Финансовое право

Под государственными внешними заимствованиями Российской Федерации понимаются государственные займы, осуществляемые путем выпуска государственных ценных бумаг от имени Российской Федерации, и кредиты, привлекаемые от кредитных организаций, иностранных государств, включая целевые иностранные кредиты (заимствования), международных финансовых организаций, иных субъектов международного права, иностранных юридических лиц, по которым возникают долговые обязательства Российской Федерации, выраженные в иностранной валюте.

Право осуществления государственных внешних заимствований Российской Федерации и заключения договоров о предоставлении государственных гарантий для привлечения внешних кредитов (займов) принадлежит Российской Федерации. От имени Российской Федерации осуществлять внешние заимствования может Правительство РФ либо уполномоченное им Министерство финансов РФ.

Программа государственных внешних заимствований Российской Федерации представляет собой перечень всех внешних заимствований Российской Федерации на очередной финансовый год и плановый период по видам заимствований с отражением разницы между объемом привлечения и объемом средств, направляемых на погашение основного долга по каждому виду долгового обязательства. Программа государственных гарантий Российской Федерации в иностранной валюте представляет собой перечень предоставляемых государственных гарантий Российской Федерации в иностранной валюте на очередной финансовый год и плановый период, за исключением целевых иностранных кредитов (заимствований), привлеченных под государственные гарантии Российской Федерации. Программа государственных внутренних заимствований Российской Федерации на очередной финансовый год и плановый период представляет собой перечень всех внутренних заимствований Российской Федерации в виде разницы между объемом привлечения и объемом средств, направляемых на погашение основной суммы долга, по каждому виду заимствований.

Выпуск ценных бумаг является наиболее распространенным и часто используемым способом привлечения временно свободных денежных средств.

На практике используются различные виды займов:

1) по срокам:

• краткосрочные (до 1 года);

• среднесрочные (от 1 года до 5 лет)

• долгосрочные (от 5 до 30 лет – государственный, от 5 до 10 лет – муниципальный);

2) по субъектам-эмитентам:

• федеральные;

• региональные;

• местные (муниципальные);

3) по субъектам – держателям ценных бумаг:

• распространяемые только среди населения;

• распространяемые только среди юридических лиц;

• как среди юридических лиц, так и среди населения;

4) по форме выплаты доходов:

• процентные долговые обязательства, где проценты распределяются через выплату твердого дохода один раз или несколькими выплатами;

• выигрышные, где владелец ценной бумаги получает доход в форме выигрыша в момент погашения облигаций;

• целевые предусматривают выплату доходов держателям облигаций или гарантируют получение соответствующего товара, спрос на который в момент выпуска займа не удовлетворяется;

• смешанные – часть средств распределяется как в процентных, а часть – как в выигрышных обязательствах;

5) по методам размещения:

• добровольные;

• размещаемые по подписке;

• принудительные (обязательные).

В настоящее время законодательно разрешены лишь добровольные займы, хотя практика нашего государства знала использование принудительных займов (например, в годы Великой Отечественной войны) и займов по подписке;

6) по форме займы могут быть облигационными и безоблигационными. Облигационные займы предполагают эмиссию ценных бумаг, а безоблигационные займы оформляются подписанием соглашений, договоров, а также путем записей в долговых книгах и выдачей особых обязательств.

Процедура эмиссии государственных ценных бумаг Российской Федерации, субъектов РФ, а также муниципальных ценных бумаг регулируется Федеральным законом от 29 июля 1998 г. № 136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг».