Долгосрочные секреты краткосрочной торговли

В то время, как я работал над первым изданием книги, в прессе появились рецензии на книгу Говарда Блума – Золото исхода (Howard Blum, The Gold of Exodus, Simon & Schuster, 1999), где обсуждались некоторые из моих старых работ. В одном из журналов неправильно указаны не только мой возраст, место проживания, род занятий и марка моего автомобиля, но и то, о чем написана книга! Короче говоря, если я не могу верить тому, что поведал обо мне репортер, лично взявший у меня интервью, то, полагаю, нельзя слишком доверять многому из того, что пишут об апельсиновом соке, кукурузе и нефти.

Предположительно престижный Wall Street Journal – не исключение. В начале 1998 года он сообщил своим читателям, что его источник в Федеральной резервной системе (Federal Reserve System или Fed) знает наверняка о намерении Федерального комитета по операциям на открытом рынке (Federal Open Market Committee) повысить учетные ставки. Через шесть недель, когда Федеральная резервная система опубликовала стенограмму того заседания, мы узнали правду: члены комиссии проголосовали 11 голосами против одного за то, чтобы не повышать учетные ставки! Кроме того, по крайней мере, в двух случаях обнаружено, что репортеры Wall Street Journal рекламируют акции приобретенные ими самими. На телевидении те же самые проблемы: ведущий источник инсайдерской информации на канале CNBC, Дэн Дорффман (Dan Dorffman), ушел из эфира из-за обвинений в том, что вводил зрителей в заблуждение. Несколько лет назад Комиссия по ценным бумагам и биржам (Securities and Exchange Commission) поймала самого Ральфа Нэйдера (Ralph Nader), точнее его мать, на короткой продаже акций компании General Motors и еще одной компании, производящей шины, непосредственно перед тем, как Нэйдер напал на них со своими судебными исками по защите прав потребителей.

Так на что же еще стоит обращать внимание, если реально исследовать новости мы не можем?

Ценовое поведение! Графики!  – кричат сторонники технического анализа и большинство игроков на краткосрочных колебаниях. В поведении цен хорошо уже то, что оно (поведение) отслеживается на графиках, тут есть, на что смотреть и анализировать. Наиболее часто обращают внимание на (1) ценовые фигуры, (2) индикаторы, основанные на ценовом поведении, и (3) тренд или импульс цены. Не столь известный широкой публике четвертый из моих основных инструментов, – это возможное влияние, оказываемое одним рынком на другой. Помните систему для фьючерса на фондовый индекс S&P 500 и то, насколько лучше она стала работать, когда мы ввели параметр восходящего тренда бондов? Это пример рыночных взаимосвязей, которые я буду подробно обсуждать немного позже.

Наш последний, пятый, набор данных проистекает из принципа следования толпе, которая по большей части бывает не права. Что касается краткосрочной торговли, то здесь трейдер – всегда чистый неудачник. Всегда был им и всегда будет. Цифры, свидетелем обсуждения которых я был на протяжении долгих лет, говорят, что 80 процентов всех участников рынка теряют все свои деньги вне зависимости от того, торгуют ли они акциями или товарными фьючерсами. Таким образом, их разочарование в сделанных ставках должно привести нас к тем самым краткосрочным взрывам, ведущим прямой дорогой к прибыли. Имеются различные способы измерения настроя публики: они называются индикаторами настроений (sentiment indicators). Я настолько убежден в действенности этой мысли, что разработал свои собственные индикаторы настроения, которые доступны пользователям программой компании Genesis Financial Data. Впервые они были упомянуты в вышедшей в 2000 году в издательстве Bloomberg Press книге Рика Бенсиньора – Новое мышление в техническом анализе: торговые модели от мастеров (Rick Bensignor, New Thinking in Technical Analysis: Trading Models from Masters).

Каждую неделю мы оцениваем уровень медвежьего или бычьего рынка по настрою экспертов, советников, веб-страничек. Это один из наиболее мощных инструментов из всех торговых настроек, когда-либо мною применявшихся. Нет смысла верить мне на слово: взгляните на Рисунки 5.1, 5.2 и 5.3. На первых графиках выведен недельный график ценового движения и мой индекс настроения (LW Sentiment Index). Он легко читается; низкое значение индекса означает, что настрой экспертов крайне медвежий, и, поскольку они имеют обыкновение попадать пальцем в небо, я ожидаю бычьего ралли. Когда индекс стоит высоко, они выдают бычьи прогнозы, и цены обычно снижаются.

Рисунок 5.1 График индекса настроения.

Рисунок 5.2 График индекса настроения.