Курс Т. Озала с конца 1980‐х гг., имевший целью поддержание роста ВВП за счёт искусственного расширения ёмкости внутреннего рынка, помог снизить инфляцию и способствовал значительному расширению промышленного производства. Валютно-финансовый кризис 1994 г. вызвал девальвацию турецкой лиры, падение ВВП и снижение доходов большинства населения. В этих условиях умеренные исламисты из Партии благоденствия («Рефах») Н. Эрбакана в декабре 1995 г. завоевали относительное большинство мест в меджлисе, вынудив Т. Чиллер блокироваться с ПО (под руководством М. Йылмаза) на условиях ротации поста премьера. Разногласия между Чиллер и Йылмазом привели к падению кабинета, в июне 1996 г. Эрбакан возглавил правительство. Он поддерживал усиление влияния ислама и сближение с мусульманскими соседями (в том числе с Ираном). Однако уже в марте 1997 г. во избежание очередного путча Эрбакан согласился с требованиями СНБ о свёртывании активности религиозных институтов и отказе от поддержки шариатских норм в быту, судопроизводстве и образовании. В июне после запрета военными деятельности «Рефах» Эрбакан подал в отставку.
В июне 1997 г. М. Йылмаз под лозунгом защиты лаицизма вновь возглавил правительство, составленное из членов ПО и малых партий – ДП и Демократической левой партии (ДЛП, во главе с Б. Эджевитом). В конце ноября 1998 г. правительство получило вотум недоверия, но свой пост Йылмаз покинул в январе 1999 г. Премьер-министром стал Эджевит, он временно стабилизировал финансы, попытался провести социально-экономические преобразования.
Турция в конце XX – начале XXI в
В мае 2000 г. президентом республики был избран противник Эджевита А.Н. Сезер. В конце 2000 – начале 2001 г. валютный кризис повторился, и, хотя в августе 2002 г. меджлис утвердил масштабную программу реформ, в ноябре на досрочных парламентских выборах победили преемница «Рефах» – Партия справедливости и развития (ПСР, под руководством Р.Т. Эрдогана) и левоцентристская РНП. Премьер-министром стал А. Гюль; в марте 2003 г. его сменил Эрдоган, с которого новый парламент снял ограничение на право избираться.
Несмотря на обвинения в популизме, правительство продолжило линию на сотрудничество с МВФ и финансовую стабилизацию, на обеспечение членства Турции в Европейском союзе (переговоры с Еврокомиссией в 2004–2005 гг.). Весомым внутриполитическим успехом было промежуточное решение «курдского вопроса» принятием ряда законов и мер по расширению социокультурных прав меньшинств. В июле – августе 2007 г. ПСР утвердила свои позиции на очередных парламентских и президентских выборах: А. Гюль занял кресло президента республики, Р.Т. Эрдоган продлил свои полномочия во главе правительства. В меджлис вместе с ПСР прошли РНП и ПНД, остальные партии были представлены независимыми депутатами.