Финансовое право

– Сберегательная книжка на предъявителя

Заключение договора банковского вклада с гражданином и внесение денежных средств на его счет по вкладу удостоверяются банковской сберегательной книжкой, в том числе на предъявителя. По вкладу на предъявителя вкладчиком считают каждого, кто предъявит выписанный на предъявителя документ (книжку), независимо от того, внес ли вклад сам вкладчик или третье лицо.

В сберегательной книжке должны быть указаны и удостоверены банком наименование и местонахождение банка, номер счета по вкладу, все суммы денежных средств, зачисленных или списанных со счета, а также остаток денежных средств на счете на момент предъявления сберегательной книжки в банк.

Коносамент – документ, содержащий условия договора морской перевозки грузов, выдаваемый морским перевозчиком отправителю в момент приема груза на судно и удостоверяющий принятие груза к перевозке морским путем. В перевозке грузов кроме коносамента используется морская накладная – документ, который подтверждает наличие договора перевозки груза морским путем и принятие или погрузку груза перевозчиком и по которому перевозчик обязуется доставить груз грузополучателю.

В отличие от морской накладной коносамент является товаро-распорядительным документом. Это означает, что только лицо, указанное в коносаменте или обладающее коносаментом на предъявителя, вправе потребовать от перевозчика выдачи груза, обозначенного в коносаменте.

Кроме перечисленных выше видов ценных бумаг существуют ценные бумаги, относящиеся к производственной сфере и распространенные за рубежом. К ним относятся следующие:

Варрант – сертификат (удостоверение), дающий его владельцу право приобретать ценные бумаги по цене, предусмотренной контрактом, в течение определенного времени или бессрочно.

Опцион – контракт (соглашение), предусматривающий право лица, приобретшего опцион, в течение определенного срока купить по определенной цене определенное количество акций у лица, продавшего опцион (опцион вида «пут»), либо продать их ему (опцион вида «пут»). В отличие от варранта опцион дает право не только купить, но и продать ценные бумаги, причем определенное их количество.

Фьючерс – контракт (сделка), заключенный на бирже и представляющий куплю-продажу ценных бумаг по фиксированной в момент его заключения цене, с исполнением операции через определенный промежуток времени (к определенной дате). В отличие от опциона фьючерс представляет собой не право, а обязательство купли-продажи ценных бумаг.

В соответствии с Федеральным законом от 29 июля 1998 г. № 136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» федеральными государственными ценными бумагами признаются ценные бумаги, выпущенные от имени Российской Федерации [123] .

Государственные ценные бумаги подразделяются на две группы:

• внутренние государственные ценные бумаги – ценные бумаги, размещенные на внутреннем рынке ценных бумаг;

• внешние государственные ценные бумаги – ценные бумаги, размещенные на внешних рынках в виде облигаций.

Виды российских государственных ценных бумаг:

• облигации российского внутреннего выигрышного займа;

• облигации федерального займа с переменным купонным доходом;

• облигации федерального займа с постоянным купонным доходом;

• облигации федерального займа с фиксированным купонным доходом;

• облигации государственного сберегательного займа России;

• государственные краткосрочные облигации (ГКО);

• облигации Золотого займа;

• облигации государственного нерыночного займа России;

• валютные облигации Министерства финансов РФ;

• векселя Министерства финансов РФ;

• государственные жилищные сертификаты;

• восстанавливаемые ценные бумаги;

• золотые сертификаты.

Подробнее о некоторых видах государственных ценных бумаг.

Облигации российского внутреннего выигрышного займа. Министерство финансов РФ в 1992 г. утвердило условия Российского внутреннего выигрышного займа, выпускаемого для размещения среди населения, образцы облигаций этого займа, обеспечивало изготовление облигаций и устанавливало в зависимости от конъюнктуры рынка ценных бумаг продажную цену облигаций Российского внутреннего выигрышного займа.

Облигации Российского внутреннего выигрышного займа 1992 г. свободно продавались и покупались на территории Российской Федерации учреждениями Сберегательного банка РФ и другими банками, имеющими лицензии на право совершения этих операций.

