Уоррен Баффетт. Танцуя к богатству!

Я не буду подробно разбирать другие популярные бизнесы, которые в корне изменили наши жизни, но не смогли принести абсолютно никакого дохода инвесторам США: например, производство радио и телевизоров. Но я сделаю вывод из истории этих бизнесов: ключ к инвестированию – это не оценивать, как сильно индустрия повлияет на общество или как сильно она вырастет, но скорее определять конкурентное преимущество любой конкретной компании и, превыше всего, продолжительность этого преимущества. Продукты и сервисы, которые имеют мощную, надежную основу, – именно они принесут вознаграждение своим инвесторам.

Когда я говорю о 17-летних периодах, то почему-то думаю – нелепо, я признаю это – о 17-летнем жизненном цикле саранчи. С чем может нынешний выводок этих насекомых, которые увидят свет в 2016 году, столкнуться? Я думаю, они полетят в мир, где широкая публика менее оптимистично настроена по поводу акций, чем сейчас. Естественно, инвесторы будут чувствовать разочарование – но только потому, что изначально слишком многого ожидали.

Разочарованные или не очень инвесторы все равно к тому моменту станут заметно богаче, просто потому, что американское бизнес-учреждение, которым они владеют, будет медленно ползти вперед, увеличивая прибыль на 3 % ежегодно в реальном выражении. Самое приятное, что вознаграждение от этого бога богатства будет проходить через американцев в общем, мы все будем наслаждаться гораздо более высокими стандартами жизни, чем сейчас. Это будет отличный мир – даже если сравнивать с тем, к которому инвесторы привыкли за прошедшие семнадцать лет.

22 ноября 1999 года

Речь Баффетта, которую Кэрол Лумис переписала в статью

Уоррен Баффетт – проповедник

Председатель совета директоров Berkshire Hathaway Уоррен Баффетт называет ежегодную встречу акционеров компании «Фестивалем «Вудсток» для капиталистов», но у инвестора Майкла Кливленда есть сравнение получше: «Это – религиозное возрождение, и Баффетт – наш священник!» Долгие годы акционеры стекаются в Омаху каждую весну, чтобы послушать, как Баффетт воздает хвалу инвестированию в сильный, надежный бизнес и его поддержке. По мере того как накапливаются невероятные доходы, также и увеличивается количество уверовавших в баффеттизм.

Но кажется, в прошлом году Баффетт потерял свою священную хватку. В этом году учтенная ценность Berkshire за акцию оказалась ниже, чем индекс S&P 500, на 20,5 процентных пункта – впервые за двадцать лет компания отстала от индекса. Проблема, в чем: большинство священных акций Баффетта – включая Coca-Cola и Gillette – упали в цене. Тем временем интернет-акции взлетели, сделав многих людей в мгновение ока миллионерами. Баффетт все еще отказывается вступать в игру (он не чувствует себя комфортно, когда делает ставку на компанию и индустрию, в которой неуверен). Цена Berkshire Hathaway упала на 50 %, до самого низкого за 52 недели уровня – в $40,8 тысячи за акцию к началу марта. Достаточно, чтобы поколебать веру даже самых преданных.

Как и у любого хорошего проповедника, на стороне Баффетта была высшая сила – Уолл-стрит. Чудесным образом его акции восстановились на 47 %, до примерно $60 тысяч за акцию, как раз к встрече в конце апреля. Более того, акции интернет-компаний просели. «Мы будем удерживать акции долгий период в любом случае, – замечает Брайан Гобел из Хантингон-Бич, Калифорния. – Мы же не трейдеры-однодневки».

Определенно, нет. В отличие от нуворишей из дотком-индустрии, последователи Баффетта не бегут за гламуром. Вместо обтягивающих платьев Prada и туфель от Manolo Blahnik парадная форма встречи – ярко-зеленая футболка Berkshire со значком кулака, полного денег, и такая же бейсболка. Очень немногие в очереди за бесплатными пирожными и кофе выглядели так, словно могли позволить себе акции класса A за $60 тысяч. Толпа особенно ликовала, когда Баффетт объявил, что See’s Candies, компания, которой полностью владеет Berkshire, работает в сотрудничестве с Mattel над куклой Барби, одетой в классическую форму продавщицы See’s из 1950-х. Все стали просить бланки заказов.

Конечно, главным событием этих выходных была не Барби. Главным блюдом конференции являлась семичасовая встреча в субботу в сводчатом здании Omaha Civic Auditorium. Баффетт начал мероприятие с веселого фильма длиной в целый час, где он бренчал на укулеле и играл «Who Wants to Be a Jillionaire» («Кто хочет стать триллионером») с Реджисом Филбином (ведущий программы «Кто хочет стать миллионером?» в Америке. – Прим. перев.).

«Я бы не получал какой-либо радости, потому что знаю, что у меня не очень получается. Я хочу видеть, что деньги используются с умом».