Бизнес-планирование для ССУЗов

Для успешно работающих промышленных предприятий:

К5 > 8,2 % и К6 > 14,7 %.

Для малых фирм (активы от 500 000 долл. до 10 000 000 долл.) рекомендуются следующие значения этих коэффициентов:

К1 > 1,8; К2 > 0,9; К3 > 3,2; К4 > 1,7; К5 > 6,7 %; К6 > 15 %.

При анализе финансовой деятельности фирмы с помощью этих коэффициентов можно использовать следующие рекомендации:

1) если значения всех коэффициентов выше приведенных значений, то фирма работает эффективно;

2) если значение какого-либо показателя ниже приведенных значений, то он должен быть под постоянным контролем руководства фирмы;

3) если значения коэффициентов К 3 и К 4 ниже рекомендованных уровней, то следует проанализировать продуктивность всех статей актива, эффективность маркетинговых мероприятий;

4) в случае, если большинство коэффициентов находятся ниже приведенных уровней, необходимо серьезно проанализировать всю финансовую деятельность фирмы.

При анализе финансового состояния фирмы интерес также представляет показатель вероятности банкротства Z, который отражает финансовую устойчивость фирмы. Он оценивается по следующей формуле:

Z = (Оборотные активы / Абсолютные активы) + 1,4 × (Нераспределенная прибыль / Абсолютные активы) + 0,6 × (Рыночная стоимость обычных и привилегированных акций / Абсолютные активы) + 3,3 × (Доход от основной деятельности / Абсолютные активы) + 1,0 × (Доход от продаж / Абсолютные активы).

В зависимости от величины показателя Z определяется вероятность банкротства фирмы:

1) до 1,8 – очень высокая;

2) 1,81 – 2,7 – высокая;

3) 2,71 – 3,0 – возможная;

4) более 3,0 – очень низкая.

4.8. Формирование сводного финансового плана

Управление финансовой деятельностью тесно связано с управлением производственной и коммерческой деятельностью организации. Финансовая деятельность отражается прежде всего в следующих документах:

1) бухгалтерском балансе фирмы;

2) отчете о движении денежных средств фирмы;

3) отчете о финансовых результатах фирмы.

В бизнес-плане выделяют два вида финансового планирования: долгосрочное и краткосрочное. Сущность долгосрочного финансового планирования – это определение потребности в капитале, позволяющая осуществить выбор и сроки получения кредитов, разделить капитал на собственный и заемный.

Основное место при составлении сводного финансового плана занимают два основных источника, обеспечивающих формирование собственных средств, – ускоренная амортизация и резервный фонд. Резервный фонд определяется результатами деятельности фирмы и зависит от стабильности дохода, состояния платежеспособности, регулярности денежных поступлений, перспектив конъюнктуры. Заемные денежные средства используются во время оживленной конъюнктуры. Заемные средства привлекаются в расчете на то, что прибыль превзойдет издержки на оплату процентов за кредит. Как правило, цель этого раздела – выявить, каковы будут доходы от продаж и прибыль за 1-ый и последующие годы как результат выбранной финансовой стратегии. Один из ключевых вопросов, который необходимо рассмотреть, вопрос о том, как много потребуется средств для инвестиций и поддержания дела в рассматриваемом периоде. В целом финансовый план выявляет потенциал дела. Он должен быть представлен в бизнес-плане в виде программы по финансированию. При этом необходимо отметить, что для вновь начатого дела все оценки являются прогнозными. Для нового дела прогноз поступления денежных средств является более важным, чем прогноз прибылей, поскольку он детализирует сумму и время притока и оттока денег. Как правило, уровень прибылей (особенно в стартовый период) недостаточен для финансирования нужд по операциям. В связи с этим прогноз уровня продаж и расходов, предсказание поступления денег укажут пик требований к капиталу, определят необходимость в возможных изменениях в некоторых критических обстоятельствах, дополнительном финансировании.

При составлении этого отдела необходимо определить допустимость и формы изменений в обязательствах, как и на каких условиях может быть получено дополнительное финансирование, как может быть возвращен кредит. Данная информация становится частью прогноза поступления денег.

Финансовые прогнозы составляются на 5 лет:

1) на 1-й год – помесячно;

2) на 2—3-й годы – поквартально;

3) на 4—5-й – по годам.

Если организация работает на внешнем рынке, финансовый риск особенно велик, в связи с этим рекомендуется использовать специальные методы регулирования платежей (аккредитивы, инкассо без документов, платеж на открытый счет и др.) и по возможности иметь полную информацию о финансовом положении клиента. Такую информацию можно получить через банки или специальные фирмы. Существуют специальные виды страхования, охватывающие кредитный риск.

В целом, в бизнес-плане отражаются названные направления финансовой деятельности, включая предварительную оценку эффективности инвестиций.