Биржа. Русская рулетка. Инструкция по эксплуатации и руководство по выживанию

Например, такие ноу-хау (которые озвучил, правда, Фред Швед-младший) – что «сильно диверсифицированный портфель тщательно отобранных ценных бумаг, удерживаемых в течение длительного времени, не будет увеличиваться в стоимости». Это значит, что торговля на бирже экспоненциальна, а не гиперболична. Вы понимаете, конечно, что при этом на оси абсцисс вольготно расположилось время, в течение которого вы торгуете, а по оси ординат мы отсчитываем размер нашего капитала. Или того немногого, что от него осталось с момента начала активной торговли. Впрочем, если бы некто, с практически неограниченными средствами, взялся регулярно снабжать вас деньгами для торговли при условии, что ваша результативность будет не ниже обещанной, то тогда торговля станет гиперболичной. Это похоже на управление капиталом. Но только внешне, похоже. Основная проблема управляющих капиталом состоит именно в том, чтобы выполнить это условие – обеспечить результативность не ниже обещанной инвесторам доходности.

Здесь срабатывают все добрые, старые правила и приёмы. Вам потребуется разработать некую методику, которая даст вам статистическое преимущество при открытии позиций на рынке, а для того, чтобы использовать её (т. е. для разумного закрытия позиций), вам потребуется дисциплина. Однако возникает ещё один момент, так как есть вещи, которые мы сделать в состоянии, а есть те, которые нам не под силу. Нет необходимости делать систему чрезмерно сложной для себя, то есть личная методика должна быть удобной как разношенная обувь; кроме того, это должна быть такая методика, в которой мы станем экспертами. Она станет функцией личного торгового опыта по применению различных активных стратегий на рынке (производных) и психологического познания нас самих и наших собственных эмоций. Таким образом, наше внутреннее развитие образует обратную связь с личной системой/методикой, что также положительно влияет на соблюдение торговой дисциплины и всё вместе даёт приумножение личного благосостояния.

Управление капиталом – первая ключевая черта любой методики. Методы управления капиталом включают в себя и контроль риска. Здесь, как на востоке – требуется единство: инь и янь. Например, использование стоп-лосса (в уме или «на рынке») контролирует риск, но величина этого риска – уже прерогатива управления капиталом. Правильный выбор параметров риска – это самый первый шаг, и он также должен учитывать ваши личностные особенности. Большинство терпит неудачу из-за того, что подвергают себя чересчур сильному давлению, что приводит к излишнему напряжению (эмоциональному), а нервный трейдинг – однозначно проигрышное занятие. Здесь существуют даже два вида давления, на которые необходимо обратить особое внимание.

Первый – финансовое давление: если вы рискуете чересчур большой суммой, то в результате можете «убежать от закона средних отклонений». Имеется в виду, что дисперсия вашей доходности может, чрезмерно вырасти, и после пары неудачных сделок вы гарантированно разоритесь.

Второй тип давления – психологическое, которое, возможно, является отражением финансового давления на подсознательном уровне. И того и другого необходимо избегать. Частично это будет зависеть от опыта, частично – от ваших параметров риска по каждой сделке. Я думаю, что правильный выбор – риск одним или двумя процентами капитала по сделке. Полностью исключить риск не получится, так как без риска становится принципиально невозможно само получение прибыли. Трейдер должен быть, как канатоходец: многие ошибочно думают, что канатоходцев учат держать равновесие, но на самом деле это не так. В действительности, они тренируются жить в условиях отсутствия равновесия, а трейдер подобным образом должен научиться жить в условиях риска. Жить и торговать. Торговать сегодня, сейчас. Отсюда и «растут ноги» у правила: «Торгуйте то, что вы видите, а не то, что вы думаете». Когда дело доходит до торговых операций, эта фраза становится ключевой. Не прыгайте от одной тактики к другой, придерживайтесь выбранной (хотя бы какое-то время). В противном случае вы обнаружите, что по мере того, как вы их меняете, меняется и рынок, и вы продолжаете промахиваться. Будьте терпеливы. Если вы поймали хорошее движение, оставайтесь с ним. Если вы чувствуете, что ваши мысли сконцентрированы вокруг выхода, переключите их на добавление к позиции. Пока у идиотского левого полушария мозга есть, о чём думать, оно обычно будет счастливо. Я давно уже не борюсь со своими недостатками (они всё равно сильнее) – просто придумываю тактику, как их обернуть во благо.