Долгосрочные секреты краткосрочной торговли

Кроме того, рынок бондов, как правило, идет вниз где-то в середине месяца, как видно из Рисунка 10.15. Правила указывают, что нужно продавать на открытии TDM 12 с нашим обычным выходом через три дня и стоп-ордером в 1400$. С 1986 года до середины 1998 года это падение давало прибыльные сделки в 76 процентах случаев со средней прибылью 133$ на сделку при 152 сделках. Дродаун до уровня 6093$ приемлем, но он больше, чем при идеальном соотношении прибыли к дродауну. В идеале дродаун должен быть не больше, чем 15 процентов от прибыли в 20281$. В этом случае проседание составило 20 процентов от прибыли. Итак, хотя мы, конечно, кое-что здесь намываем, мне хотелось бы попробовать улучшить этот результат.

В то время как традиционные аналитики рынков товарных фьючерсов попробовали бы отфильтровать этот вариант торговли с помощью технических штучек типа трендов, осцилляторов (oscillators) или импульсных потоков (momentum flows), я предпочел бы обратиться к тому, что действительно существенно: к фундаментальным зависимостям между рынком золота и рынком бондов. В конце концов, графики и осцилляторы не двигают рынок, это делают базовые условия.

Рисунок 10.15 Продажа фьючерсов на бонды по TDM 12.

Рисунок 10.16 Фьючерсы на бонды. Продажа по TDM, поддержанная рынком золота.

В дополнение к тому, что теперь у нас имеется реальный способ торговли на понижение в середине месяца, мы можем вновь наблюдать силу фундаментальных факторов, представленных на Рисунке 10.16. Правила входа и выхода точно такие же, как в предыдущем примере. Единственное отличие, – и каким оно оказывается сильным – в том, что сделки принимаются, только когда рынок золота закрылся выше закрытия 10 дней назад. Другими словами, рынок золота был в восходящем тренде, что предполагает более высокую эффективность сигналов на продажу, которые должны возникнуть в текущей монетарной среде. Средняя прибыль на сделку более чем удваивается, прибыль подскакивает до 6000$, точность увеличивается с 76 до 78 процентов – ничего вроде бы особенного, но процент отношения дродауна к прибыли уменьшается примерно вдвое: с 20,9 процента до 11 процентов. И, пожалуй, лучше всего то, что средняя прибыль на сделку подскакивает со 133$ до 359$. Здесь мы имеем очень подходящую ситуацию для торговли. Все, что требуется делать, это набраться терпения и ожидать такой середины месяца, когда рынок золота находится в восходящем тренде: это фундаментальный сценарий, принесший столь позитивные результаты.

Резюме

Терпение, кажется, именно тот товар, который у фьючерсных трейдеров всегда в дефиците. Большинство трейдеров, должно быть, любят торговать ради самого процесса. Я стремлюсь делать ставку или спекулировать только тогда, когда у меня есть явное преимущество в игре. Если его нет, вы знаете, где меня найти… вне игры… там мое место. Надеюсь, что вы будете со мной!

Целью этой главы было дать вам подробное объяснение торговых стратегий и рассказать о некоторых прекрасных подходах к торговле, которые я использую. Особенности поведения рынков в конце месяца и в начале следующего, являются безошибочными, сильными и доминирующими моделями, и теперь вам уже известны правила обращения с ними.

Глава 11 Когда следует закрывать позиции

Никогда ничего не начинайте, хорошенько не подумав о том, чем это закончится.

Предлагаю вашему вниманию три правила, которым надо следовать при выходе из ваших краткосрочных торговых сделок:

1. Всегда используйте долларовый стоп-ордер для всех сделок, дабы, если все пойдет прахом, у вас была защита.

2. Используйте мою технику катапультирования с прибылью, разработанную с помощью Ральфа Винса (Ralph Vince). Основное правило – выходить на первом прибыльном открытии. Если прибыль составляет всего один тик, берите ее. Лучше всего она работает для фьючерса на фондовый индекс S&P 500. Для рынков, двигающихся медленнее, я задержал бы катапультирование на день или два, чтобы дать рынку время обеспечить рост моей средней прибыли на сделку.

3. Выходите и разворачивайтесь, если получаете противоположный сигнал. Если у вас короткая позиция, и вы получаете сигнал на покупку, не ждите, пока сработает стоп-ордер или выход через катапультирование, а следуйте самому свежему сигналу.