Ваши деньги должны работать

Когда я уезжал домой в мае 2000 года, из 20 000 фунтов у нее оставалось лишь 8000. Она грустно смотрела на монитор каждое утро в ожидании чуда, но к тому времени поняла, что сделала большую глупость – послушала совет непрофессионала. И из-за этого ее уход на отдых откладывается на неопределенный срок.

Не могу не дополнить формулировку данной ошибки: иногда спонтанные инвестиции по совету профессионала тоже являются большой ошибкой, если этот профессионал не рассматривает ваш портфель в целом и то, как он сбалансирован, а лишь дает рекомендации по покупке конкретного фонда.

У нас в компании есть клиент, с которым мы работаем с осени 2007 года. Мы с ним очень часто и много общаемся на тему инвестирования в самые различные инструменты. Иногда он приносит нам интересные идеи, которые мы рассматриваем и изучаем.

На протяжении года мы сформировали для Петра (так его зовут) инвестиционный портфель, в который включили самые различные инвестиционные инструменты, но основную часть их составили российские и зарубежные ПИФы, а также хедж-фонды. Формирование портфеля пришлось, как вы понимаете, не на самое хорошее время – многие фонды были куплены на пике своей стоимости. Тем не менее портфель показал себя довольно хорошо, учитывая падение всех мировых индексов, – но об этом чуть позже.

Петр был довольно активным инвестором, постоянно читал массу специализированной литературы и всегда находил там какие-то новые инвестиционные идеи. Как правило, это были чьи-то советы инвестировать в акции металлургических или золотодобывающих компаний, или в винные фонды, или еще куда-нибудь.

Я никогда не рекомендую клиентам инвестировать в отраслевые фонды или в отдельные акции, поскольку при таком инвестировании гораздо легче потерять деньги, чем их заработать. Именно эту мысль мы и донесли до Петра, и он, казалось, согласился с ней и далее инвестировал деньги в те фонды, которые мы ему рекомендовали.

Однако все оказалось не так. Поскольку мы не рекомендовали Петру делать указанные выше рискованные инвестиции, он обратился параллельно к другим консультантам, которые работали (возможно, и до сих пор работают) под именем крупнейшего мирового банка. И вот эти самые консультанты не только поддержали Петра в его стремлении к подобным крайне рискованным инвестициям, но и подбросили ему еще несколько инвестиционных идей. Таким образом, инвестиционный портфель Петра состоял из двух частей: одну его часть сформировали мы, а вторую – консультанты одного из ведущих мировых банков (я еще раз обращаю ваше внимание, что рекомендации давали не какие-то новички и дилетанты).

Хочу здесь отметить, что в распоряжении этого банка имеются все те же фонды и хедж-фонды, которые и мы можем рекомендовать своим клиентам, т. е. выбор остается именно за консультантом. И вот мы подходим к самому главному.

Когда наш консультант, работающий с Петром, показал мне, каково на сегодняшний день состояние портфеля Петра, меня это не очень порадовало, потому что за прошедшие 12 месяцев инвестиционный убыток составил 3,5 %. Затем я начал просматривать, как сработали фонды каждый по отдельности. И вот здесь меня ждал сюрприз: те фонды, которые были рекомендованы для покупки консультантами крупнейшего мирового банка, упали на 45–60 %! И не за год, а всего за 3–5 месяцев!

И с учетом этого огромного падения портфель в целом показал убыток всего 3,5 %. Я считаю, что это очень хороший результат работы консультантов нашей компании.

Это не единственный пример из нашей практики. Некоторые наши клиенты, не приняв во внимание наши рекомендации не инвестировать в отраслевые фонды, все же сделали это, послушав других консультантов (как правило, это продавцы управляющих компаний), – и потеряли летом 2008 года за 10–20 дней не менее 30 % своего капитала.

Возможно, акции этих компаний вырастут через какое-то время и вернут акционерам их капитал с прибылью. Однако это очень сложно оценить, поскольку цены на такие акции напрямую зависят от цен на нефть, газ и металлы. Вы можете сегодня предсказать, как будут изменяться эти цены? Вряд ли. Так стоит ли рисковать?

Ошибка вторая. Инвестирование под влиянием эмоций

Как преодолеть страх потерять деньги? Я никогда не встречался с людьми, которым нравится лишаться денег. Но за всю свою жизнь я ни разу не встречал ни одного богатого человека, который никогда не терял денег. Впрочем, я знаю большое количество бедных людей, которые не потеряли ни цента – я имею в виду в форме капиталовложений…

Богатый человек тем и отличается от бедного – отношением к этому страху.

Роберт Кийосаки