Деньги. Мастер игры

Приведу реальный пример. Как бы вы чувствовали себя в крайне тревожной обстановке 2008 года, если бы были уверены, что ваши активы распределены таким образом, что максимальный проигрыш не превысит 3,93 процента, несмотря на то что биржевые потери составили более 2 триллионов долларов, облигации пошли ко дну, а на рынке недвижимости вообще был полный провал? И это не фантазии. Я уже не раз упоминал этот пример в книге и вскоре продемонстрирую вам его в подробностях. Ведь на протяжении последних 30 лет (в период с 1984 по 2013 год) это распределение активов было настолько удачным, что потери отмечались только четыре раза и в среднем составляли 1,9 процента, но ни разу не превышали 3,93 процента. Не забывайте, что в течение этих трех десятилетий рынок скакал на бешеных волнах инфляции и дефляции. Только за последние 10 лет у нас было два биржевых краха, во время которых биржи падали почти на 50 процентов, а вы с таким распределением активов в среднем все равно получали бы 10 процентов годовых. Это не гипотетическая ситуация. Я описываю здесь конкретный инвестиционный портфель, разработанный Рэем Далио. Вскоре я познакомлю вас с формулой, позволяющей получить этот умопомрачительный результат. Но прежде, чем им воспользоваться, вы должны усвоить основные принципы, изложенные в данной главе.

Правило № 1: не теряйте деньги.

Правило № 2: смотрите правило № 1.

Уоррен Баффет

Я готов повторять вновь и вновь: даже умные люди часто терпят неудачу, потому что делают вроде бы правильные вещи, но не вовремя. Например, покупка дома — это правильный поступок? Большинство специалистов скажут, что да. Но 2006 год был крайне неудачным для покупки! Поэтому вопрос должен стоять так: раз уж все мы время от времени ошибаемся, то куда надо вкладывать деньги? Вот здесь-то и требуется знание принципов распределения активов.

Давайте воспользуемся аналогией. Если вам надо собрать сильную спортивную команду, вы должны знать, на что способен каждый игрок, и хорошо представлять себе его сильные и слабые стороны. Вы должны решить, на кого можно делать ставку в той или иной ситуации. А теперь представьте себе, что ваш инвестиционный портфель — это команда, а конкретные активы в нем — это игроки. Необходимо заранее решить, кого выпускать на поле и на какой позиции. Победу принесет правильный состав, задействованный в нужный момент времени.

В распределении активов имеется несколько основополагающих принципов. Это своего рода философия инвестирования, подсказывающая, во что и в какой пропорции следует вкладывать деньги.

Для начала надо разложить все деньги по двум корзинам, имеющим разные уровни риска и доходности. Одна из корзин включает в себя надежные вложения, но не обеспечивает их быстрого роста. Возможно, это скучно и не увлекательно, но зато безопасно. Когда вам понадобятся эти деньги, они всегда будут в вашем распоряжении. Со второй корзиной иметь дело интереснее, так как она предоставляет возможность намного более быстрого роста инвестиции, но это рискованно. Вы должны быть готовы к потере всего, что в нее положите!

Сколько денег положить в каждую корзину? Все зависит от того, на какой срок рассчитаны инвестиции и какая степень риска является для вас приемлемой. Вы должны задать себе вопрос: «Какой риск я могу себе позволить на данном этапе жизни?» Однако следует помнить, что диверсификация проводится не только ради защиты сбережений. Вы ведь хотите умножить свои накопления и найти идеальное сочетание активов, которое обеспечит вам изобилие, а не просто существование!