Европа на рубеже XX—XXI веков: Проблемы экономики

В конце 2003 – начале 2004 г. произошел скандал с одной из крупнейших компаний Италии – «Parmalat». По обвинению в фальсификации бухгалтерской отчетности, мошенничестве и манипулировании рынком были арестованы руководители, бухгалтеры и советники компании. Стало известно об исчезнувших активах на 13 млрд долл., о никогда не существовавшем счете на 5 млрд долл. в Bank of America, о множестве дочерних фирм в оффшорах, о фальшивых счетах на сотни миллионов долларов за непроданный товар, о 640 млн долл., принадлежавших «Parmalat» и пропавших в инвестиционном банке на Каймановых островах, и т. п.

В январе 2004 г. в Германии начался процесс о финансовых нарушениях во время продажи всемирно известного немецкого концерна «Mannesmann» британской «Vodafone Group». Процесс, по которому на скамье подсудимых оказались б членов совета директоров «Mannesmann», стал одним из самых громких за всю послевоенную историю страны.

Пытаясь остановить лавину разоблачений, обострявших биржевой кризис, или по крайней мере ослабить ее воздействие на сознание американцев и граждан других стран, правящие круги США пошли на крайние меры: в августе 2002 г. был принят Акт Сарбейнса – Оксли. В соответствии с ним руководителей крупнейших американских компаний обязали проверить бухгалтерские книги своих фирм и дать клятву в том, что все записи в них точны. В случае нарушения такого заверения предусматривалось наказание в виде штрафа до 15 млн долл. или тюремного заключения сроком до 10 лет. Некоторые аналитики считают, что эта мера может спровоцировать обострение кризиса всей системы и в США, и в Европе. В то же время принятие Акта Сарбейнса – Оксли может рассматриваться как начало перехода к «новому курсу» типа рузвельтовского «New Deal» 30-х годов XX в. в его современной форме. Об этом же свидетельствует усиление активности смешанных государственно-частных учреждений.

СТРУКТУРНЫЕ КРИЗИСЫ. При анализе кризисных процессов в последние десятилетия все большее внимание уделяется концепции структурных кризисов. Первоначально аналитиков интересовали главным образом трудности, которые переживали традиционные отрасли экономики, т. е. структурные кризисы в черной металлургии (в США и некоторых странах Западной Европы), в автомобильной промышленности, в текстильном производстве (например, во Франции) и др.

Но «новая экономика» как совокупность новейших информационных и телекоммуникационных технологий объявлялась не подверженной кризисам. По мнению ученых, она имела качественно отличные от традиционной экономики правила функционирования, что обеспечивало постоянный экономический рост. Однако с начала XXI в. стали говорить и о кризисе «новой экономики», причем некоторые аналитики назвали его основным структурным кризисом современного мира.

Чтобы понять это явление, необходимо вспомнить о переоценке акций интернет-компаний. Доля рыночной капитализации компаний информационных технологий в общей рыночной капитализации ряда стран в 1990–2000 гг. выросла в среднем в 2–3 раза, а в некоторых случаях – в 5–6 раз:

Такой рост был следствием огромного разрыва между курсом акций интернет-компаний, их реальной стоимостью и размерами прибыли, которая во многих случаях просто отсутствовала.

Другой показатель структурного кризиса «новой экономики» – разорение многих высокотехнологичных фирм, таких, как «WorldCom» или филиал американской группы «Enron».

Многие финансовые скандалы, в том числе банкротства крупнейших компаний, связаны с деривативами. На определенном этапе операции со вторичными ценными бумагами приносили огромные прибыли, содействуя росту финансовых пирамид. Но в последнее время эти пирамиды стали рушиться, принося гигантские убытки. В результате положительная динамика ряда общих показателей «новой экономики» замедлилась.

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ РЕЦЕССИЯ. С конца 2000 г. начал резко замедляться общий рост экономики США и ряда стран Западной Европы. В это время стали говорить о структурных кризисах в таких традиционных отраслях экономики, как черная металлургия и автомобильная промышленность.

Статистическая картина изменений, происходящих в последние годы, свидетельствует о замедлении темпов роста промышленного производства в странах Евросоюза и даже в ряде случаев о сокращении его объемов. Обращает на себя внимание различие экономической динамики в «новых» и «старых» странах Евросоюза. Во всех «новых» странах в 2001–2002 гг. имел место рост промышленного производства. Но его темпы, а также относительно малые объемы экономик этих государств не могли оказать большого влияния на общее положение в западноевропейской и тем более мировой экономике.