В том же году аргентинцы вознамерились радикально решить давнюю тяжбу, развязав против восточного соседа широкомасштабную войну. Так называемая операция «Суверенитет» (Operativo Soberania) предусматривала не только захват спорных южных островов Пиктон, Нуэва и Леннокс, но и чилийских баз на Огненной Земле, а также вторжение в пяти местах на собственно территорию соседней страны и рассечение ее на отдельные анклавы. В своих планах аргентинские генералы отводили важную роль авиации. В частности, предусматривалось ранним утром 23 ноября атаковать аэродромы чилийцев и уничтожить их ВВС на земле. Образцом стали действия израильской авиации в июне 1967 г. Также на повестке дня стояли организация непосредственной поддержки войск, выброска парашютных десантов в глубине чилийской территории, обеспечение ПВО главных городов Аргентины и т. п.
Отдельная авиагруппировка создавалась на юге Аргентины, в которую различные части ВВС командировали т. н. «аэромобильные эскадрильи» (EscuadronesAeromoviles/EAM) на MS 760, А-4С, F-86F и «Миражах». Флот снарядил к берегам Огненной Земли эскадру во главе с авианосцем «25 де Майо» (фото на заставке), на палубе которого находились 8 A-4Q, 4 противолодочных самолета S-2A Tracker, 4 вертолета SH-3D Sea King и 1 Alouette III. Кроме того, на Рио-Гальегос базировалась учебнобоевая эскадрилья, оснащенная поршневыми Т-28Р Fennec. Всего на Крайнем Юге аргентинцы сосредоточили около 40 боевых самолетов из примерно 170, имевшихся в составе ВВС и ВМС. На 22 декабря был запланирован вертолетный десант 3-го и 4-го батальонов морской пехоты, которому и предстояло захватить спорные острова. Для участия в операции вертолеты должны были предоставить все виды вооруженных сил. Помимо поддержки десанта, морская авиация должна была нанести удар по чилийской эскадре, курсировавшей в южных водах, и вывести из строя ее флагман крейсер «Пратт».
Чилийцы готовились дать отпор. В частности, на острова были отправлены значительные подкрепления, вт.ч. шестьдесят 20-мм зенитных орудий. При защите воздушного пространства им приходилось полагаться, прежде всего, на наземную ПВО, т. к. к тому времени ВВС оказались в очень сложной ситуации. После захвата власти хунтой генерала А. Пиночета Чили попала под международное эмбарго на поставку оружия, которое соблюдали в т. ч. США и Великобритания. В результате возник дефицит запчастей, что привело к резкому снижению количества исправных самолетов. И хотя в Индии удалось разжиться ремкомплектами для «Хантеров», все равно к концу августа из 84 реактивных боевых самолетов на задание могли отправиться только 38: двадцать один А-37, девять «Хантеров» и восемь F-5E/F. К ноябрю количество исправных F-5E сократилось до трех, и единственной боеспособной истребительной частью оказалась Grupo 8 de Aero, летавшая на «Хантерах». Чтобы хоть как-то усилить воздушный флот, в спешном порядке стали формировать эскадрильи легких штурмовиков из учебно-боевых Т-34А и Т-37А, а местная военная промышленность наладила производство авиабомб, которыми можно было вооружить все, что летало.
Обстановка становилась все более напряженной. Пиночет направил на свою южную авиабазу Пунта-Аренас эскадрилью «Хантеров», отожествлявшую всю «мощь» чилийской истребительной авиации. Боеприпасов для этих устаревших истребителей было в избытке, включая многочисленные боекомплекты для 30-мм пушек ADEN, а также тысячи 70-мм неуправляемых ракет SNEB. Кроме того, для F-5 в свое время была приобретена сотня УР «воздух-воздух» AIM-9J, под которые удалось приспособить «Хантеры». Также Сантьяго успел получить из Израиля некоторое количество УР «Шафрир-2» класса «воздух-воздух», предназначенных для вооружения своих истребителей. Вместе с «Хантерами» в Пунта-Аренас находилось несколько патрульных машин авиации ВМС.
Ожидая со дня на день аргентинское вторжение, чилийцы максимально интенсифицировали разведывательную деятельность. Их самолеты все чаще посещали воздушное пространство восточного соседа, что не могло не вызвать ответных действий. Приграничные инциденты стали следовать один за другим. Так, 12 декабря в недозволенном районе появился Boeing 707 чилийской национальной авиакомпании LAN Chile. Его перехватил А-4С из 1 — й эскадрильи IV авиабригады, вооруженный двумя УР «Шафрир». Чилиец был выдворен восвояси.