Бизнес по еврейски с нуля

Обычно проект развивается в течение 3–7 лет. Vertexинвестирует в одну компанию 2–3 млн долларов. Максимальное инвестирование в один проект составляет 5 млн долларов. Причем фонд ориентируется на долевое участие в 20–25 %. При этом специалисты фонда ведут активное управление компанией автора проекта. Помогают авторам проектов встать на ноги и затем ищут стратегических инвесторов. В среднем из десяти проектов четыре имеют положительный результат».

В первые годы нового тысячелетия весь мир погрузился в Интернет-горячку. Это были также годы расцвета бизнеса в области высоких технологий. Израиль, обладая прекрасным научным потенциалом, не мог не привлечь внимание крупных мировых компаний, которые начали открывать в Израиле свои лаборатории и научные центры. За последние 7 лет венчурными фондами Израиля было привлечено более 12 млрд долларов на развитие инновационных компаний. Сейчас израильская Ассоциация венчурных фондов защищает интересы более семи десятков объединений!

Ассоциация добивается от государства позитивных изменений в законодательстве для более удобного ведения бизнеса, а также изменений в налоговой системе. Например, если зарубежный инвестор будет вкладывать в технологичные израильские компании, ассоциация будет добиваться для него определенных налоговых льгот в рамках национального режима (см. словарь). Ассоциация также позволяет привести к единым стандартам (унифицировать) делопроизводство и бухгалтерию.

Сотрудничество России и Израиля

В последние годы развивается двустороннее инновационное и научно-техническое сотрудничество России и Израиля; российские ученые и специалисты проходят стажировку в Израиле.

Чтобы представить содержании обучения российских специалистов в Израиле, обратимся к программе «От инновационной идеи к бизнесу» (коммерциализация инновационных разработок) [14].

Программа обучения:

• Бизнес-концепция и Бизнес-план (Чего ждет инвестор от изобретателя).

• Виды финансирования инновационных проектов.

• Гранты.

• Субсидии.

• Инвестиции.

• Кредиты.

• Частные инвестиции.

• Государственные инвестиции.

• Венчурные фонды.

• Международные организации и программы.

• Поиск партнеров и инвесторов.

• Защита авторских и имущественных прав изобретателей. Вопросы патентования.

• Правовые аспекты коммерциализации научно-технических разработок. Национальное и международное законодательство.

• Особенности продвижения «служебных» изобретений и разработок.

• Соглашения между авторами.

• Соглашения о неразглашении конфиденциальной информации.

• Договоры и соглашения с инвесторами и партнерами.

• Лицензионные соглашения.

• Рекламная компания и промоушн.

• Технологические инкубаторы.

• Start-Up компании как форма внедрения инновационных проектов.

• Стратегическое партнерство.

• Типичные ошибки при реализации инновационных проектов.

Выйти из кризиса помогает государство[15]

Оказываясь в кризисных ситуациях, инвесторы обычно меняют стратегию управления бизнесом, применяя ряд мер.

Как говорилось выше, рисковое финансирование, в отличие от традиционного долгового, начинается на ранних, самых первых этапах становления нового бизнеса. Ранние этапы финансирования — наиболее рискованные, поэтому в ситуациях кризиса вложения направляются, скорее, на поддержку фирм, находящихся уже на стадии функционирования бизнеса.

В ситуации кризиса управление венчурного фонда может пойти на такие меры, как выкуп контрольного пакета акций и смена управляющих на тех фирмах, которые испытывают трудности с реализацией уже намеченного бизнес-плана.

Одна из противокризисных мер — смещение операций по обеспечению ликвидности ранее сделанных капиталовложений от фондового рынка в сторону корпоративных слияний и поглощений.

Наконец, действенным может оказаться обращение к государственному правительству. Помощь государства заключается, например, в снижении ставки налога на приращение капитала от операций с ценными бумагами или в привлечении в больших масштабах новых источников венчурного капитала, в частности пенсионных фондов.

Прямое и косвенное стимулирование

В индустриально развитых странах государство играет не последнюю роль в преодолении кризиса на рынке венчурного капитала.

Методы косвенного стимулированияразвиты в США и Великобритании; со стороны государства здесь подразумеваются налоговые льготы, расширение числа потенциальных частных инвесторов путем ослабления законодательных ограничений и пр.

Еще в 1958 г. в США была начата программа SBIC (поддержка инвестиционных компаний малого бизнеса), продолжает она действовать и сейчас. Суть программы в том, что государство действует как партнер: выделяя дополнительные средства к уже имеющемуся капиталу венчурной компании (в соотношении 1:3, если частный капитал не превышает 15 млн долл., или 1:2, если он выше этого порога), оно приобретает акции и может рассчитывать на долю прибыли компании в будущем.