела: главный – во имя Благовещения Пресвятой Богородицы; правый – во имя святителя и чудотворца Николая, и левый – во имя пророчицы Анны.
Образа для иконостасов написали на холсте известные профессора столичной Академии художеств – А. Т. Марков, П. М. Шамшин, Ф. А. Бруни, П. И. Скотти, В. К. Шебуев. Запрестольный образ главного алтаря храма, Вознесение Богородицы, написал профессор Габерцетель, а запрестольный образ в правом приделе, Богоявление Господне, – профессор Жеваго.
Святынями церкви являлись напрестольный крест с девятнадцатью частицами святых мощей угодников, печатное евангелие XVIII века и серебряные сосуды для святого причастия мастера Захара Дейхмана. В ризнице храма хранились пожертвования прихожан, а также мундиры Александра I и Николая I, георгиевские штандарты, пожалованные Конногвардейскому полку за боевые заслуги. Здесь же находились бронзовые доски с именами воинов, павших под Аустерлицем и Бородино. Церковь снесли в 1925 году как «объект, мешавший трамвайному движению».
Мнения об этом храме исследователей и зодчих были довольно противоречивыми. Некоторые отмечали ее тяжеловесность, из-за того что «завершавший храм лейб-гвардии Конного полка восьмигранный шатер с главкой-луковкой был слишком массивен для своей высоты и основного объема церкви». А. Н. Бенуа считал, что церковь выглядела не совсем солидно «с ее неудачной претензией на древнерусское зодчество, с ее золочеными пирамидальными главами, с ее гладкими стенами, выкрашенными в скучнейший бледно-коричневый цвет».
Условия быта и оснащения личного состава Конногвардейского полка с годами значительно улучшались. Выглядели теперь конногвардейцы довольно эффектно. Всех впечатляла их парадная форма: блестящая латунная каска с золоченой фигуркой орла, латунная кираса, белый колет, белые лосины, ботфорты и перчатки с крагами. Рядовые конногвардейцы – жгучие брюнеты ростом не менее 1 м 82 см. Под стать им были и их строевые могучие кони вороной масти, высотой от земли до холки не менее 1 м 65 см, выращенные на конезаводах Орловской, Воронежской и Харьковской губерний, а также на собственном государственном полковом заводе в Тамбовской губернии.
В 1842 году Адмиралтейский канал, «превратившийся в ту пору в смрадную клоаку, взяли в трубу». Над засыпанным землей водоемом позже разбили Конногвардейский бульвар по проекту знаменитого зодчего К. И. Росси. Газета «Северная пчела» после озеленения бульвара писала: «На одной набережной канала были конногвардейские конюшни с двориками для сливания туда нечистот из конюшни, а на другой стороне набережной – несколько частных домов, выходящих фасадами на Галерную улицу. Теперь канал покрыт сводом. Во всю длину той огромной площади – улицей назвать не смею – устроен прелестный бульвар с тротуарами, обсаженный в четыре ряда липами».
На восточном торце Конногвардейского бульвара на месте водопоя, каменного колодца с водой для коней по проекту того же Росси, установили две десятиметровые колонны ионического ордера из полированного сердобольского гранита, украшенные изваяниями летящих богинь Славы с лавровыми венками в руках. По преданию, их отлили в Берлине по модели скульптора Х. Д. Рауха, это был ответ прусского короля Фридриха-Вильгельма на подарок Николая I. Русский царь тогда отправил в Берлин в дар королю Пруссии две конные группы, изваянные П. К. Клодтом для Аничкова моста.