Деньги без дураков. Почему инвестировать сложнее, чем кажется, и как это делать правильно

Допустим, кто-то уверяет вас, что разбирается в финансовых рынках и может за разумную плату вам помочь. Не важно как: обучить, продать биржевого робота, продать сигналы, взять деньги в ДУ. Первый вопрос: а он точно разбирается? Иными словами, он успешный биржевой игрок или всего лишь хитрый маркетолог? Маркетолог в самом широком смысле, сюда входят рекламщики, пиарщики, инфобизнесмены, продажники и т. д.

Первое, что надо сделать, вспомнить теорему Байеса. Сколько в мире успешных и общительных биржевых игроков и сколько маркетологов? Число вторых куда больше числа первых. Навскидку предположим, что на одного биржевика-профи приходятся сто таких человек. Поздравляю, вы получили априорные вероятности согласно Байесу: если вы еще ничего не знаете о человеке, кроме того, что он представляется трейдером, перед вами с вероятностью 1 % трейдер и с вероятностью 99 % дурак или шарлатан. Следующий шаг — оценить апостериорные свидетельства в пользу обоих версий.

С апостериорными свидетельствами будет сложнее.

Чтобы отличить профессионала от дилетанта, надо быть профессионалом самому.

Эта задача требует квалификации. Уровень ядерного физика оценит только ядерный физик, это не то же, что оценить спортсмена или певца. Но если ты сам специалист, тебе не нужны услуги специалиста! А если они тебе нужны, у тебя почти нет шансов их найти. Исключения бывают, но правило таково, что лучше исходить из голой априорной вероятности. Увы, она грустная. В этой сфере должна работать презумпция виновности.

И все-таки: по каким признакам искать профи, если ты не профи?

У трейдера, как это ни банально, должны быть деньги.

Допустим, он не так давно начал, у него не было начального капитала, он пьющий, он лентяй, он аскет, которому почти не нужны деньги, — это может объяснить, почему у него нет миллиона долларов. Почему у него нет даже миллиона рублей, нельзя объяснить ничем. К сожалению, это условие необходимое, но недостаточное. У околорыночной публики денег может оказаться даже больше. На лохов производят впечатление тем, что собрали с предыдущих лохов.

«Сколько у вас денег?» — вопрос хамский, в приличном обществе его не задают и на него не отвечают. Но по косвенным признакам это видно. Если человек работает на модельном счете в 100 000 рублей или готов взять в ДУ ваши 100 000, это уже улика (на момент написания 100 000 — средняя зарплата в РФ примерно за квартал).

Если человек позиционируется в области «инвестиций» и «трейдинга», его основные деньги должны лежать на брокерском счете.

Именно основные деньги. Ведь там выгоднее всего, если умеешь. Не верьте человеку, если узнаете, что основной капитал он хранит как обычный человек: наличкой, на депозите, в недвижимости (если он только не позиционирован как инвестор в недвижимость). Какие бы стратегии он ни продавал, очевидно, что он сам в них не верит.

Смотрите на стаж. Хотя бы два-три года успешности в этом деле, меньше не бывает.

Лучше пять или десять. Еще лучше пятьдесят. Большая часть суперуспешных «частных трейдеров» и «инвесторов» стала таковой на удаче, поймав сильный бычий рынок для инвестора или трендовый рынок для спекулянта. Это может продлиться год, два и больше, но время обычно лечит такую суперуспешность.

Это хорошо видно там, где брокер устраивает хит-парад своих клиентов-чемпионов, например, в виде сервиса автоследования. Впервые я увидел такой сервис от брокера «Финам» в 2010 году, называется Comon. К 2014 году там полностью обновился топ, все «герои-2010» полегли. Сейчас 2019 год, какие-то герои опять в наличии. Героев-2014 среди них нет. 300 % годовых и стаж стратегии один год — это ничего не гарантирует. Новичок не поверит, но, скорее всего, это стратегия с отрицательным ожиданием. 30 % годовых и десять лет стажа — вот это впечатляет. Первых вариантов «300 % и 1 год» будет много. Вторые почти не встречаются.

Чем слаще гуру поет, тем больше врет.

Если сладость пения зашкаливает — у нас сильный индикатор вранья. Врут обычно по всем направлениям. Проверяйте три основных.

Во-первых, доходность. Чудеса случаются, и десять раз подряд выпадает красное в казино. «Маркетологи» живут с подлога, они выдают чудо за норму. Короче, если вам рассказывают о сотнях годовых как о норме — бегите, пока целы.