Анализ финансовой отчетности. Ответы на экзаменационные вопросы

Вопрос об источниках формирования оборотных средств важен еще и потому, что конъюнктура рынка постоянно меняется, а значит, потребности организации в оборотных средствах нестабильны. Покрыть их только за счет собственных источников часто практически невозможно. Привлекательность работы организации за счет собственных источников уходит на второй план. Опыт показывает, что в большинстве случаев эффективность использования заемных средств оказывается более высокой, чем собственных. В таких условиях основной задачей управления процессом формирования оборотных средств становится обеспечение эффективности привлечения заемных средств.

69. Расчет и оценка величины и динамики собственных оборотных средств

Наличие собственных оборотных средств (СОС) определяется по данным баланса как разность между собственным капиталом и внеоборотными активами. Расчет собственного капитала организации может производиться двумя методами:

1) принимается как итог III раздела баланса «Капитал и резервы» (строка 490). СОС = строка 490 – строка 190;

2) определяется как сумма итога III раздела баланса «Капитал и резервы» (строка 490), строки 640 «Доходы будущих периодов» и строки 650 «Резервы предстоящих расходов и платежей». СОС = строка 490 + строка 640 + строка 650 – строка 190.

В процессе анализа рассматривается динамика собственных оборотных средств, определяются абсолютные и относительные отклонения от плана и фактических данных прошлых лет. В дальнейшем при проведении анализа финансовой устойчивости проводится сравнение величины собственных оборотных средств с потребностью организации в запасах. Сравнение темпов роста этих показателей позволяет судить об обеспеченности организации собственными оборотными средствами. Затем в ходе анализа делается оценка факторов, влияющих на уровень СОС. В качестве таких факторов выступают структурные элементы, формирующие как III раздел баланса «Капитал и резервы», так и внеоборотные активы организации.

Для определения доли участия собственных средств в формировании оборотных активов организации рассчитываются:

1)  коэффициент обеспеченности организации собственными оборотными средствами. Если значение данного коэффициента меньше 0,1, структура баланса может быть признана неудовлетворительной, а организация – неплатежеспособной;

2)  коэффициент маневренности . Этот коэффициент показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Оптимальным считается значение этого коэффициента, равное 0,5. Коэффициенты анализируются в динамике, сравниваются с установленными нормативами и могут быть использованы в проведении комплексной оценки финансовой устойчивости организации.

Основными факторами, влияющими на величину и скорость оборота оборотных средств организации являются:

1) масштаб деятельности организации (малый бизнес, средний, крупный);

2) характер бизнеса или деятельности, т. е. отраслевая принадлежность организации;

3) длительность производственного цикла (количество и продолжительность технологических операций по производству продукции, оказанию услуг, выполнению работ);

4) количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов;

5) география потребителей продукции и география поставщиков и смежников;

6) система расчетов за товары, работы, услуги;

7) платежеспособность клиентов;

8) качество банковского обслуживания;

9) темпы роста производства и реализации продукции;

10) доля добавленной стоимости в цене продукта;

11) учетная политика организации;

12) инфляция.

Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, значит, увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние организации, укрепляется платежеспособность.

Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности организации хотя бы на уровне прошлого периода.

Относительная экономия (вложение) оборотных средств показывает , насколько фактическая величина оборотных средств меньше (больше) той их величины, которая понадобилась бы организации в анализируемом периоде исходя из условий их использования в базовом году (квартале, месяце).

70. Расчет и оценка показателей оборачиваемости оборотных средств