Управляй будущим

Результаты статистических исследований подтверждают, что столь высокая прибыль героя этой истории – вовсе не случайность, а вполне закономерный результат… бездействия. Так, повышенная торговая активность снижает результативность на 6,5 % по сравнению с самой примитивной инвестиционной стратегией «купи и держи». Кроме того, частота сделок, совершенных трейдерами мужского пола, на 45 % выше, чем частота сделок трейдеров-женщин. И как вы уже наверное догадались, эффективность мужчин в торговле акциями уступает эффективности женщин примерно на один процентный пункт каждый год торговли. «Не так уж и много», – скажете вы. Да, разница невелика. Но она есть, она стабильна (наблюдается из года в год) и, самое главное, объясняется только одним фактором – гендерной принадлежностью. Так что зависимость налицо – чем меньше сделок, тем лучше! А как совершать меньше сделок? Ответ прост: меньше читать газеты и не смотреть новостную ленту на информационных сайтах.

Но вернемся к нашему герою. Конец этой истории вполне закономерный. Спустя время свежеиспеченные эмигранты получили доступ ко всем благам цивилизации, в том числе Интернету. Наш успешный трейдер, вдохновленный своими результатами, установил себе на компьютер программу интернет-трейдинга… и понеслось. Каждую неделю тестируется новая инвестиционная стратегия, старая отбрасывается за ненадобностью. Разочаровавшись в акциях, наш герой начинает торговать фьючерсами, бросает фьючерсы и переходит к опционам, пробует разнообразные опционные стратегии, плотность сделок в неделю растет как на дрожжах. Чего не скажешь о капитале – он начал стремительно таять. Вся прибыль первого удачного года была потеряла всего за три месяца. Еще два года трепыханий – и счет обнулен. Наш герой окончательно утонул в море информации.

Это далеко не единичный случай. Еще в конце 1980-х годов психологи начали проводить эксперименты, которые доказали, что для трейдеров информация действительно бывает лишней и губительной. Американский психолог Пол Андреассен предложил каждому студенту одной из групп бизнес-школы Массачусетского технологического института выбрать портфель акций. Когда студенты определились, он разбил группу на две подгруппы: первая была лишена любой информации относительно рыночной конъюнктуры (кроме биржевой цены), вторая – получила доступ к всевозможным аналитическим материалам, новостной ленте, экспертным прогнозам. Эксперимент проходил в режиме реального времени. Первая подгруппа следила за биржевой ценой – студенты принимали решение о продаже или покупке акций только на основании одного фактора. Вторая подгруппа основывала свои решения на множестве факторов, таких как конъюнктура мировых финансовых рынков, динамика на товарных биржах, политические и экономические новости, макроэкономическая статистика (которая ежедневно бомбит рынок), прогнозы, мнения экспертов и аналитиков.

Каков же результат? Вы, наверное, уже догадались, что доходность сделок первой подгруппы оказалась выше. И не просто выше, а выше в два раза! Вывод: информационная перегрузка помешала студентам второй подгруппы принимать эффективные решения. Пытаясь спрогнозировать поведение биржевой цены, они отслеживали множество факторов (забывая при этом, что это множество бесконечно), которые могут повлиять на рыночную динамику. Те же студенты, которые находились в информационном вакууме, ориентировались, сами того не зная, на равнодействующую всего этого бесконечного множества факторов – на рыночную цену. Их инвестиционные решения были просты и элегантны. А самое главное – их решения были психологически легки!

Выводы

Человечество живет в условиях информационной перегрузки. Каждый день миллионы мегабайт информации обрушиваются на наш неподготовленный мозг. И мы не в состоянии отделить нужные сведения от бессмысленных, полезные – от вредных, искажающих наше восприятие реальной картины мира. Мы не можем справиться с этими потоками, наш мозг не поспевает за достижениями информационной революции, начало которой было положено изобретением печатного станка в 1440 году.

Однако не все так безнадежно. Ведь человек умеет подстраивать окружающий мир под себя, под свои потребности. Мы не бежим от холода – мы строим теплые убежища. Мы не зависим от настроений природы – мы сами выращиваем пропитание. И мы в состоянии оградить себя от потока информации.

Рекомендации