Облигации Российского внутреннего займа 1992 г. выпускались в соответствии с постановлением Правительства РФ от 5 августа 1992 г. № 549 «Вопросы выпуска Российского внутреннего выигрышного займа 1992 года», сроком с 1 октября 1992 г. по 1 октября 2002 г. и номинальной стоимостью в 1 тыс. и 500 рублей. Облигация номинальной стоимостью 500 рублей являлась половиной тысячерублевой облигации. По облигациям займа весь доход выплачивался в форме денежных выигрышей.

Тиражи проводились начиная с 1992 г. в сроки, устанавливаемые Министерством финансов РФ.

В течение десятилетнего срока займа проводилось восемьдесят тиражей выигрышей – восемь тиражей ежегодно.

Выигрыши по займу устанавливались в размере 5 млн, 1 млн, 500 тыс., 250 тыс., 100 тыс., 50 тыс., 25 тыс., 10 тыс., 5 тыс. рублей на тысячерублевую облигацию, включая номинальную стоимость облигации (по облигации в 500 рублей выплачивалась половина выигрыша).

Выигравшие облигации погашались и исключались из дальнейших тиражей выигрышей.

Общая сумма выигрышей устанавливалась в среднем за десятилетний срок займа из расчета 30 % в год. За весь период обращения займа выигрывало 32 % всех облигаций, а остальные 68 % облигаций по истечении срока займа выкупались по их номинальной стоимости (до 2004 г.) с учетом деноминации 1998 г.

Облигации федерального займа с переменным купонным доходом являются процентными именными государственными ценными бумагами. Эмитентом облигаций федеральных займов от имени Российской Федерации выступает Министерство финансов РФ.

Условия выпуска облигаций федерального займа с переменным купонным доходом определили порядок выпуска и обращения облигаций в соответствии с Генеральными условиями выпуска и обращения облигаций федеральных займов, утвержденных постановлением Правительства РФ от 15 мая 1995 г. № 458 «О Генеральных условиях выпуска и обращения облигаций федеральных займов».

Эмиссия облигаций федеральных займов осуществляется отдельными выпусками. Объем каждого выпуска определяется Минфином России исходя из предельного объема эмиссии этих облигаций, установленного Правительством РФ на соответствующий год.

Владельцами облигаций федеральных займов могут быть российские и иностранные юридические и физические лица.

Владелец таких облигаций имеет право на получение при их погашении суммы основного долга (номинальной стоимости), а также дохода в соответствии с условиями выпуска в виде процента, начисляемого на номинальную стоимость облигаций.

Генеральным агентом по обслуживанию выпусков облигаций федеральных займов является Банк России.

Облигации федеральных займов выпускаются в документарной форме с обязательным централизованным хранением. Документом, удостоверяющим права, закрепляемые облигациями федеральных займов каждого выпуска, является глобальный сертификат, оформляемый на этот выпуск, реквизиты которого устанавливаются Минфином России. Глобальный сертификат хранится в депозитарии.

Облигации федерального займа с постоянным купонным доходом – именные купонные ценные бумаги. Правовая основа выпуска облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом такая же, как у облигаций федерального займа с переменным купонным доходом. В 1996 г. Минфин России приступил к выпуску среднесрочных облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом. Величина купонного дохода, объявляемая при выпуске облигаций федерального займа постоянного дохода, постоянна и действует в течение всего периода обращения данных облигаций (по всем купонам). Эмиссия осуществляется в форме отдельных выпусков в сроки, установленные эмитентом, с государственной регистрацией. Владелец таких облигаций имеет право на получение номинальной стоимости облигации при ее погашении и на получение купонного дохода в виде процента к ее номинальной стоимости. Номинальная стоимость облигаций с 1998 г. составляет 1 тыс. рублей.

Величина купонного дохода является постоянной. Проценты по первому купону исчисляются с даты выпуска облигаций до даты его выплаты. Проценты по другим купонам начисляются с даты выплаты предшествующего купонного дохода до даты выплаты соответствующего купонного дохода.

Облигации федерального займа с фиксированным купонным доходом. Порядок выпуска и обращения облигаций федерального займа с фиксированным купонным доходом установлен в постановлении Правительства РФ от 15 мая 1995 г. № 458 «О Генеральных условиях выпуска и обращения облигаций федеральных займов», приказе Министерства финансов РФ от 18 августа 1998 г. № 37н «Об утверждении Условий выпуска облигаций федерального займа с фиксированным купонным доходом».

