Деньги, банковский кредит и экономичские циклы

Предположив, что 20 % этих 900 000 д.е., которые покидают банковское хранилище, будут снова депонированы в том же банке и 90 % этой суммы затем снова будет выдано в виде кредита (и т. д.), получаем следующую картину:

(27) Банк А

Дебет		Кредит
180 000	Денежные средства	Депозиты до востребования	180 000

А если 90 % суммы депозита снова идет на выдачу кредитов, то:

(28) Банк А

Дебет		Кредит
162 000	Кредиты	Денежные средства	162000
32 400	Денежные средства	Депозиты до востребования	32 400
29 160	Кредиты	Денежные средства	29 160
5 832	Денежные средства	Депозиты до востребования	5 832
5 248	Кредиты	Денежные средства	5 248

Мы предположили, что 20 % каждого выданного кредита возвращается в хранилища банка, поскольку конечные получатели этой доли кредитов являются клиентами того же банка.

Поэтому бухгалтерский баланс, составленный согласно континентальной системе, будет выглядеть следующим образом:

(24) Банк А

Дебет		Кредит
878 048	Депозиты до востребования (80 % суммы 1 097 560)	Денежные средства	878 048

При этом банковский баланс выглядит следующим образом:

(25) Банк А

Баланс

Актив		Пассив
Денежные средства	121952	Депозиты до востребования	1 219512
Предоставленные займы	1 097 560
Всего, актив	1 219512	Всего, пассив	1 219512

(29) Банк А

Баланс

(в соответствии с континентальной системой) с = 0,1 fe = 0,2

Актив		Пассив
Денежные средства	121824	Депозиты до востребования	1 218 232
Кредиты	1 096 408
Всего, актив	1 218 232	Всего, пассив	1 218 232

Эти цифры практически идентичны цифрам баланса (25). Они не совпадают в точности, так как наш пример завершается на третьей итерации процесса кредит — депозит. Если его продолжить, то цифры баланса (29) будут становиться все более и более близкими к цифрам баланса (25) и в итоге совпадут с ним.

Очень маленький банк

Теперь рассмотрим особый вид изолированного банка — очень маленький, «лилипутский» банк, т. е. такой, для которого k = 0. Это означает, что заемщики немедленно изымают свои кредиты полностью, а те, кому они перечисляют платежи, не являются клиентами того же банка, что и заемщики. Если k = 0, то, подставляя это значение в формулу [3], получаем:

[5] x = d(l-c).

И, поскольку в нашем примере d, = 1 000 000 д.е., а с = 0,1, то:

х = 1 000 000(1–0,1) = 900 000 д.е.

Это в точности равно сумме депозитов, или фидуциарных средств обращения, созданных из ничего, которая отражена в записях (11) и (18). Однако в последнем разделе мы видели, что на практике, когда к лишь немногим отличается от нуля, изолированный банк может создавать значительно больший объем фидуциарных средств обращения. (Если k = 0,2, он может создать на 22 % больше, т. е. 1 097 560 д.е. вместо 900 000 д.е. в первом примере.) Это будет верно независимо от того, использует банк континентальную или англосаксонскую бухгалтерскую систему, и в изолированном банке созданная сумма может даже превышать объем начального депозита.