Управление предприятием в условиях дефицита оборотных средств. Финансовое оздоровление предприятия

Для проведения более глубокого анализа разумно разделить затраты на постоянные и переменные. Это сделает возможным рассчитать минимальный объем продаж, т. е. объем продаж, который покрывает все расходы («точка безубыточности»). Помимо этого, появляется возможность оценить и скорректировать производственную программу для получения максимальной прибыли при заданных ограничениях (продажи, финансовые и производственные ресурсы и т. п.).Более подробно это описано в главе «Управление издержками предприятия».

Таблица 1.5. Динамики структуры себестоимости

На основании вышеуказанных данных можно сделать вывод, что при управлении издержками разумно сосредоточивать внимание, прежде всего, на материальных затратах, так как снижение их даже на один процент может сэкономить значительные средства. Затем можно провести анализ возможностей сокращения по материалам, энергии и накладным расходам, являющимся наиболее весомыми статьями себестоимости.

Анализ структуры активов

Необходимо определить соотношение и изменение статей.

1. Денежных средств.

2. Дебиторской задолженности:

1) за товары и услуги;

2) по авансам выданным;

3) по прочим дебиторам.

3. Запасов:

1) сырья и материалов;

2) незавершенного производства;

3) готовой продукции.

4. Внеоборотных (постоянных) активов:

1) основных средств;

2) нематериальных активов;3) прочих внеоборотных активов.

Таблица 1.6. Текущие активы

Анализ структуры пассивов

В структуре пассивов рассчитывают.

1. Краткосрочные обязательства:

1) краткосрочные кредиты;

2) кредиторскую задолженность.

2. Долгосрочные кредиты.

3. Собственный капитал:

1) уставный капитал;

2) добавочный капитал;3) реинвестированную прибыль.

Таблица 1.7. Текущие обязательства

Оценка баланса

Анализ структуры и изменения статей баланса показывает:

1) величину текущих и постоянных активов, изменение их соотношения, и источники их финансирования;

2) статьи, рост которых идет опережающими темпами, и последствия такого роста для структуры баланса;

3) долю активов в товарно-материальных запасах и дебиторской задолженности;

4) доля собственных средств и степень зависимости предприятия от заемных ресурсов;

5) распределение заемных средств по срочности их погашения;6) доля задолженности перед бюджетом, банками, рабочим коллективом, и другими предприятиями.

Денежные потоки

Наиболее важным условием нормального функционирования предприятия является его обеспеченность денежными средствами, оценка которой производится с помощью анализа денежных потоков.

Выделяют следующие виды денежных потоков:

1) операционный денежный поток (от основной деятельности) – движение денежных средств в процессе производства и реализации основной продукции;

2) денежный поток от инвестиционной деятельности – доходы и расходы от инвестирования средств и реализация внеоборотных средств;

3) денежный поток от финансовой деятельности – получение и выплата кредитов, выпуск акций и т. д.

Рассчитать величину денежных потоков по каждому виду деятельности и проанализировать основные притоки и оттоки денежных средств можно по данным баланса и отчета о финансовых результатах на основе изменения отдельных статей этих документов.

Схема 1.1. Формирования денежных потоков

Величина денежного потока от основной деятельности – один из наиболее значимых показателей. Для предприятия очень важно, чтобы поступивших средств хватило, по меньшей мере, для покрытия всех затрат на производство и реализацию продукции.

Анализ денежного потока дает возможность определить.

1. Каковы причины разницы между полученной прибылью и наличием денежных средств.

2. Источники и направления использования денежных средств.

3. Обеспеченность полученными средствами текущей деятельности.

4. Обеспеченность средствами для инвестиционных вложений.

5. Возможность компании расплатиться по текущим долгам.Более глубоко и подробно данные вопросы и связанные с ними проблемы рассмотрены в главе «Управление денежными средствами».

Анализ ликвидности

Под ликвидностью понимается возможность быстро и без существенных потерь реализовать свои активы в целях получения денежных средств для погашения обязательств. Предприятие считается ликвидным, если оно способно, используя текущие активы, выполнять свои краткосрочные обязательства. К текущим относятся активы, которые могут быть реализованы в течение ближайшего времени (в период до 1 года), и обязательства, которые могут быть погашены в этот же срок. Незавершенное строительство относится к текущим активам независимо от срока оборота. Таким образом, ликвидность определяется наличием как денежных средств, так и ликвидных активов, которые в относительно короткие сроки могут быть реализованы и превращены в денежные средства. В этой связи показатели ликвидности могут характеризовать ситуацию как удовлетворительную, в то время как в составе оборотных активов будет велика доля неликвидных активов и просроченной дебиторской задолженности, что не позволит трансформировать их в денежные средства для оплаты краткосрочных обязательств.