Деньги без дураков. Почему инвестировать сложнее, чем кажется, и как это делать правильно

Конечно, вам никто этого не покажет. Но если есть возможность подглядеть, надо обязательно подглядеть. Иногда компромат лежит на видном месте. Например, если на сервисе автоследования есть раздел «архив», где лежат графики списанных стратегий, не проходите мимо. Там самое интересное!

Вот архив стратегий популярного публичного инвестора Элвиса Марламова. Помимо успехов было и минус 93 % за 30 дней.

Как работать с этой информацией?

Если счетов несколько, худший из них скажет об инвесторе или трейдере довольно много, а лучший не скажет почти ничего.

Увы, нет такой плохой игры, которая иногда не показывает отличного результата. У публики нет способа определить в моменте, кто перед ней — везунчик или сильный игрок. Зато есть потребность верить в сильных игроков, благосклонных к ней. Но это потребность глупой публики. Давайте будем умной публикой, исходящей из того, что событие «удачный год плохого игрока» встречается чаще, чем «хороший игрок». Это сразу аннулирует всю магию. Увы, самое яркое положительное свидетельство — огромная цифра доходности — само по себе почти не информативно. Зато отрицательное на первый взгляд свидетельство может быть положительным.

Если самый плохой счет не так плох, это лучше, чем если самый лучший счет запредельно хорош.

В правильном понимании профессионал — это не тот, кто может выиграть много, потому что это может любой дурак, которому повезло.

Профессионал — это тот, кто не может много проиграть.

Вот реальное отличие его от профана, потому что крупный проигрыш последнего — дело времени. Если видите слитые счета, то это, в отличие от успешных историй, уже свидетельство. Также свидетельством было бы точное знание, что таких счетов нет (правда, не очень понятно, откуда оно возьмется — всегда может оказаться, что это не заслуга подозреваемого, а ваша недоработка). Успешным историям не надо верить, но с ними можно работать.

Если эквити идет бурно вверх, задайте пару вопросов: какова в этом роль случайности и какова роль скрытого риска?

Простейший пример случайности и скрытого риска: работа с плечом на растущем рынке, выдаваемая за «успешные инвестиции». Из этой же серии простейшие торговые системки, с плечом попавшие на трендовый период. В менее трендовом периоде те же самые системки несут разорение.

Если по уму и по совести, то информацию о том, чем обусловлен результат, вы не должны выискивать и догадываться — вам должны ее поднести в удобном для усвоения виде.

Человек, доказывающий успешность, должен не только показать эквити, но и обосновать свое преимущество перед рынком.

Вам должны объяснить, почему стратегия зарабатывает, и объяснение должно быть хорошим.

В среднем лучше купить экспертность без эквити, чем эквити без экспертности.

Хотя нормальная продающая себя экспертность всегда имеет реальное эквити под рукой.

Если вы исследуете более-менее известную персону, спросите интернет, но помните…

Положительные отзывы об эксперте не имеют значения.

Совсем не имеют. Принцип тот же. Нет такой глупости, которой бы однажды не повезло, — это раз. Если долго не везет, результат можно подделать — два. Любой дурак или жулик, если он хорошо известен, обязательно будет иметь кучу положительных отзывов. По большому счету, это не свидетельства, иначе лучшие свидетельства были бы у тоталитарных сект и режимов. Смотрите только на отрицательные отзывы и вникайте в суть. Что за история произошла, кто был прав, как реагировала персона? Если персону ругают, но по сути конфликта она права, то вот это — нормальное положительное свидетельство.

Все проверили, все хорошо? Но помните, нет стратегий, которые гарантированно заработают. Зато есть те, что гарантированно сольют, и все, что вы можете, — держаться от них подальше.

8.2. Не лезьте под риск целиком. — Бесплатный сыр без мышеловки. — Самый странный рынок на свете. — Обойдемся без хиромантов

Если хотите кому-то поверить, особенно в первый раз, играйте от риска.

Доверьтесь не там, где можете много выиграть, а там, где не можете много потерять.