Долгосрочные секреты краткосрочной торговли

Имеют значение не математические ожидания, а то, в какой степени мы рассчитываем на выигрыш, открывая и закрывая позиции, и то, насколько хорошо сумеем управиться с наихудшим сценарием, если придется иметь с ним дело. Это дуальный критерий, по которому надо судить обо всех сделанных ставках. В случае позитивных ожиданий с суммой вероятностей и с данными, в среднем превышающими 0,5, когда мы рассчитываем на благоприятный исход каждой сделки, мы все-таки должны, приняв во внимание вторую половину дуального критерия, задаться вопросом: в состоянии ли мы справиться с ситуацией, если события станут развиваться по наихудшему сценарию?

Теперь у вас есть все: вам известен мой подход, который я считаю наиболее безопасным и реалистичным, на основании которого можно рассчитывать количество контрактов для каждой из ваших сделок. Мы столкнулись с наихудшим сценарием и выстроили свою крепость из каменных блоков, а не какую-то соломенную хижину.

Резюме

Основная мысль этой главы в том, что от стиля вашего управления деньгами зависят шансы на успех – даже больше, чем от того, как вы торгуете. Хороший трейдер, который плохо управляет деньгами, рано или поздно потеряет счет.

Плохой трейдер с хорошими навыками управления деньгами – выживет.

Глава 14 От Кеннеди до Обамы – 50 лет трейдинга. Мысли из прошлого

Успех в торговле приходит от хорошего знания рынков и еще лучшего знания самих себя.

Если правда, что успех в трейдинге приходит от знания рынка и самого себя, после 50 лет работы я должен быть очень успешным трейдером. Таковым я и являюсь, чем очень горжусь. Я горд тем, что заработал миллионы долларов, торгуя. Но… позвольте мне сказать вам… я все еще закрываю позиции в минус. Меня все еще посещают разочарования, полосы неудач, когда кажется, что я не способен ни на что путное, равно как и периоды, когда думаю, что просто не могу ошибиться.

Я работал по дневным графикам, часто и по более мелким временным масштабам, в то время как рынки лихорадило от действий девяти президентов и шести управляющих Федеральной резервной системы.

Каждый президент и каждый управляющий Федерального резерва отличались собственным подходом к рынку и экономике. У них у всех мало, что было общего, за исключением упорства, с каким Федеральный резерв накачивал деньгами экономику в тяжелые времена и поднимал процентные ставки при хороших показателях экономического роста.

Так как же должны вести себя трейдеры и инвесторы?

Существуют базовые концепции, которым мы можем следовать точно так же, как и 50 лет назад; думаю, что и спустя полвека они будут оставаться действенными. Наблюдение за людьми, аккумулирующими и распределяющими сырьевые товары и ценные бумаги, работало сто лет назад, будет продолжать работать и в будущем. Принцип стоимости был действенным в прошлом, таким и останется впредь. Стоимость всегда будет оцениваться по достоинству… только иногда вознаграждение откладывается.

Новые люди, приходящие в наш бизнес, желают найти формулу или индикатор, которыми можно пользоваться вечно. Несомненно, существует рыночная информация и индикаторы, представляющие огромную ценность. Но, честно говоря, я бы выкинул все это барахло в окно в обмен на мудрость.

Козырь мудрости побивает любой индикатор. Именно благодаря мудрости вы продолжаете оставаться в игре, когда другие терпят неудачу. В трейдинге важно хорошее образование, иногда на рынке надо вести себя как дерзкий сорвиголова, а иногда ощущать нечто вроде целомудренного страха ангела перед спариванием… но победу одерживает всегда только мудрость.

Мудрость позволяет смотреть на происходящее под правильным углом зрения, благодаря чему мы получаем более правильное и точное представление о происходящем, чем сидящий за соседним столом трейдер, не понимающий, каким образом отдельные части целого и люди вписываются в общую картину рынка.