Долгосрочные секреты краткосрочной торговли

Вторая группа, представленная крупными спекулянтами, с годами претерпела изменения. В прошлом это были подобные мне люди, торговавшие большими объемами. Теперь, по большей части, к категории крупных спекулянтов относятся товарные фонды (commodity funds), активность которых и ложится в основу этих данных. В прошлом не существовало никаких товарных фондов, но сегодня они в числе наиболее крупных участников рынка, управляя миллиардами долларов. В своей работе товарные фонды, в основном, следуют за трендами. Информацию об этой группе крайне сложно использовать при прогнозировании рыночных движений в силу того, что ее представители имеют обыкновение покупать во время подъемов и продавать, когда цена падает.

Последняя группа коммерсантов действует на рынках в соответствии с нуждами и потребностями своих отраслей. Коммерсанты это люди, производящие или использующие товарные продукты. Производителями являются, например, люди, выращивающие соевые бобы, или владельцы шахт, в которых добывается золото. С другой стороны, существуют и те, кто использует соевые бобы в своей работе, перерабатывая их в различную продукцию, или те, кто покупают золотые слитки и изготавливают из них ювелирные изделия или компьютерные чипы. Другими словами, эта группа представляет промышленность. Это владельцы наиболее умных денег, и, будучи таковыми, они не следуют за трендами на рынках. Коммерсантов нельзя считать рыночными спекулянтами; они не стремятся покупать на минимумах и продавать на максимумах.

Эти люди используют рынки для нужд своего бизнеса и хеджирования производственных рисков. Они являются хеджерами по определению, о чем подробно рассказывается в моем учебном курсе. А теперь давайте просто посмотрим на хронику их действий.

На Рисунке 15.6 представлен график фьючерса на золото. В верхней части вы видите дневные изменения цены фьючерса на золото, в нижней части выведены данные по общим объемам длинных позиций, которые держат коммерсанты. Восходящая линия означает, что они покупают, когда линия опускается – коммерсанты продают. Кроме этого, Рисунок 15.6 иллюстрирует активность крупных спекулянтов; общий открытый интерес представлен черной линией.

Рисунок 15.6 Фьючерс на золото и коммерсанты.

В начале февраля 2011 года было ясно, что коммерсанты являются крупными покупателями на рынке золота; неделю за неделей они увеличивали объемы своих длинных позиций. Это был явный намек на скорое начало ралли, которое принесло почти 22000$ прибыли на каждый контракт. Как видите, коммерсанты приводят в движение цену на золотые контракты. Это не имеет ничего общего с графическими моделями, волнами, астрологией и прочими мистически окрашенными подходами к рынку.

Рынки двигаются вследствие реальных обстоятельств; когда коммерсанты покупают большие объемы, цена обычно растет; когда они массивно продают, как правило, цена падает. Все очень просто.

Для того, чтобы облегчить себе жизнь, трейдерам следует отслеживать действия коммерсантов. Я разработал несколько индексов под названием Williams COT. Есть отдельные индексы для мелких спекулянтов, крупных спекулянтов и коммерсантов. Это в своем роде уникальные инструменты, никто не использует их так, как я . Позвольте привести пример из другого рынка и воспользоваться индексом в противовес общему объему коммерческих позиций.

На Рисунке 15.7 показан недельный график фьючерса на соевые бобы. Правила довольно просты. При высоком значении индекса – выше 75 процентов – следует ожидать сигналов на покупку, если на рынке превалирует восходящая тенденция. Когда рынок понижается, надо искать сигнал на продажу при значении индекса ниже 25 процентов.

Рисунок 15.7 Фьючерс на соевые бобы и коммерсанты.