Биткоин, блокчейн и как заработать на криптовалютах

По сути, криптовалютный портфель — это разновидность инвестиционного портфеля. Он направлен на диверсификацию вложений и минимизацию рисков. То есть инвестор вкладывает деньги в разные активы, чтобы снизить риск убытка при падении их стоимости.

Тем не менее криптовалютный и классический инвестиционные портфели имеют много отличий:

• диверсификация. Если активы классического портфеля делятся на акции, облигации, валюту, недвижимость и так далее, то основной актив криптовалютного портфеля — криптовалюта. Диверсификация достигается не путем инвестирования в разные активы, а через разбивку одного основного актива. То есть инвестор вкладывается в криптовалюту, но в разные монеты — биткоин, эфириум, Ripple и прочие;

• создание. Если для формирования классического инвестиционного портфеля нужно открывать расчетные счета и оформлять соответствующие документы, то для создания криптовалютного портфеля понадобится только аккаунт на криптовалютной бирже или открытие мультивалютного криптокошелька;

• вхождение. Классический инвестиционный портфель создается при стартовом капитале в несколько тысяч долларов. Криптовалютный портфель можно оформить даже за 300 долларов.

Стоит отметить, что высокая волатильность криптовалют может позволить получить прибыль даже при минимальных стартовых вложениях. Главное для инвестора — грамотно составить криптовалютный портфель. Сегодня существует около 1000 разных криптовалют, но далеко не все они могут похвастаться высокой инвестиционной привлекательностью. В связи с этим инвестору важно не совершать здесь ошибок, полагаться на свои рациональные суждения и анализ, а затем правильно вложиться в активы, которые и составляют его криптовалютный портфель[5].

Как инвестор формирует портфель?

Инвестор может выбрать перспективные валюты, но здесь велика вероятность «неприятного сюрприза», поскольку все они отличаются высокой волатильностью.

Формирование портфеля из валют, которые себя зарекомендовали, и валют, демонстрирующих устойчивый рост курса, не менее надежно, чем инвестирование в одну устойчивую валюту. Напротив, портфель из тех валют, которые только «взлетели», из малоизвестных (пусть и перспективных), совсем не обязательно надежнее портфеля из одной устойчивой валюты.

При этом многое зависит от того, как часто инвестор будет обновлять свой портфель, иными словами, осуществлять его ребалансировку. Данная процедура существенным образом влияет на доходность портфеля инвестора. Таким образом, риск «прогореть» становится меньше для инвестора, если он хорошо знает рынок.

Ребалансировка — это приведение портфеля к изначальным долям так, как было инвестировано на входе. Предположим, инвестор открывает портфель, распределяя активы в криптовалютах следующим образом: 10 % биткоин, 10 % Litecoin, 10 % Ripple и т. д. Со временем курс каждой криптовалюты изменился, как и, соответственно, долевая составляющая (допустим, 20 % биткоин, 5 % Litecoin, 15 % Ripple и т. д.). В данном случае инвестор возвращает активы к первоначальному распределению (10 % биткоин, 10 % Litecoin и т. д.) путем купли-продажи или обмена криптовалют.

То есть инвестор определяет процентное соотношение активов, а затем просто покупает криптовалюту или меняет ее на те монеты, которые нужны для ребалансировки портфеля. При этом многие инвесторы даже не выводят средства в фиат.

При выборе портфеля и ребалансировке важно также учитывать взаимосвязь портфельных монет.

Взаимозависимые и слабозависимые монеты

Исторически многие криптомонеты имеют сильную корреляцию друг с другом, поскольку выполняют одни и те же функции. Такие монеты называется взаимозависимыми.

Существуют и криптомонеты, имеющие слабую корреляцию с биткоином из-за разной функциональной направленности; точно так же они не могут коррелировать друг с другом, т. е. не могут быть сформированы в один инвестиционный портфель. В частности, токены — это слабозависимые монеты.

Риск здесь может состоять в том, что при формировании портфеля велика вероятность, что инвестор не заметит или решит не покупать малоизвестную валюту, которая через несколько месяцев будет стоить в 500 раз больше, чем одна из валют его портфеля. Может быть и обратная ситуация: инвестор вложится в ту валюту, которая ничего ему не принесет.

Основным преимуществом здесь является то, что очень трудно сформировать портфель целиком из неперспективных валют, если у инвестора существует хотя бы базовое понимание крипторынка. То есть даже при обрушении одной, самой надежной криптовалюты в портфеле останутся другие, которые продолжат приносить прибыль.

Недостатки здесь связаны с высокой сложностью выбора перспективных валют и волатильностью.

Существуют различные виды криптовалютных портфелей в зависимости от распределения и от типов распределения в них криптоактивов. Ниже будут рассмотрены примеры некоторых криптовалютных портфелей.

Виды криптовалютных портфелей