Долгосрочные секреты краткосрочной торговли

Вот оно во всей своей славе: самое большое падение рынка акций в истории мира! Падение, изменившее многие жизни и состояния, падение таких катастрофических размеров, что и 5 годами позже юристы все еще предъявляли иски за понесенный ущерб. Даже теперь, спустя много лет, пишутся книги, авторы которых претендуют на знание причин краха или пытаются объяснить его последствия. Академики предложили много способов предотвращения ущерба от таких спекулятивных взрывов в будущем. Это было несложное дело,  – говорю я, – с помощью индекса Вилл-спред все можно было предсказать уже тогда (см. Рисунок 9.11). Этот удивительный индекс 14 октября опустился в отрицательную зону на уровне 311,50 и оставался в индикации короткой позиции на протяжении всего кризиса, давая знать последователям, что до дна еще далеко. Ставки процента по отношению к казначейским векселям не поддерживали рынок, а без этого подтверждения мы не должны были бы искать никаких сигналов на покупку. Действительно, практически любая покупка, за исключением абсолютного минимума, обошлась бы слишком дорого.

Выход, или первое обратное пересечение нулевой линии из отрицательной зоны в положительную, произошло 20 октября 1987 года с прорывом фьючерса на индекс S&P на уровне 219,50 (прибыль составила 46000$ на контракт). Требования по маржевому обеспечению в то время составляли всего 2500$ (Рисунки 9.12 и 9.13).

Рисунок 9.11 Ценовой график фьючерса на фондовый индекс S&P 500 (30-минутные бары).

Рисунок 9.12 Ценовой график фьючерса на фондовый индекс S&P 500 (30-минутные бары).

Рисунок 9.13 Ценовой график фьючерса на фондовый индекс S&P 500 (30-минутные бары).

Быть единственным в своем роде хорошо, но мы можем сделать это лучше

Индекс Вилл-спред может работать сам по себе, но его можно использовать и в сочетании с другими известными фактами о рынке. Вот только один пример. Вы, вероятно, наслышаны о сильной склонности фондового рынка к росту в первых числах каждого месяца, особенно в феврале, марте, мае, июле, сентябре, октябре и ноябре. Таким образом, одной из возможных краткосрочных стратегий, подходящей для использования в начале каждого месяца, могло бы быть принятие сигналов на покупку по индексу Вилл-спред при положительных пересечениях, причем с особым вниманием следует отнестись к вышеназванным месяцам. Вот перечисление всех таких сигналов на протяжении 1997 года, начиная с января. Оставайтесь со мной, пока я проведу вас через то, что случилось и чего вы реально могли бы достичь, используя эту комбинацию ингредиентов.

Январь 1997. Индекс Вилл-спред совершил пересечение 2 января 1997 года с входом на уровень 744,70 и оставался в положительной зоне до отрицательного пересечения 6 января. К тому времени фьючерс на индекс S&P вырос до уровня 752,00, а прибыль составила 7,30 пункта!

Февраль 1997. 29 января положительное пересечение при цене 774,60 четко указало на рост первого числа месяца с выходом двумя днями позже на закрытии 31 января после того, как индекс Вилл-спред пошел вниз. Мы знаем, что это двух-трехдневное смещение, так что давайте удовлетворимся прибылью в 13,90 пункта, в конце нашего временного окна, если только индекс не будет особенно бычьим.

Март 1997. У нас не было возможности для входа до 3 марта на уровне 792,90. Это была не Бог весть, какая сделка, но она принесла прибыль в 1,10 пункта при пересечении 4 марта, когда фьючерс на индекс S&P торговался по 794,00.

Апрель 1997. О, как я люблю индекс Вилл-спред! Обычный трейдер купив в конце месяца, потерял бы деньги. Но вы и я умнее, мы не торгуем, используя один только технический и сезонный материал, потому что знаем: внутрирыночные зависимости дают важное понимание происходящего. Именно поэтому мы отказались от сделки. Индекс Вилл-спред не давал сигнала на покупку до 7 апреля, когда мы оказались уже далеко от опасной зоны.

Май 1997. Мы могли видеть приближение роста конца месяца 28 апреля, когда бычий сигнал был дан на уровне 772,40 с выходом 1 мая 1997 года на уровне 800,50. Это была быстрая и взрывная торговля, принесшая удивительную прибыль в 28,10 пункта!