Долгосрочные секреты краткосрочной торговли

Как видно из результатов моей работы после 1998 гола, индекс Вилл-спред все еще способен прокладывать дорогу трейдерам, например, 1 июня 2011 года он, верно, указал на начало скорого падения рынка (Рисунок 9.15). Цена хаотично колебалась в пределах торгового диапазона, но когда индекс Вилл-спред развернулся вниз и пересек линию нулевой отметки, давление медведей стало возрастать.

Причиной тому стала публикация негативных данных по занятости. Еще до выхода новости индекс Вилл-спред указывал на слабость акций относительно бондов, из чего можно было сделать вывод о том, что отчет будет негативным.

Рисунок 9.15 Индекс Вилл-спред все еще прокладывает дорогу.

Резюме

Задачей этой главы было показать вам еще один способ обращения с ценовыми движениями. Между различными рынками существует тесная связь, и движение на одном рынке часто результируется в движение на другом. Такого рода взаимозависимость может послужить ключом к разгадке направления будущего колебания цены. Что еще более важно, оно является инструментом, который выходит за рамки традиционного технического анализа, причем другие трейдеры, как правило, им не пользуются.

Глава 10 Особые краткосрочные ситуации

История действительно повторяет себя, только не с той же точностью.

В этой главе вы ознакомитесь с некоторыми наиболее успешными и прибыльными моделями торговли фьючерсами по индексу S&P 500 и бондам. Со времени выхода в свет первого издания эти особые модели, базирующиеся на сезонных характеристиках месяцев, прекрасно зарекомендовали себя на обоих фьючерсных рынках. Если вас беспокоит, продолжают ли стратегии оставаться действенными и сегодня, лучше всего проверять их на этих финансовых инструментах. Эти торговые настройки известны мне с 60-ых годов, я торговал по ним в 80-ые и в 90-ые годы, а теперь вы сами можете убедиться в том, насколько они хороши.

Пришло время составить контрольный список допустимых возможностей для краткосрочной торговли, которые мы могли бы принимать или отклонять каждый месяц. Вы можете сделать это сами, выбирая из моей работы, описываемые торговые возможности, которые нравятся вам. Чтобы у вас появился интерес к такой работе, я посвящаю эту главу подготовке особого рода сделок, торговые настройки которых вы должны искать каждый месяц. Эти сделки основаны на времени месяца и праздниках.

Торговлю по TDM сложно назвать новой идеей. Как отмечалось ранее, эта концепция известна на протяжении многих лет. Вот мои улучшения и дополнения к давнишнему рыночному трюизму: цены акций растут в один из дней, близких к первому числу месяца. Свет, который я пролил на эту игру, состоял в том, что для цен фьючерсов на бонды я установил наличие такого же ежемесячного подъема, что было продемонстрировано ранее. Теперь мы разработаем стратегию победы, основанную на этом понимании.

Торговля фондовыми индексами в конце месяца

В наши дни существует несколько инструментов, которые спекулянты могут использовать при отлове этих колебаний. Фьючерс на фондовый индекс S&P 500 был королем в торговле движениями фондового рынка, но в последнее время мини-контракты на S&P с более низкой маржей все более поглощают внимание мелких инвесторов. Новичком в этой группе считается индекс Dow Jones 30 index – фьючерсный контракт, подражающий всемирно известному усредненному индексу Dow Jones Average. Я ожидаю, что со временем он станет играть более важную роль в индексной торговле.

Стратегии, обсуждавшиеся здесь, основаны на индексе S&P 500 по одной простой причине: по этому индексу имеется больший объем данных, потому что им начали торговать в 1982 году, а Dow-30 – в 1997-ом году. Однако стратегии могут применяться ко всем фондовым индексам, следует только изменить положение защитного стоп-ордера, основываясь на марже, размере контракта и текущей волатильности.

Я возвратился в 1982 год и попробовал покупать фьючерс на индекс S&P 500 на открытии первого торгового дня каждого месяца с выходом на первом прибыльном открытии. Стоп-ордер, который я выбрал, составлял всего 1500$, но он не использовался в день входа; тем не менее, после открытия позиции он всегда был на месте. Прошло 129 сделок, сделавших чистую прибыль в размере 73437$: приблизительно 7000$ в год при торговле только один раз в месяц. Показатели этой системы превосходны: точность составляет 85 процентов, средняя прибыль на сделку 569,28$ (т. е. чистая прибыль, вычисляемая как прибыль минус убыток с последующим делением на общее число сделок). Дродаун оказался на уровне 3325$ – менее 5 процентов от всей прибыли. Это хороший материал (см. Рисунок 10.1).