Экономическая теория. Ответы на экзаменационные вопросы

Основу валютной системы составляет национальная валюта, т. е. денежная единица данной страны. Валютную систему страны образуют следующие элементы:

1) национальная валюта;

2) режим валютного курса;

3) условия конвертируемости валюты;

4) порядок международных расчетов;

5) состав и система управления золотовалютными резервами страны;

6) система валютного рынка и рынка золота.

91. Валютный курс и банковские валютные операции

Основным понятием валютного рынка выступает валютный (обменный) курс – цена каждой национальной единицы, выраженная в денежных единицах других стран.

Валютные курсы бывают следующих видов:

1) фиксированные, т. е. государство жестко устанавливает курсовое соотношение своей национальной денежной единицы с иностранными;

2) плавающие, т. е. государство жестко не фиксирует курс своей валюты, он устанавливается под воздействием спроса и предложения на валютном рынке. Такой валютный курс используют более 60 государств мира.

Валютный курс национальной денежной единицы определяется исходя из:

1) покупательной способности валюты – количества одинаковых товаров и услуг, которые можно купить за стандартную сумму (например, 100 единиц) различных национальных валют. Но соотношение валют по покупательной способности в разных странах весьма различается по видам товаров. Для решения этой проблемы был разработан метод оценки на основе стандартной корзины товаров;

2) паритета валют – соотношения покупательной способности различных денежных единиц, рассчитанного на сопоставлении сумм денег, необходимых для приобретения в каждой стране одинакового набора товаров.

Однако даже этот метод не дает точной оценки стоимости валюты, а ее цена устанавливается в соответствии с законами спроса и предложения на валютном рынке.

Одним из самых крупных игроков на валютном рынке является Центральный банк, который может осуществлять следующие действия:

1) понижать курс национальной денежной единицы, т. е. проводить обесценение (при фиксированном курсе такие действия носят название девальвации);

2) повышать курс национальной денежной единицы, т. е. проводить удорожание (при фиксированном курсе такие действия носят название ревальвации);

3) поддерживать относительно стабильный курс национальной денежной единицы, проводя валютные интервенции, т. е. операции купли-продажи валюты в зависимости от целей. Поскольку спрос и предложение валют непрерывно меняются, то валютный курс также нестабилен. Его фиксация на определенную дату банками или валютной биржей называется котировкой. В большинстве стран мира используется прямая котировка, когда к единице национальной валюты приравнивается то или иное количество национальных денежных единиц (например, 1 доллар США оценивается в 30,64 рубля).

Косвенная котировка означает, что количество единиц иностранной валюты приравнивается к одной единице национальной (применяет США, Англия и другие страны). Банки, котируя валюту, указывают курсы ее покупки и продажи, разница между которыми образует прибыль банка.

Существуют различные виды банковских валютных операций:

1) спот-сделки (кассовые, наличные) – валюта поставляется покупателю на второй рабочий день по курсу на момент заключения сделки. Это самый распространенный вид сделок;

2) форвард-сделки (срочные) – валюта поставляется через определенный срок (1, 2, 3, 6, 12 месяцев) после заключения сделки по курсу, зафиксированному на момент продажи. Такие сделки применяют для получения спекулятивной прибыли и страхования от рисков, связанных с возможным нежелательным изменением курсов.

Валютный курс играет важное значение в оценке эффективности участия страны в международном разделении труда, т. к. на его основе национальные издержки сравниваются с аналогичными показателями других стран.

Чтобы стать средством международных расчетов и платежей, национальные валюты должны конвертироваться, т. е. в соответствии с определением МВФ (Международного валютного фонда) это означает, что валюта должна удовлетворять трем требованиям:

1) использоваться без ограничений для любых операций;

2) обмениваться без ограничений на любую другую валюту;

3) обмен должен совершаться по официальному курсу.

Различают следующие виды валют в зависимости от конвертируемости:

1) валюта, имеющая внутреннюю конвертируемость, т. е. правом обратимости обладают резиденты (граждане данной страны), а для нерезидентов используется режим неконвертируемости;

2) валюта, обладающая внешней конвертируемостью, т. е. свободный обмен любых валют на национальную валюту действует только для иностранных граждан и юридических лиц;

3) свободно конвертируемая валюта обладает полной внешней и внутренней конвертируемостью, т. е. отсутствуют какие-либо ограничения;

4) частично конвертируемая валюта подразумевает распространение обратимости на определенные категории ее владельцев и на отдельные виды внешнеэкономических операций;

5) неконвертируемая валюта подразумевает жесткие запреты по ввозу, обмену, продаже и покупке национальной или иностранной валюты.