Экономические расчеты в бизнесе

Показатель «стоимость чистых активов» характеризует степень защищенности интересов кредиторов организации, является исходной базой при определении доли выходящего из общества участника и стоимости акций АО. В итоге становится возможным представить фактически обанкротившуюся организацию как платежеспособную (чем, естественно, нарушаются права и интересы кредиторов, а также ущемляются интересы акционеров).

В некоторых ситуациях стоимость чистых активов может быть занижена настолько, что она оказывается ниже минимального значения уставного капитала. Это обстоятельство влечет ликвидацию организации, несмотря на то что значение экономического показателя стоимости чистых активов в реальности выше минимального размера уставного капитала.

Условно порядок оценки стоимости чистых активов можно представить так:

Ар - Пр = ЧА,

где:

Ар - активы, принимаемые к расчету, Пр - пассивы, принимаемые к расчету, ЧА - стоимость чистых активов.

Учитывая, что стоимость активов равна стоимости пассивов,

П - А = 0,

где:

П - итог пассива баланса, А - итог актива баланса, складывая оба уравнения, получим:

ЧА = П - А + Ар - Пр

Преобразуем полученное уравнение:

ЧА = (П - Пр) - (А - Ар)

Итак, стоимость чистых активов равна разнице между разностью итогов пассива баланса и пассивов, принимаемых к расчету, и разнице между итогом активов и активами, принимаемыми к расчету.

Разница между итогом пассива баланса и пассивов, принимаемых к расчету, равна тем статьям пассива, которые не принимаются к расчету. Действительно, итог пассива баланса складывается из всех строк его пассивной части. В то же время пассивы, принимаемые к расчету, включают лишь часть статей пассива баланса. Поэтому разница между ними и равна сумме тех статей пассива баланса, которые не включены в пассивы, принимаемые к расчету.

Расчёт чрезвычайной прибыли (убытка)

С целью анализа и принятия оперативных решений при чрезвычайных обстоятельствах можно по данным бухгалтерского учёта рассчитать чрезвычайную прибыль (убыток):

Пч = Дч - Рч ,

где

Пч - чрезвычайная прибыль (или чрезвычайный убыток);

Дч , Рч - соответственно чрезвычайные доходы и расходы (поступления и расходы, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств - стихийных бедствий, пожаров, аварий и т.п.).

Расчёт эквивалентной текущей стоимости непрерывно дисконтируемого денежного потока

Эквивалентная текущая стоимость непрерывно дисконтируемого денежного потока (PV) определяется по формуле:

PV = FV х e-it,

где

FV - будущая сумма поступления денежных средств (соответствует балансовой стоимости дебиторской задолженности);

е - экспоненциальная константа (2,71828:); t - период погашения дебиторской задолженности, i - ставка дисконтирования.

В качестве ставки дисконтирования может быть использована стоимость финансовых ресурсов организации (стоимость капитала).

Расчёт экономической добавленной стоимости

Расчёт экономической добавленной стоимости может быть осуществлен по следующей формуле:

EVA = NOPAT - WACC х СЕ,

где

NOPAT - net operating profit after tax - прибыль после вычета налога на прибыль - определяется по Отчёту о финансовых результатах (см. показатель чистой прибыли);

WACC - weighted average cost of capital - средневзвешенная стоимость капитала - т.е. барьерные ставки кредиторов и акционеров компании, их минимальные оценки доходности, соответствующие инвестиционному риску компании, - определяется по формуле:

(Стоимость заемного капитала х Общая сумма долга)

WACC = +

Общая сумма капитала

(Стоимость акционерного капитала х Общая сумма акционерного капитала)

+ ;

Общая сумма капитала

СЕ - capital employed - инвестированный капитал - сумма собственного и долгосрочного заемного капиталов.

Расчёт экономической эффективности информационной технологии

В качестве критерия оценки того или иного варианта информационной технологии может быть использован показатель экономической эффективности, представляющий собой разность между экономическим эффектом и затратами за весь период осуществления мероприятий по ее внедрению и применению (т.е. за расчетный период - Т) и рассчитываемый по формуле:

Эт = Рт - Зт + [ Лт ],

где

Эт - экономическая эффективность от реализации новой технологии за расчетный период;

Рт - стоимостная оценка результатов (экономический эффект) от реализации новой технологии за расчетный период;

Зт - стоимостная оценка затрат, связанных с реализацией новой технологии за расчетный период;

Лт - остаточная стоимость (ликвидационное сальдо) основных фондов, выбывающих в расчетном периоде. Расчётный период определяется по формуле:

Т = 1к - гн,

где

1н - начальный год расчетного периода, в качестве которого принимается год начала финансирования работ по внедрению новой технологии (включая начало проведения исследовательских работ);

1к - конечный год расчётного периода, определяемый моментом завершения всего жизненного цикла новой технологии.