Эмитентом облигаций является Министерство финансов РФ.

Облигации являются именными купонными государственными ценными бумагами и предоставляют их владельцам право на получение номинальной стоимости облигации при ее погашении и на получение купонного дохода в виде процента к номинальной стоимости облигаций. Номинальная стоимость облигаций выражается в валюте Российской Федерации и составляет 10 (десять) рублей и 1 тыс. (одна тысяча) рублей.

Эмитент по согласованию с Банком России устанавливает для каждого отдельного выпуска облигаций его объем; размер купонного дохода на каждый купонный период; дату размещения; дату погашения; даты выплаты купонного дохода; ограничения на долю объема выпуска, приобретаемую нерезидентами. Эти условия в числе прочих фиксируются в глобальном сертификате и объявляются не позднее чем за семь дней до начала размещения.

Величина купонного дохода является фиксированной на каждый купонный период. Проценты по первому купону исчисляются с даты выпуска облигаций до даты его выплаты. Проценты по другим купонам, включая последний, начисляются с даты выплаты предшествующего купонного дохода до даты выплаты соответствующего купонного дохода (даты погашения).

Облигации государственного сберегательного займа Российской Федерации. На быстро развивающемся рынке ценных бумаг России появился новый вид долгового обязательства – облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ), призванные стать дополнительным средством для покрытия растущего дефицита федерального бюджета. В сентябре 1995 г. на российском финансовом рынке появились облигации государственного сберегательного займа, выпуск которых был осуществлен в соответствии с Указом Президента РФ от 9 августа 1995 г. № 836 «О государственном сберегательном займе Российской Федерации».

В настоящее время порядок эмиссии и обращения облигаций государственного сберегательного займа Российской Федерации установлен постановлением Правительства РФ от 16 мая 2001 г. № 379 «Об утверждении Генеральных условий эмиссии и обращения облигаций государственного сберегательного займа Российской Федерации», приказом Министерства финансов РФ от 15 июня 2001 г. № 45н «Об утверждении Условий эмиссии и обращения облигаций государственного сберегательного займа Российской Федерации».

Эмитентом облигаций является Министерство финансов РФ. Облигации являются купонными среднесрочными (от одного года до пяти лет) государственными ценными бумагами и предоставляют их владельцам право на получение номинальной стоимости облигации при ее погашении и на получение купонного дохода в виде процента к номинальной стоимости облигации. Номинальная стоимость облигации выражается в валюте Российской Федерации и составляет 500 (пятьсот) рублей.

Размещение облигаций включает в себя следующие этапы: проведение аукциона среди профессиональных участников рынка ценных бумаг, по итогам которого эмитентом определяются уполномоченные профессиональные участники рынка ценных бумаг для реализации облигаций среди инвесторов; заключение договоров купли-продажи с уполномоченными организациями.

Уполномоченные организации в течение 60 дней с календарного дня, следующего за датой окончания периода размещения облигаций, обязаны продать не менее 70 % объема облигаций, купленного ими у эмитента, в том числе не менее 50 % за наличный расчет. Продажа облигаций осуществляется по рыночным ценам.

Купонный доход определяется на основе доходности по государственным краткосрочным бескупонным облигациям и облигациям федеральных займов или исходя из официальных показателей, характеризующих инфляцию.

Величина купонного дохода рассчитывается отдельно для каждого периода выплаты купонного дохода и объявляется по первому купону – не позднее чем за десять дней до даты начала первого купонного периода, по следующим купонам, включая последний, – не позднее чем за семь дней до начала соответствующего купонного периода. Размер купонного дохода по каждой облигации выплачивается в валюте Российской Федерации.

Проценты по первому купону исчисляются с календарного дня, следующего за датой окончания периода размещения облигаций, по дату начала его выплаты. Проценты по другим купонам, включая последний, исчисляются с календарного дня, следующего за датой начала выплаты предшествующего купонного дохода, по дату начала выплаты соответствующего купонного дохода (дату начала погашения).

