Бизнес-планирование инвестиционных проектов

Таким образом, бизнес-план целесообразно разрабатывать и совершенствовать на любой стадии инвестиционного проекта. Это позволит увидеть реальное состояние дел и принять управленческое решение до того момента, когда менять что-либо будет либо слишком поздно, либо слишком дорого.

4. Бизнес за 5 минут

Разработка бизнес-плана начинается с общей идеи проекта, в соответствии с которой определяются исходные параметры будущего бизнеса и разрабатывается финансово-экономическая модель. И хотя финансовые расчёты занимают обычно чуть больше половины объёма текста, по информативности это две трети бизнес-плана.

Бизнес-план состоит из двух частей: финансово-экономических расчётов и описательной (текстуальной) части. Иногда в конце бизнес-плана дают приложения, где размещают наиболее важные документы по проекту – свидетельства о собственности, о праве аренды, полученные сертификаты, разрешения, фотографии объектов планирования и так далее. Но в самом начале плана обязательно приводится резюме. Оно предназначено для быстрого ознакомления с сутью проекта. Как правило, резюме занимает 3–6 страниц, и именно этот раздел изучает потенциальный соинвестор или кредитный комитет. Если резюме проекта заинтересует этих людей, то только после этого может возникнуть интерес и к остальным разделам бизнес-плана. Не надо забывать и о том, что на первичное ознакомление с проектом есть обычно буквально пять минут и чаще всего полное отсутствие желания вникать. Поэтому резюме бизнес-плана – это именно краткая презентация инвестиционного проекта.

Посмотрим, как сформировать этот важнейший раздел на конкретном примере.

Наименование проекта: «Создание сталелитейного завода».

Дата проведения расчётов: 05.10.2011.

Горизонт планирования: 10 лет, шаг планирования – 1 месяц.

Валюта расчётов: рубли.

Цель бизнес-плана – расчёт ключевых финансовых, экономических и маркетинговых параметров проекта создания сталелитейного завода для подтверждения его инвестиционной привлекательности.

Суть проекта: строительство «с нуля» сталелитейного завода по производству арматурной стали сечением 100 и 150 мм из металлолома. Проектная мощность – 200 000 т готовой продукции в год.

Привлекательность рынка. В 2008/2009 гг. российский строительный рынок находился на спаде, но с 2010 года наблюдается восстановление и рост отрасли. Помимо России, в качестве основных потребителей арматурной стали рассматриваются Турция, Китай, Вьетнам, Египет. После экономического спада отрасль демонстрирует устойчивый рост и инвестиционную привлекательность. Благоприятной является и конъюнктура мирового рынка.

Ключевые параметры предприятия:

♦ производственная мощность (100 %): 200 000 т арматурной стали в год;

♦ расход тяжеловесного плавильного лома на 1 т стали: 1,0638 т;

♦ средняя закупочная цена лома: 9 500 руб./т;

♦ средняя отпускная цена готовой продукции: 24 500 руб./т;

♦ площадь земельного участка: 22 га (в собственности);

♦ площадь цехов и помещений: 40 000 кв. м;

♦ численность персонала: 192 ставки, ФОТ составляет 4 886 000 руб./мес (без учета ЕСН);

♦ система налогообложения: ОСНО при ставке НДС 18 %;

♦ начало проекта: январь 2012 г. (1-й месяц проекта);

♦ планируемая дата начала литья: июнь 2013 г. (18-й месяц);

♦ выход на проектную мощность: 6 месяцев (24-й месяц);

♦ средний период амортизации имущества на балансе: 15 лет. Потребность проекта в инвестициях. Для реализации проекта требуется 4 100 000 000 руб. (146 955 512 долл. США), в том числе наиболее крупные направления инвестиций:

♦ получение ИРД, ПСД – 20 000 000 руб. (0,5 %),

♦ СМР-260 000 000 руб. (6,1 %),

♦ закупка производственного оборудования и шеф-монтаж -2 550 000 000 руб. (59,4 %),

♦ закупка спецтехники – 50 000 000 руб. (1,2 %),

♦ плата за установленную мощность и подстанцию – 800 000 000 руб. (18,6 %),

♦ другие направления (14,2 %).

Источники инвестиций:

♦ банковский кредит: 3 485 000 000 руб. Планируется, что требуемый объём инвестиций будет получен в виде банковского кредита не более чем под 14,75 % годовых. Полный срок использования кредита – 5,0 года (60 месяцев с момента получения первого транша);

♦ собственные средства: 615 000 000 руб. (15 % инвестиций). Погашение банковского кредита является приоритетным перед извлечением чистой прибыли в пользу команды проекта.

Ключевые финансовые показатели проекта:

♦ среднегодовая выручка оценивается в 4 900 000 00 руб. (408 333 333 руб./мес);

♦ чистая прибыль в прогнозном периоде – 7 529 530 291 руб.;

♦ доля чистой прибыли от выручки в последнем прогнозном году -18,9 %.

Риски по проекту. Качественный и количественный анализ рисков показывает, что проект демонстрирует высокую инвестиционную привлекательность при любых разумных изменениях факторов, влияющих на проект.

При выполнении параметров бизнес-плана по проекту будут достигнуты следующие показатели эффективности (Табл. 1.1.).

Таблица 1.1. Показатели эффективности проекта.