Бизнес-ангелы. Как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей

Подставьте в предыдущий абзац слова «инвестор», «предприниматели стартовых проектов», «скупость» и «венчурные капиталисты», и вы достаточно легко поймете, что всякий раз, когда вы ищете капитал, вам придется делиться своими полномочиями и контролем.

Поскольку ангелы работают в сумрачном мире, в котором внешне привлекательные люди на ваших глазах могут превратиться в ужасных демонов, то истинные мотивы бизнес-ангелов в большинстве случаев остаются невидимыми и дают о себе знать только при заключении значительно более поздних сделок. К счастью, недобросовестные бизнес-ангелы проявляют свою сущность еще до того, как предприниматель упускает возможность избежать обременительных обязательств. Их нежелание встретиться с вами, чтобы прояснить ситуацию, – пример тому. Никто не занят до такой степени, чтобы пренебрегать своими обязанностями.

Рисковый капитал и чрезвычайно рисковый капитал

Слабаки не получают инвестиций

Общеизвестно, что финансирование компаний на ранней стадии их развития связано с большим риском. Капитал, который фирмы венчурного инвестирования привлекают для такого финансирования, иногда называется рисковым, чтобы отразить сущность этой операции. Но венчурные фонды, чтобы уменьшить риск, используют в процессе своей работы многочисленные стратегии. Инвестиции, которые они осуществляют, очень часто представляют собой смешанное финансирование нескольких компаний, часть из которых находится на ранней стадии, даже на стадии «посева», а другая – на более поздней, так называемой стадии финансирования серий В и С.

Последние инвестиции осуществляются с целью помочь компаниям, которые уже добились успеха, расшириться и достичь доминирующего положения на рынке, следовательно, такая ситуация снижает риск фонда.

Венчурные фонды также тратят время и деньги, чтобы создать себе имя, в сущности создавая что-то вроде торговой марки, что позволяет им заключить большое число сделок, и будем надеяться, что это будут сделки наивысшего качества. Венчурные фонды также имеют квалифицированный персонал, который знает, каким образом точно оценить потенциал роста рассматриваемой компании, прежде чем финансировать ее. Венчурные фонды полагаются на сложные юридические договоры и многоходовые сделки, чтобы защитить свои инвестиции и получить определенные функции контроля над деятельностью компании.

Тогда инвестиции бизнес-ангелов следует называть чрезвычайно рисковым капиталом. Зачастую они предоставляют самое начальное финансирование для компании – когда она практически ничего еще не добилась и не имеет возможности продемонстрировать, что ее бизнес-модель будет успешной. Иногда они вкладывают деньги в сделку еще до того, как под бизнес-идею создают компанию – просто один или несколько человек приблизительно представляют, чем эта компания будет заниматься.

Почти всегда на вопрос: «Почему вы хотите быть бизнес-ангелом?» – мы получали один и тот же ответ, вне зависимости от того, кому его задавали: бизнес-ангелам, управляющим ассоциацией бизнес-ангелов или адвокатам, которые представляют интересы бизнес-ангелов. Иногда мы даже адресовали его венчурным капиталистам, хотя и они неохотно на него отвечали. Бизнес-ангелы связываются с этим, потому что большинство из них имеют шанс добиться значительных успехов в процессе такого инвестирования.

Зачастую они получают огромнейшие доходы от своих инвестиций и плюс к этому эмоциональное удовлетворение от своего вклада в становление компании и осознания своей роли как члена сообщества и нации в целом. Они получают удовольствие в процессе инвестирования.

Бизнес-ангелы преуспевают – в этом и заключается главный вывод, к которому вы придете в процессе изучения этой области инвестирования. Но почему они преуспевают, как им удается этого добиться и каким образом предприниматель может присоединиться к этому большому и постоянно растущему источнику финансирования? Мы надеемся, что ответы на эти вопросы даст эта книга.

Инвестирование на ранней стадии развития компании осуществляют там, где есть доходы

Почему бизнес-ангелы концентрируют свою деятельность на инвестиции в компании на ранней стадии их развития, или на стадии «посева»? Они знают, что именно там их инвестиции имеют наивысшую доходность.

Мы склонны рассматривать последние пять лет как период наибольшего спроса на прямые частные инвестиции, и доходность в 28,3 %, которую обеспечили такие инвестиции, безусловно, подтверждает это (табл. 1.1).

Таблица 1.1. Венчурная экономика. Американский индекс прямых частных инвестиций (PEPI), данные на 31.12.2000 (%)

Для инвесторов в компании, находящейся на ранней стадии развития или на стадии «посева», доходность превысила 65 %, т. е. составила в два раза больше того, что получили инвесторы в компании, находящейся на более поздних стадиях развития.