Жизнь и смерть величайшего биржевого спекулянта

Управлению денежными средствами. Не потеряйте деньги, не потеряйте свою ставку. Спекулянт без денег похож на владельца магазина без товара. Деньги - это товар спекулянта, его спасательный трос и его лучший друг. Без них вы выпадаете из дела. Не потеряйте свой трос!

Контролю над эмоциями. Прежде, чем вы сможете успешно играть на рынке, у вас должна быть ясная, четкая стратегия, которой вы должны придерживаться. Прежде, чем начать спекулировать на фондовом рынке, каждый спекулянт должен разработать умные планы сражений, подогнанные точно под его эмоциональное устройство. Самое большое, что нужно контролировать спекулянтам - это их эмоции. Помните, разум, логика и экономика в чистом виде не управляет фондовым рьшком. Им управляет человеческая природа, которая никогда не меняется. Да и как она может измениться? Это же наша природа.

Невозможно определить, правильной ли была ваша оценка рынка до тех пор, пока вы не сделаете ставку, не приобретете актив.

Если вы не кладете деньги на стол, вы никогда не сможете проверить свои эмоции. Ливермор считал, что эмоции, а не разум, диктуют направление фондового рынка, точно так же, как в самом важном в жизни: любви, браке, детях, войне, сексе, преступлении, страсти, религии. Очень редко людьми управляет разум.

Нельзя сказать, что продажи, прибыли, общемировые условия, политика и технология не играют роли в конечной цене акции. Эти факторы в конце концов оказывают свое влияние, и цена фондового рынка и отдельных акций может отражать эти факторы, но именно эмоции всегда доводят их до крайностей.

Ливермор верил в цикличность, жизненные и рыночные циклы. Они часто бывают крайностями, очень редко сбалансированными. Циклы подобны океанским волнам, они дают сильный прилив, когда все идет хорошо, и спадают, когда условия идут на убыль. Эти циклы наступают неожиданно, их невозможно предугадать. Хорошо это или плохо, их следует пережидать сдержанно и терпеливо. Помните, умелый спекулянт знает, что деньги можно делать независимо от того, каковы рыночные условия, если спекулянт хочет играть на обеих сторонах рынка.

Ливермор рано понял, что фондовый рынок никогда не бывает самоочевидным. Он создан для того, чтобы большую часть времени обманывать большинство людей.

Правила Ливермора зачастую основываются на рассуждениях, противоречащих обычной логике:

Быстро принимайте свои потери.

Обязательно получите подтверждение правильности своего суждения, прежде чем приобретете всю позицию.

Позволяйте своим прибылям плыть по течению, если у вас нет серьезных причин для закрытия позиции.

Действуйте на уровне ведущих фишек, которые изменяются с каждой новой сессией на рынке.

Ограничьте количество акций, за которыми вы следите, чтобы иметь возможность сфокусироваться.

Новые непревзойденные вершины следует штурмовать в переломные моменты.

Дешевые акции часто кажутся выгодной покупкой после большого падения. Они часто продолжают падать, или не обладают большим потенциалом для роста цены. Не трогайте их!

Используйте базисные точки для того, чтобы обнаружить изменения в трендах и подтверждения трендов.

Не сражайтесь с телеграфной лентой!

Фондовый рынок представляет из себя изучение циклов; когда он меняет направление, он остается в этом новом тренде до тех пор, пока не ослабнет инерция - тело, находящееся в движении, имеет тенденцию оставаться в движении. Помните, не пытайтесь идти против тренда. Не сражайтесь с телеграфной лентой.

В системе свободного рынка цены колеблются. Они никогда не растут постоянно и никогда не снижаются постоянно. Это благоприятствует бдительному спекулянту, поскольку можно играть на любой стороне рынка.

ПРАВИЛА ВЫБОРА ВРЕМЕНИ НА РЫНКЕ

Никогда не допускайте потери более 10 процентов своего инвестируемого капитала. Ливермор научился этому в брокерских конторах, где он работал на 10-процентной марже, и где его акции автоматически продавались, если его потери превышали этот предел. Это тоже правило управления денежными средствами.

Большие деньги рождаются в ожидании, а не раздумьях. Как только позиция куплена, самое сложное, что надо сделать -сохранять терпение и ждать, когда ход сыграет свою роль. Очень сильно искушение получить быструю прибыль или закрыть сделку исключительно из страха потерять прибыль во время корректировки. Эта ошибка стоила миллионам спекулянтов миллионов долларов. Следует иметь серьезную вескую причину, чтобы вступить в сделку, а также серьезную и вескую причину для того, чтобы закрыть сделку. Именно резкие колебания зарабатывают для вас большие деньги.

Играйте на рынке только тогда, когда все факторы в вашу пользу. Никто не может все время играть на рынке и выигрывать. Иногда случаются периоды, когда следует полностью уходить с рынка.