Выплата купонного дохода и погашение облигаций осуществляется платежным агентом за счет средств федерального бюджета при предъявлении подлинника сертификата.

Государственные краткосрочные облигации (ГКО). Условия эмиссии и обращения государственных краткосрочных бескупонных облигаций утверждены постановлением Правительства РФ от 16 октября 2000 г. № 790 «Об утверждении Генеральных условий эмиссии и обращения государственных краткосрочных бескупонных облигаций», приказом Министерства финансов РФ от 24 ноября 2000 г. № 103н «Об утверждении Условий эмиссии и обращения государственных краткосрочных бескупонных облигаций».

Эмитентом государственных краткосрочных облигаций является Министерство финансов РФ.

Государственные краткосрочные облигации являются именными краткосрочными (до одного года) государственными ценными бумагами и предоставляют их владельцам право на получение номинальной стоимости облигации при ее погашении. Доходом по государственным краткосрочным облигациям считается дисконт, полученный в виде разницы между ценой размещения (покупки) и ценой погашения (продажи). Номинальная стоимость государственных краткосрочных облигаций выражается в валюте Российской Федерации и составляет 1000 (одна тысяча) рублей.

Государственные краткосрочные облигации размещаются путем проведения аукциона. Каждый выпуск оформляется глобальным сертификатом.

Банк России является генеральным агентом по обслуживанию выпусков государственных краткосрочных облигаций.

Банк России регламентирует по согласованию с эмитентом порядок проведения операций, связанных с размещением, обращением, обслуживанием и погашением государственных краткосрочных облигаций.

Погашение и выкуп государственных краткосрочных облигаций осуществляется Банком России по поручению эмитента за счет средств федерального бюджета. Все операции по размещению и обращению государственных краткосрочных облигаций, включая расчеты по ним и учет прав владельцев на государственные краткосрочные облигации, осуществляются через учреждения Банка России или уполномоченные им организации. По поручению эмитента Банк России может осуществлять на вторичном рынке дополнительную продажу государственных краткосрочных облигаций выпуска, не размещенных на аукционе, а также выкуп до срока погашения государственных краткосрочных облигаций ранее размещенных выпусков. В настоящее время не в обращении.

Облигации золотого федерального займа. Президентом РФ был подписан Указ «О выпуске государственных ценных бумаг, обеспеченных золотом» от 5 сентября 1995 г. № 899. В соответствии с этим документом Правительством РФ принято постановление от 5 ноября 1995 г. № 1091 «О выпуске государственных ценных бумаг, предусматривающих право их владельца на получение слитков золота» (ныне эти акты утратили силу).

Условия эмиссии облигации золотого федерального займа следующие. Срок обращения – три года. Предусмотрено право владельцев при погашении на получение слитков золота. Количество выпускаемых облигаций 300 тысяч. Номинальная стоимость облигации выражается в рублях и определяется из стоимости 100 граммов золота на Лондонском рынке драгоценных металлов в слитках (второй фиксинг) в долларах США, введенной по официальному курсу Центрального банка РФ, на дату начала эмиссии облигаций. Процентный доход по облигациям золотого федерального займа равен годовой ставке ЛИДОР по долларам США на предшествующий рабочий день перед датой его объявления плюс один процент, приблизительно 7 % в год. Облигации золотого федерального займа (ОФЗ-9999) были выпущены в 1993, 1995, 1998 гг. К особенностям выпуска 1998 г. относится сама их форма – золотые сертификаты номиналом 1 кг химически чистого золота, погашаемые золотом. На каждый выпуск Министерство финансов РФ оформляет глобальный сертификат, подлежащий централизованному хранению.

Генеральным агентом Министерства финансов РФ по распространению и обслуживанию облигаций является Банк России.

Процентный доход выплачивается один раз в год в российских рублях по официальному курсу Центрального банка РФ на дату его выплаты.

Погашение облигаций золотого федерального займа, владельцами которых являются юридические лица, может производиться в валюте Российской Федерации в безналичной форме или в виде слитков золота.

Погашение облигаций золотого федерального займа, владельцами которых являются физические лица, производится в валюте Российской Федерации в порядке, определяемом Министерством финансов РФ по согласованию с Центральным банком РФ.

