Золотой запас. Почему золото, а не биткоины – валюта XXI века?

Используя эти простые исходные данные о масштабе и плотности комплексной системы, легко увидеть, что следующий финансовый коллапс также будет экспоненциально больше, чем паника 2008 года, так как чрезвычайно увеличилась система, в которой он произойдет. Регулятивные органы просто не понимают статистических свойств риска в финансовых системах, которые они регулируют. Они используют устаревшие, несовершенные модели равновесия, которые обычно включают распределенный риск (для которых не существует никаких практических примеров). Инструменты регулятивных органов для управления рисками устарели.

Мой совет для инвесторов: просто приобрести некоторое количество золота, но не слишком много. Если я ошибаюсь, то вы не пострадаете от небольшого количества аллокаций. Если я прав, то ваше богатство будет в сохранности.

Почему бы вам не пойти ва-банк? Почему бы вам не перевести 50 или 100 процентов своего портфеля в золото? Ответ: идти ва-банк или использовать только один класс активов – это всегда плохая идея. Золото изменчиво, так что вы захотите иметь некоторые другие инструменты в вашем портфеле, такие как наличные деньги, чтобы компенсировать эту изменчивость. Кроме того, есть и другие активы, которые сохранят богатство так же, как золото, например изобразительное искусство и земля, но все-таки портфель надо разнообразить.

Если учреждения, которые держат сейчас около 1,5 % в золоте, просто увеличат аллокации до 5 %, что меньше той цифры, которую рекомендую я, по текущим ценам, в мире не хватит золота, чтобы даже приблизиться к выполнению такого спроса. Вот пример того, насколько система является хрупкой и как мало нужно, чтобы спровоцировать стремительный рост цен на золото.

Вам не нужен конец света, чтобы это произошло. Вам лишь нужны сравнительно небольшие изменения в поведении и восприятии потенциальных покупателей, чтобы цена на золото взлетела. После этого придет в движение обратная связь, и неистовая скупка золота начнет жить собственной жизнью.

Я не предсказываю цену золота на завтрашний день. Она может вырасти или упасть. Я смотрю на несколько лет вперед, чтобы оценить, как будет разыгрываться следующая паника. Я знаю, что, когда придет кризис, крупные игроки будут скупать все доступное золото. Учреждения, центральные банки, хедж-фонды и привилегированные клиенты аффинажных заводов – это те, кто собирается получить все золото. Мелкие инвесторы обнаружат, что не могут получить даже сколько-нибудь.

У вашего местного брокера все будет продано, а заказы будут отложены на неопределенный срок. Монетные дворы прекратят принимать заказы. Тем временем, что произойдет с ценой? Она будет расти более чем на 100 долларов за унцию в день, более 1000 долларов за унцию в неделю. Золото будет убегать от вас. Вы захотите, но вы не сможете купить его. Это и есть то, как выглядит паническая скупка.

Это вероятный исход игры на сегодня. Мой лучший совет – это приобретать золото сейчас, пока вы все еще можете это сделать. Затем просто оставаться на месте и ждать и не беспокоиться об этом. Переведите 10 процентов ваших ликвидных активов в аллокированное золото, положите его в безопасное место, а затем расслабьтесь и наблюдайте представление. Смотреть на это будет не особо приятно, но по крайней мере ваше богатство останется нетронутым.

Выражение признательности

Эта книга задумывалась не как книга, а как серия аудиоинтервью в прямом эфире, которые затем были расшифрованы, отредактированы, переписаны и, наконец, сформировались в то, что вы читаете. Я безмерно благодарен спонсору интервью, The Physical Gold Fund, и его руководителям и коллегам – Алексу Станчику, Саймону Хипсу, Нестору Кастэлло и Филиппу Джаджу, без чьей поддержки эта книга не увидела бы свет.

Для интервью нужен собеседник, и для моих интервью Physical Gold Fund я не мог ожидать лучшего интеллектуального спарринг-партнера, чем Джон Уорд. Не все интервью были одинаковыми. По моему опыту, на лучшие вопросы находятся лучшие ответы, а вопросы Джона были тщательно оформлены и хорошо продуманы. У нас не было бы материала для серии интервью, не говоря уже о книге, без его искусных вопросов.

Как всегда, я обязан моему суперагенту Мелиссе Флешман и моему издателю Эдриану Закхайму, которые поддерживали меня, прежде чем я написал первую книгу, и поддерживают до сих пор. Они являются постоянными источниками уверенности и вдохновения, чтобы продолжать писать.

Команда Эдриана из Portfolio/Penguin Random House является такой же частью этой книги, как и я. Мой редактор Ники Пападопулос достойна высокого звания музы, поскольку она подбадривала, веселила и задабривала меня после бесконечных раундов редакционных решений и дедлайнов, которые делают публикацию книги гораздо большим, чем просто написание. Кроме всего вышесказанного, она также помогла мне стать лучшим писателем, задавая в правильном месте краткие и точные вопросы. Поддержку остальных членов команды Portfolio – Лии Траубост, Стефани Розенблум, Уилла Уайзера, Тары Гилбрайд и Келси Одорчук – я также высоко ценю.