Экономика для любознательных

Принято разделять работающих на рынке профессионалов на дилеров и брокеров. Операции они проводят одни и те же. Разница только в том, что брокеры работают по заказам клиентов и на средства клиентов, в то время как дилер имеет право осуществлять сделки, как за счет клиента, так и на свои собственные средства. При этом, практически во всех странах с развитой культурой биржевой торговли, посреднику (брокеру или дилеру) строжайшим образом, вплоть до уголовного преследования, вменяется в обязанность при совершении сделок в первую очередь неукоснительно соблюдать и обеспечивать интересы клиента даже вопреки собственным.

В литературе употребляются термины брокеры и дилеры, однако не стоит думать, что это некие одинокие искатели биржевой удачи. Большинство из них представляют достаточно крупные фирмы с приличными оборотами, и, соответственно, доходами: ну, а в слепую удачу, никто уже давно не верит. Все сделки опираются на хитроумные статистические и математические расчеты, с применением компьютеров и сложнейших программ прогнозирования котировок, за разработку которых присуждают премии на уровне нобелевских.

Допустим, с посредниками разобрались. Без них на рынке делать нечего. Но кто же выходит на рынок? Почему нужна такая армия посредников?

Участники фондового рынка

Причины выхода клиента на фондовый рынок могут быть самые разные, но удобнее разбить их на две группы. Первая группа причин обусловлена непосредственной производственной необходимостью. Допустим, предприниматель решил расширить производство и ему нужны деньги для соответствующих инвестиций. На помощь приходит фондовый рынок. Следуя определенной процедуре, предприниматель с помощью своего банка и брокера готовит к выпуску пакет акций, который продается на рынке, а деньги используются для развития.

Мало кто из интересующихся экономикой не слышал о процедурах слияний и присоединений предприятий. Без купли-продажи пакетов акций (или их обмена) такая операция немыслима. В странах с развитой рыночной экономикой такие операции отнюдь не экзотика, а повседневная рутина. Например, какому-то предприятию, согласно его стратегии развития необходимо внедриться в какой-нибудь регион, а там уже такое производство налажено, но дела идут не слишком хорошо. Начинаются переговоры о продаже этого предприятия (то есть его акций) новому владельцу, который готов вдохнуть в него новую жизнь, естественно, с помощью денежных вливаний или менеджмента. А другому предприятию, например, хочется расширить ассортимент выпускаемых товаров, поскольку дальнейшее наращивание «традиционной» для него продукции уже невозможно.

В этом случае покупается какое-нибудь родственное производство (причем родство может просматриваться по нескольким линиям – одна и та же клиентура, сходное сырье и т. д.). На практике нередки случаи приобретения предприятий, продолжающих производственный цикл. Например, предприятия по добыче сырья внедряются в его переработку или покупается сбытовая точка. Иными словами, предпринимательская жизнь кипит: кто-то что-то постоянно покупает, кто-то что-то, соответственно, продает, а брокерам и дилерам остается только успевать поворачиваться и заключать контракты.

Спекулятивные операции

Вторая группа операций непосредственно с производственными потребностями не связана. Это, так называемые, спекулятивные операций. Их смысл для продавцов и покупателей заключается в том, чтобы уловить разницу в ценовых колебаниях и сделать на них прибыль, короче говоря: дешево купить и дорого продать, но для того, чтобы что-то купить или продать необходимо, как мы уже знаем, заключить определенные виды сделок. Итак, встает вопрос: какие же виды сделок (или, если хотите, виды игры на ценных бумагах) существуют?

Собственно, в основе всех видов сделок, нацеленных на получение прибыли, заложено свойство ценных бумаг постоянно менять свою цену или приносить дивиденды, понятно, что речь идет об акциях предприятий. Кстати заметим, что цена бумаги, которая складывается в каждый данный момент на бирже, называется «котировкой». В биржевых сводках указывается цена (котировка), по которой бумага предлагается к продаже (обычно немного выше), то есть, та, по которой ее можно купить.

Самый простой вид вложений в ценные бумаги в расчете на получение прибыли заключается в покупке пакета ценных бумаг и ожидании, что он ежегодно будет приносить определенный доход виде дивидендов или же сам будет расти в цене, и его можно будет продать после того, как его цена ощутимо возрастет. Понятно, что такие вложения относятся или к бумагам солидных устойчивых предприятий и компаний, которые выглядят непотопляемыми, и, поэтому, служат гаванью для сбережений, или же напротив, ассоциируются с молодыми компаниями в развивающихся и набирающих популярность отраслях и видах производств. В этом случае расчет делается на возможность купить пакет за небольшие деньги, а потом продать его с многократной прибылью. Риск в этом случае велик, но не исключен и весьма соблазнительный выигрыш.