Бизнес-ангелы. Как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей

В процессе нашего исследования бизнес-ангелы утверждали, что они тратят в среднем 67 дней на проведение due diligence компании, тогда как венчурные капиталисты заявляют, что им, как правило, нужно 80 дней, т. е. разница составляет около двух недель. Можно ли это объяснить тем, что бизнес-ангелы не хотят тратить время на проведение более скрупулезной процедуры проверки, как это делают венчурные капиталисты, или это является следствием их понимания, что у них нет достаточного опыта и ресурсов на более тщательное изучение претендентов? Венчурные капиталисты имеют инженеров-экспертов, которые могут оценить потенциал технологии, на которой предприниматель базирует свой бизнес. А имеет ли такие же возможности бизнес-ангел? Вполне вероятно, что нет. Как правило, он может полагаться только на самого себя.

Почему иногда бизнес-ангел в процессе принятия инвестиционного решения не в состоянии должным образом провести детальный анализ инвестиционной возможности? Вполне возможно, что у него нет юристов и бухгалтеров, которые приняли бы активное участие в проверке благонадежности компании, а привлечение высококвалифицированных экспертов ему не по карману. Одно из преимуществ участия бизнес-ангелов в работе объединений связано с тем, что они имеют возможность объединять свои усилия для проведения due diligence. Участие в таком объединении позволяет им сэкономить деньги, силы и время, так как в таком случае они делят между собой расходы, связанные с проведением процедуры, и используют знания, опыт и контакты других участников объединения.

При любом типе венчурного инвестирования инвестор пытается получить обоснованные рекомендации в отношении риска и премии за него, которые свойственны этой конкретной сделке. Частично усилия предпринимателя в процессе продажи его проекта бизнес-ангелу обязательно должны быть направлены на то, чтобы продемонстрировать, что уровень риска, присущий его проекту, находится под контролем. Вспомните, какое происходит крушение надежд инвесторов, когда фондовый рынок неожиданно поворачивается вниз. Некоторых это приводит в бешенство, другие перестают спать, а третьи даже попадают на больничную койку с серьезными заболеваниями. Размер потерь, которые они несут, ничтожен по сравнению с теми средствами, которые участвуют в венчурном инвестировании. Вы можете потерять все, что вложили в сделку, и ваши деньги могут быть заморожены без всяких перспектив возврата на долгие годы.

Бизнес-ангелы, которые участвуют в инвестировании в составе консолидированной группы, – причем не важно, является ли это официальным объединением или неформальным альянсом друзей-единомышленников, как правило, ищут сделки в той сфере деятельности, которая хорошо знакома хотя бы одному из членов такой группы. Это позволяет оптимизировать процесс оценки риска и премий за него, а также дает возможность бизнес-ангелам – участникам группы – оказывать более существенную помощь в процессе реализации этого проекта. Один из принципов, на котором базируются инвестиции и который нам цитировали все успешные бизнес-ангелы, звучит следующим образом: «Инвестируйте в проекты, в которых вы хорошо разбираетесь». Самое сложное для бизнес-ангелов – найти небольшую компанию, или технологию, или продукцию, или услугу, которые станут очень популярны среди потребителей в рассматриваемой рыночной нише, даже если предприниматель и не имеет многочисленных доказательств, чтобы подтвердить этот вывод. Венчурный проект при представлении его бизнес-ангелам может быть еще в зачаточном состоянии, не будет фактов, подтверждающих его перспективность, и хорошо, если идея будет полностью разработана. Способность бизнес-ангела разбираться в рыночных и отраслевых тенденциях рассматриваемой отрасли промышленности увеличит его шансы отыскать наилучшее решение проблемы потребителей и, следовательно, компанию, которая займет на рынке доминирующее положение. Понимание рынка позволит бизнес-ангелу представить цепочку, которая заставит покупателя приобрести товар.

На основании нашего опыта работы с сотнями предпринимателей, которым мы помогали готовить бизнес-план, можно сказать, что в этом документе существуют две части, которые трудно изложить убедительно и эффективно.

1. Теоретическая маркетинговая стратегия в процессе ответа на вопрос: «Сможете ли вы продавать эту продукцию реальному покупателю и сможете ли заставить его заплатить справедливую цену?»

2. Очень немногие команды старт-апов имеют подтверждение, что их участие в предыдущем венчурном проекте было успешным, и трудно объяснить и доказать инвестору, почему они, начиная работать с нуля, смогут решить чрезвычайно сложные задачи и успешно реализуют свой венчурный проект.