Дейтрейдинг на рынке Forex. Стратегии извлечения прибыли

Биржевые товары — золото и нефть — оказывают значительное влияние на валютный рынок. Поэтому понимание характера отношений между ними и валютами поможет трейдерам оценивать риск, предсказывать изменение цен.

Даже если биржевые товары кажутся посторонними, на цены золота и нефти влияют те же фундаментальные факторы, которые действуют на валютном рынке. Как мы уже отмечали, существуют четыре крупные валюты, которые считают товарными: австралийский доллар, канадский доллар, новозеландский доллар и швейцарский франк. AUD, CAD, NZD и CHF имеют сильную корреляцию с ценой золота; наличие месторождений золота и валютное законодательство этих стран приводят к почти зеркальным движениям. CAD имеет также тенденцию двигаться вместе с нефтяными ценами, однако связь здесь гораздо более сложная и непостоянная. Каждая валюта имеет специфическую корреляцию и причину, по которой ее движения отражают цены биржевых товаров. Знание фундаментальных факторов, лежащих в основе этих движений, их направленности и силы параллельного изменения может быть эффективным способом обнаружения трендов на обоих рынках.

Взаимосвязи

Золото. Прежде чем анализировать отношения золота с товарными валютами, нужно понять связь между золотом и долларом США. Хотя США являются вторым по величине производителем золота в мире (после Южной Африки), рост цен на золото не приводит к повышению доллара. Фактически, когда доллар идет вниз, золото имеет тенденцию расти, и наоборот. Такое внешне нелогичное поведение является следствием отношения инвесторов к золоту. В периоды геополитической нестабильности трейдеры обычно уходят из доллара и обращаются к золоту как «безопасной гавани» для своих инвестиций. На самом деле многие трейдеры называют золото «антидолларом». Поэтому если доллар снижается, то золото растет по мере того, как настороженные инвесторы расстаются с падающими «зелеными» и вкладывают деньги в надежный биржевой товар. Валютные пары AUD/USD, NZD/USD и USD/CHF имеют тенденцию отражать движения золота особенно сильно, поскольку все эти иностранные валюты имеют значительную природную и политическую связь с драгоценным металлом.

Начнем с южной части Тихого океана.

AUD/USD имеет очень сильную позитивную корреляцию (0,80) с золотом, как показано на рис. 9.12; следовательно, при повышении цены золота AUD/USD также имеет тенденцию к росту, поскольку повышается стоимость австралийского доллара против доллара США. Причина этого взаимоотношения в том, что Австралия является третьим по величине производителем золота в мире и ежегодно экспортирует этот драгоценный металл примерно на 5 млрд долл. Вследствие этого данная валютная пара улавливает влияние цен золота дважды. Если причиной роста цен является нестабильность, то это, вероятно, сигнализирует, что USD уже начал обесцениваться. После этого партнер по паре будет снижаться, поскольку импортерам золота потребуется больше австралийской валюты, чтобы покрыть растущие издержки. Новозеландский доллар имеет тенденцию идти тем же путем, что и AUD/USD, поскольку экономика Новой Зеландии очень тесно связана с экономикой Австралии. Корреляция этой пары с золотом также составляет около 0,80 (рис. 9.13).

СAD/USD имеет более сильную корреляцию с золотом (0,84), обусловленную в значительной степени теми же причинами, что и в отношении AUD: Канада является крупнейшим экспортером золота.

Валюта Швейцарии также имеет сильную связь с ценой золота. Однако корреляция пары CHF/USD с этим металлом на уровне 0,84 обусловлена иными причинами, нежели у NZD, AUD и САБ. В Швейцарии нет крупных месторождений золота, как в Австралии или Канаде, следовательно, она не является заметным экспортером этого металла. Однако швейцарский франк является одной из немногих ведущих валют, которые все еще привержены золотому стандарту: 25% банкнот Швейцарии обеспечены золотым запасом. Эта прочная валютная база объясняет, почему CHF воспринимается как валюта «безопасной гавани» в нестабильные времена. В периоды геополитической неопределенности швейцарский франк имеет тенденцию к росту. Пример этого можно найти в период американской подготовки к войне в Ираке. Многие инвесторы изымали свои деньги из USD и активно инвестировали их в золото и CHF.

Таким образом, трейдер, который заметил восходящий тренд в цене золота (или других металлов — меди или никеля), возможно, поступит мудро, если откроет длинную позицию не по золоту, а по любой их четырех товарных валют. Интересным стимулом к открытию длинной позиции по AUD/USD, а не по золоту является уникальная возможность выразить тот же взгляд на рынок, но при этом заработать еще и на позиционной сделке. Обычно золото является также надежным индикатором общей картины на рынке металлов.