Экономическое положение республики осложнялось тем, что империя оставила ей огромную армию чиновников — до 500 тыс. человек. Правительство намеренно оттягивало увольнение их не только потому, что использовало государственный аппарат для подавления народных масс, но и потому, что не могло предоставить другой работы служащим. Средства на содержание этого аппарата поступали теперь только от Австрии; каждые 13 жителей должны были содержать одного чиновника. Тяжелые условия создались для столицы Австрийской республики. Исторически сложившаяся как центр огромной империи, Вена оставалась и после революции большим городом с более чем полуторамиллионным населением, составлявшим четвертую часть населения страны. Кроме колоссального бюрократического государственного аппарата в Вене сохранился значительный слой рантье, помещавших ранее свои капиталы в различных районах империи и живших за счет эксплуатации этих районов, а также многочисленный персонал правлений почти всех банков и акционерных компаний бывшей империи. Десятки предприятий, производивших предметы роскоши, обслуживавших императорский двор, а также насчитывавшиеся сотнями и тысячами средние и мелкие торговые фирмы жили в старой, довоенной Вене за счет бойкой торговли, а ныне, после распада империи, стояли перед угрозой полного краха. Служащие опустевших отелей и ресторанов, сотрудники закрывшихся газет, офицеры имперской армии и многие другие должны были подыскивать себе новое занятие.
Свертывание отраслей промышленности, работавших на армию, дезорганизация экономики, потеря рынков и источников сырья обусловили хроническую недогрузку промышленных предприятий и, как следствие этого, рост безработицы. В конце 1918 г. в одной только Вене насчитывалось более 50 тыс. зарегистрированных безработных; количество же рабочих, занятых неполную неделю, достигало сотен тысяч. Около полумиллиона демобилизованных солдат также нуждались в работе. Страна продолжала переживать серьезные продовольственные трудности, цены на продукты питания и предметы первой необходимости были очень высоки, а реальная заработная плата рабочих находилась на крайне низком уровне.
Правительство не желало принимать меры, которые могли бы затронуть коренные интересы буржуазии. Монополисты стремились провести реконструкцию промышленности за счет рабочего класса. Все же правящим кругам пришлось пойти на уступки трудящимся. В конце 1918 г. были введены 8-часовой рабочий день, оплачиваемые отпуска, социальное страхование рабочих, восстановлен отмененный во время войны воскресный отдых, ликвидированы милитаризация промышленных предприятий и система штрафов, ограничен детский труд. Демобилизованным солдатам и безработным государство выдало временные пособия.
В деревне, где особенно чувствовалось влияние католической церкви, отвлекавшей крестьянство от революционной борьбы, правительство не осуществило никаких преобразований. Австрия оказалась единственным из возникших на территории бывшей Австро-Венгрии государств, в котором не было проведено даже ограниченной аграрной реформы.
Коммунистическая партия предлагала преодолеть тяжелое наследие войны принятием решительных мер — обузданием спекуляции, изъятием средств монастырей и церквей, дополнительным налогообложением нажившейся на войне крупной буржуазии, а также планомерным снабжением городов продовольствием.
Коммунисты разъясняли трудящимся, что уступки со стороны буржуазии будут недолговечны. Орган Коммунистической партии газета «Векруф» («Призыв к пробуждению»), обращаясь к рабочим, писала: «Возьмите свою судьбу в собственные руки... Если вы промедлите, то упустите ее на долгие годы. В этом случае буржуазное законодательство на годы продлит и узаконит вашу нищету».
Лидеры австрийской социал-демократии, напротив, проповедовали классовый мир, заявляя, что установление буржуазной республики якобы обеспечивает мирный переход к социализму, а социалистическая революция в Австрии невозможна ввиду «нежизнеспособности» Австрийского государства. Реакционная теория о нежизнеспособности Австрийской республики использовалась Реннером, Бауэром и другими реформистами также для обоснования лозунга аншлюса — присоединения Австрии к Германии. Руководители социал-демократии предпринимали и практические шаги к аншлюсу. По их инициативе в закон о форме государства, принятый Национальным собранием 12 ноября 1918 г., был включен пункт о том, что «немецкая Австрия является составной частью Германской республики». Позднее они пытались добиться утверждения этого решения на Парижской мирной конференции.
Учредительное собрание