Анализ финансовой отчетности. Ответы на экзаменационные вопросы

Этот показатель отражает долю собственных средств в пассивах предприятия и представляет интерес как для собственников, так и для кредиторов. Считается, что доля собственных средств в пассивах должна превышать долю заемных средств. Предпочтительная величина коэффициента для промышленности – 0,5, или 50 % и более.

2.  Коэффициент соотношения заемных и собственных средств – отношение собственных средств к внешним обязательствам.

Некоторые теоретики нормальным считают величину коэффициента, равную 2,0, при которой 33 % финансирования осуществляется из заемных средств. На практике для промышленности достаточна величина, равная 1,0.

3.  Отношение собственных средств к долгосрочным обязательствам .

Приведенные коэффициенты платежеспособности объединяют в группу показателей самофинансирования.

4.  Коэффициент уровня возврата долгосрочных обязательств – это отношение операционной прибыли (прибыли от основной деятельности) к сумме выплачиваемых за год процентов.

В основу исчисления этого коэффициента положено предположение о том, что операционная прибыль, т. е. доход от реализации за вычетом переменных и постоянных издержек до оплаты процентов и налогов, может служить основным источником оплаты долгов. Чем больше значение коэффициента, тем более платежеспособно предприятие.

5.  Коэффициент маневренности – отношение разности между собственными средствами и долгосрочными активами к величине собственных средств.

Коэффициент маневренности показывает, какая доля собственных средств находится в мобильной форме, которая позволяет свободно манипулировать ими, увеличивая закупки, изменяя номенклатуру продукции. Высокая величина коэффициента ослабляет опасность, связанную с быстроустаревающими машинами и оборудованием. Считают, что оптимальная величина этого показателя может приближаться к 0,5 (50 %).

6.  Доля собственных средств в долгосрочных активах – отношение долгосрочных активов к собственному капиталу.

Коэффициент показывает, какая часть собственных средств направлена на финансирование долгосрочных активов.

7.  Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – отношение разности между собственными средствами и долгосрочными активами к оборотным активам.

Этот коэффициент служит для измерения степени обеспеченности собственными оборотными средствами. Для промышленности предпочтительна величина не менее 0,1 (10 %).

8.  Коэффициент обеспеченности товарных запасов собственными средствами – отношение разности между собственными средствами и долгосрочными активами к товарным запасам.

Этот коэффициент служит для измерения степени обеспеченности товарных запасов собственными средствами. Предпочтительная величина – 0,6–0,8.

51. Показатели прибыльности и рентабельности

Коэффициенты прибыльности и рентабельности могут быть объединены в следующие группы.

1. Показатели прибыльности продаж, исчисляемые как отношение соответствующих видов прибыли к объему реализованной продукции.

2. Показатели рентабельности активов, исчисляемые как отношение соответствующих видов прибыли к той или иной группе активов.

3. Показатели рентабельности финансовых источников капитала, определяемые как отношение соответствующих видов прибыли к той или иной группе обязательств.

К первой группе относятся следующие показатели:

1) к оэффициент валовой прибыли (коэффициент покрытия). Это отношение разности между объемом продаж товаров и услуг и их стоимостью, равной прямым переменным издержкам, к объему продаж: Этот коэффициент показывает долю валовой прибыли, валовой маржи, валового покрытия в объеме продаж и является одним из наиболее важных для менеджеров предприятия. Он позволяет определить величину, которая остается после вычета из себестоимости реализованной продукции переменных издержек на покрытие других видов издержек – операционных, т. е. постоянных издержек, налогов, процентов за кредит, и получение прибыли. Напомним, что деление расходов на переменные и постоянные лежит в основе определения запаса финансовой устойчивости предприятия и его порога рентабельности;

2)  коэффициент операционной прибыли (операционной маржи ) – это отношение операционной прибыли, т. е. прибыли от основной деятельности, к объему продаж. Этот коэффициент показывает величину операционных расходов, приходящуюся на одну денежную единицу продаж;

3)  рентабельность продаж – отношение чистой прибыли к продажам. Коэффициент показывает величину чистого дохода, полученного предприятием на 1 руб. реализованной продукции.