В настоящее время облигации золотого федерального займа не в обращении.

Облигации государственного нерыночного займа Российской Федерации (далее – облигации). Порядок размещения, обслуживания и погашения облигаций государственных нерыночных займов утвержден постановлением Правительства РФ от 21 марта 1996 г. № 316 «О Генеральных условиях эмиссии и обращения облигаций государственных нерыночных займов», приказом Минфина России от 21 сентября 2004 г. № 86н «Об утверждении Условий эмиссии и обращения облигаций государственных нерыночных займов».

Эмитентом облигаций от имени Российской Федерации выступает Министерство финансов РФ. Облигации являются именными государственными ценными бумагами и предоставляют их владельцам право на получение при их погашении номинальной стоимости облигаций, а также дохода в соответствии с условиями выпуска в виде процента, начисляемого на номинальную стоимость облигаций.

Облигации выпускаются в документарной форме. Выпуск облигаций оформляется глобальным сертификатом. Эмитент при принятии решения о выпуске облигаций может определить, что глобальные сертификаты выпускаемых облигаций могут выдаваться на руки владельцам. В случае выдачи глобального сертификата на руки владельцу для осуществления прав на облигации, владелец обязан предъявить глобальный сертификат эмитенту.

По срокам обращения облигации могут быть краткосрочными, среднесрочными и долгосрочными. Номинальная стоимость облигации указана в валюте Российской Федерации и составляет 1 тыс. рублей. Владельцами облигаций могут быть юридические лица, являющиеся по законодательству Российской Федерации резидентами и нерезидентами.

Доход по облигации устанавливается эмитентом в виде процента, начисляемого на номинальную стоимость облигации, и выплачивается не реже одного раза в год.

Процентная ставка купонного дохода может быть фиксированной, переменной или постоянной. По облигациям с фиксированной процентной ставкой купонного дохода величина процентной ставки и купонного дохода для каждого периода купонных выплат зафиксирована в решении о выпуске, но не совпадает. По облигациям с постоянной процентной ставкой купонного дохода для всех купонных периодов величина процентной ставки совпадает и определена в решении о выпуске. По облигациям с переменной процентной ставкой купонного дохода величина процентной ставки определяется исходя из официальных показателей, характеризующих инфляцию.

Облигации могут быть выкуплены эмитентом до срока их погашения, если указанный выкуп предусмотрен решением о выпуске. Погашение, выкуп, а также выплата процентного дохода по облигациям осуществляется за счет средств федерального бюджета.

Внутренний государственный валютный облигационный заем. Условия выпуска внутреннего государственного валютного облигационного займа были утверждены постановлением Правительства РФ от 15 марта 1993 г. № 222 «Об утверждении Условий выпуска внутреннего государственного валютного облигационного займа».

Цель выпуска займа для обеспечения условий, для урегулирования внутреннего валютного долга. Выпуск внутреннего государственного валютного облигационного займа был осуществлен на общую сумму 7885 млн долларов США.

Датой выпуска займа считается 14 мая 1993 г. Первоначально было выпущено 5 серий (траншей) облигаций с погашением через 1, 3, 6, 10 и 15 лет соответственно. Первые два транша были погашены в срок, погашение третьего должно было состояться 14 мая 1999 г., но было отложено вместе с купонными выплатами по остальным траншам. Погашение облигаций производилось по их номинальной стоимости, в настоящее время весь займ погашен.

Векселя Министерства финансов РФ. Условия выпуска векселей Министерства финансов РФ определены в письме Министерства финансов РФ от 17 августа 1995 г. № 90 «Об Условиях выпуска векселей Министерства финансов Российской Федерации для восстановления коммерческим банкам собственных кредитных ресурсов взамен погашенных с их корреспондентских счетов централизованных кредитов и процентов по ним Центральному банку Российской Федерации без уплаты средств заемщиками».

Векселя для восстановления коммерческим банкам собственных кредитных ресурсов взамен погашенных с их корреспондентских счетов централизованных кредитов и процентов по ним выпускаются Министерством финансов РФ со сроком обращения в течение 10 лет начиная с 1 сентября 1995 г. и погашения начиная с 31 августа 1998 г. по 31 августа 2005 г. включительно на бланке простого векселя.