Эра криптовалюты

Фьючерсы – (от англ. future – будущее) – это производный финансовый инструмент, позволяющий вам через определенное время купить некий актив по фиксированной цене. Это биржевой инструмент, известный рынку сотни лет. До декабря 2017 года не было ни одной биржи, предлагающей организованную торговлю фьючерсами на биткоин, но вдруг сразу две чикагских товарно-сырьевых биржи выпустили такой инструмент в обращение. Фьючерс предполагает, что в определенную дату одна сторона обязуется продать, а вторая купить определенное количество товара по определенной цене. Соответственно, одна из сторон заведомо окажется в проигрыше, и вот почему: если цена актива к моменту наступления момента исполнения обязательств вырастет – в выигрыше окажется покупатель, если же цена упадет – то выиграет продавец. Нужно понимать, что те, кто покупал за 18 тысяч долларов январский фьючерс на Bitcoin в декабре 2017 года, рассчитывали на его дальнейший рост и заработали. Те же, кто покупал мартовский фьючерс по той же цене – проиграли, т. к. курс монеты существенно снизился. Если копнуть глубже, то на самом деле Bitcoin участникам торгов не нужен. Это возможность играть именно на курсе Bitcoin и вместо настоящих монет выпустить на рынок суррогатный актив в виде фьючерсов – ничего не значащих обязательств. Ведь фактически никто не собирается поставлять вам монеты в срок, а лишь получить прибыль или зафиксировать убыток с курсовой разницы. Это называется «расчетный фьючерсный контракт», когда фактическая поставка актива не предполагается в принципе. Все операции открываются и закрываются в долларе США, как только заканчивается срок действия одного фьючерса, вам тут же открывают другой на новый срок или закрывают сделку в основной валюте баланса. Происходит просто перекладывание денег из одной корзины в другую. При этом еще раз напомню, никакой реальной продажи биткоина за всем этим нет, транзакции при покупке и продаже фьючерсов в блокчейне Биткоин не проводятся, никто не резервирует монеты или хеш-мощность под данную сделку. Если разобраться, на рынке просто появилось огромное количество неких фантомных биткоинов на бумаге, что в итоге не лучшим образом отразилось на курсе. Однако появление фьючерсов открыло новую страницу в признании биткоина и других криптовалют реальным активом, привлекло в индустрию дополнительные инвестиции, расширило способы заработка на криптовалютах. Сегодня существуют фьючерсы на десятки различных монет на множестве криптовалютных и традиционных бирж. Многие прогрессивные криптовалютные биржи планируют введение и других производных финансовых инструментов в деловой оборот. Чаще всего лидером в данном сегменте называют биржу Bitmex, также предлагающую торговлю с плечом до x100, что является абсолютным рекордом для существующих криптовалютных площадок.

Еще одним инструментом, который очень ждут и криптоэнтузиасты, и традиционные инвесторы, является ETF (от англ. Exchange Traded Fund – фонд, торгуемый на бирже). По сути это аналог паевого фонда, и продаются/покупаются на бирже именно паи этого фонда. Сам же фонд может вкладывать средства в один конкретный инструмент, например, в товар (золото), в голубые фишки (акции крупных компаний США), или в несколько разных товаров, или в акции различных компаний. Акции могут быть сгруппированы по отраслям, тогда фонд называется отраслевым. Сегодня рынок ждет появления отраслевых криптовалютных фондов, где капитал фонда будет распределен между некоторыми криптовалютами, образуя сбалансированную корзину. В неофициальном виде они существуют давно, примером является российский Cyber.fund, а вот официально зарегистрироваться пока не удается ни одному из претендентов, подававших заявки в SEC США. Новости об отказе в регистрации критовалютных ETF негативно сказываются на курсе криптовалют, т. к. именно через паи ETF рынок ожидал привлечь основную массу так называемых институциональных инвесторов.

Волатильность криптовалют, пампы и дампы