Человек, который разгадал рынок. Как математик Джим Саймонс заработал на фондовом рынке 23 млрд долларов

Джеймс привлек к работе свою невестку и других людей, которые вносили информацию о ценах в базу данных, разработанную Халлендером для отслеживания цен и тестирования различных торговых стратегий, основанных на математических принципах и интуитивных представлениях Саймонса, Баума и других сотрудников. Многие из применяемых ими тактик касались различных стратегий импульсной торговли[41], но кроме этого они также искали потенциальную корреляцию между ценами на сырьевые товары. Если курс валюты падал три дня подряд, то каковы шансы, что то же самое произойдет и на четвертый день? Цена на золото опережает курс серебра? Помогут ли данные о стоимости пшеницы сделать прогноз относительно цен на золото и другие сырьевые товары? Саймонс даже исследовал, влияют ли на курс природные явления. Халлендер и его команда часто не находили того, что могло бы доказать достоверность корреляций, но Саймонс подталкивал их продолжать поиски.

«Здесь есть какая-то закономерность; она обязана быть», – настаивал Саймонс.

В результате рабочая группа создала систему, которая могла выявлять потенциально прибыльные сделки на сырьевых, облигационных и валютных рынках. Единственный офисный компьютер был недостаточно мощным, чтобы обрабатывать все данные, но он мог определить несколько достоверных корреляций.

Одним из компонентов торговой системы были фьючерсные контракты на свинину, поэтому Саймонс назвал ее Piggy Basket[42].

Она была разработана так, чтобы при помощи инструментов линейной алгебры анализировать массивы данных и на их основе предоставлять торговые рекомендации. Piggy Basket выдавала ряд чисел.

Например, последовательность «0,5, 0,3, 0,2» означала бы, что валютный портфель должен содержать 50 % иены, 30 % немецких марок и 20 % швейцарских франков. После того как Piggy Basket давала рекомендации примерно для 40 различных фьючерсных контрактов, сотрудник звонил брокеру и передавал торговые поручения, соответствующие данным пропорциям. Система предоставляла рекомендации для осуществления автоматической торговли, а не производила автоматические торговые операции, но на тот момент Саймонс сделал все, что было в его силах.

На протяжении нескольких месяцев Piggy Basket приносила большую прибыль, используя торговый капитал Monemetrics в размере около миллиона долларов. Команда обычно удерживала свои позиции 1–2 дня, а затем закрывала их. Вдохновленный начальным успехом, Саймонс нарастил торговый капитал Piggy Basket, переведя несколько миллионов долларов со счета Limroy, что еще больше увеличило прибыль.

Затем произошло кое-что неожиданное. Компьютерная система показала необычный спрос на картофель, предложив перенаправить ₂^/3 капитала на покупку фьючерсных контрактов на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX). Объем купленных контрактов составил миллионы килограммов картофеля, выращенного в штате Мэн. В какой-то момент Саймонсу поступил звонок от недовольных финансовых регуляторов из Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC[43]). Встревоженный голос сообщил: «Monemetrics приближается к тому, чтобы создать корнер[44], что приведет к искусственному дефициту данного сорта картофеля на международном рынке».

Саймонс едва сдерживался от смеха. Да, финансовые регуляторы приставали к нему с расспросами, но они должны были понять, что он не собирался приобретать так много картофеля; он даже не мог объяснить, почему его компьютерная система скупала его в таких объемах. Разумеется, CFTC должна была это понимать.

«Они думают, мы пытаемся загнать рынок в угол!» – не без удовольствия сказал он Халлендеру, повесив трубку.

Так или иначе финансовые регуляторы не уловили иронию в злоключениях Саймонса. Они закрыли его позиции по фьючерсным контрактам на картофель, что стоило Джеймсу и его инвесторам миллионы долларов. Вскоре они с Баумом перестали доверять своей системе. Они могли видеть, какие сделки рекомендует Piggy Basket и знали, когда это приносит прибыль, а когда приводит к потерям. Однако Саймонс и Баум не понимали точно, почему компьютерная модель принимает то или иное решение по торговым операциям. В результате они пришли к выводу, что, возможно, автоматизированная торговая модель не самое удачное решение.

В 1980 году компанию покинул Халлендер, чтобы вернуться к учебе. Преждевременный уход из университета стал для него тяжким бременем. Ему было стыдно от того, что он не в состоянии помочь Саймонсу добиться существенного прогресса в разработке его компьютеризированной торговой системы. Халлендер не понимал математические методы, которые применяли Саймонс и Баум в своей работе. Он чувствовал себя одиноким и несчастным. За несколько недель до этого Халлендер признался коллегам, что он гей. Они всячески старались его поддержать, но в результате юноша только еще больше чувствовал себя не в своей тарелке.