Мировой экономический кризис 1929—33 потряс всю австралийскую экономику. К 1933 число безработных приблизилось к полумиллиону (около 30% общей численности рабочих). Лейбористское правительство Дж. Х. Скаллина (октябрь 1929 — январь 1932) пыталось найти выход из кризиса за счёт снижения жизненного уровня трудящихся. Резко обострилась классовая борьба. На политику правительства трудящиеся ответили волной забастовок. Правительство использовало против забастовщиков войска. В этой обстановке произошёл новый раскол Лейбористской партии. Крайне правое крыло во главе с Дж. А. Лайонсом открыто перешло на сторону буржуазии. Отколовшаяся группа объединилась с Национальной партией в Партию единой Австралии. Лайонс возглавил образованное этой партией (в коалиции с аграрной) правительство (1932—39).
В годы кризиса в стране появились зачатки фашистского движения: возникла организация «Новая гвардия». Её отряды совершали нападения на рабочие собрания.
Важной вехой в истории страны было признание за А. С. (как и за другими доминионами) по Вестминстерскому статуту 1931 права на самостоятельность во внешней и внутренней политике. Однако вплоть до 2-й мировой войны метрополия фактически сохраняла полный контроль над внешнеполитическими связями доминиона. В экономическом отношении А. С. оставался аграрно-сырьевым придатком Англии. Английский капитал продолжал господствовать в его экономике. Предвоеннные годы были годами непрерывных преследований компартии и прогрессивных профсоюзов.
3 сентября 1939 А. С. одновременно с Великобританией и Францией объявил войну фашистской Германии. Австралийские войска приняли участие в военных действиях в Западной Европе, Северной Африке и на Ближнем Востоке. После начала войны на Тихом океане они в основном использовались на тихоокеанском театре. Вооруженные силы А. С. в годы войны насчитывали свыше 900 тыс. человек. 10 октября 1942 были установлены дипломатические отношения между А. С. и СССР. Как и в первую мировую войну, А. С. непосредственно не пострадал от военных действий. Более того, в условиях войны ускорилось развитие его экономики и прежде всего промышленности. Тяжёлые поражения английских вооруженных сил в Юго-Восточной Азии (1941—42) вскрыли слабость позиций английского империализма в этом районе. Возникла непосредственная угроза японского вторжения в Австралию. В этих условиях правящие круги А. С. перешли в значительной мере к ориентации на США. А. С. в ходе войны превратился в одну из главных баз американских военных операций на Тихом океане.
А. С. после 1945.
В годы 2-й мировой войны и непосредственно после неё окончательно была ликвидирована внешнеполитическая зависимость А. С. от Великобритании. А. С. превратился в самостоятельное государство. Австралийские империалистические круги стали выступать на мировой арене как младшие партнёры американских и английских империалистов. А. С. выдвинул претензии на «руководящую роль» в юго-западной части Тихого океана и в Юго-Восточной Азии. Войска А. С., в частности, принимали участие в вооружённой интервенции (1950—53) американских империалистов в Корее и в 50-х гг. в колониальной войне английских империалистов против народа Малайи.После 2-й мировой войны в условиях сложившегося в капиталистическом мире нового соотношения сил происходило усиление зависимости А. С. от США. А. С. вступил в агрессивные военные блоки АНЗЮС (1951) и СЕАТО (1954). При этом сохранялись тесные связи между А. С. и Англией. К 1958 общая сумма английских капиталовложений в А. С. составляла около 1 млрд. фунтов стерлингов, а доля английских капиталовложений во всех иностранных капиталовложениях в стране превысила 60%. В А. С. был создан ряд английских военно-исследовательских учреждений. На территории А. С. с 1952 неоднократно проводились испытания английского атомного и ракетного оружия. В 60-е гг. наблюдается усиление экономических и политических связей между А. С. и Японией. В апреле 1954 в результате провокационной антисоветской кампании, организованной австралийскими властями, были прерваны нормальные дипломатические отношения между А. С. и СССР (восстановлены в марте 1959).
Особенностью внутриполитической жизни А. С. после 2-й мировой войны было определённое ослабление влияния Лейбористской партии. Находившееся у власти в 1945—49 лейбористское правительство Дж. Б. Чифли не выполнило обещаний о национализации крупных монополий и банков. Праволейбористские лидеры развернули широкую кампанию борьбы с коммунистами в профсоюзах, заключив фактически союз с реакционными клерикальными (католическими) силами. Крайне правые элементы вызвали новый раскол в Лейбористской партии: в 1957—58 они создали т. н. Демократическую лейбористскую партию и Квинслендскую лейбористскую партию.