Финансовый менеджмент – это просто: Базовый курс для руководителей и начинающих специалистов

Вексель – это бумажный документ, причем не всегда хорошо защищенный, поэтому его можно подделать. Это стало одним из основных препятствий на пути распространения векселей в России. В середине – конце 1990-х годов в стране был ряд скандалов, связанных с подделкой векселей крупных компаний. Во многом по этой причине популярность векселей в России с тех пор серьезно уменьшилась.

Лизинг

О лизинге мы с вами уже подробно говорили в моей первой книге, поэтому здесь только повторю общие вещи.

Лизинг – это фактически аренда определенного набора активов (как правило, оборудования), когда реально оборудование покупает лизинговая компания. Обычно оборудование она покупает специально для вас и далее отдает его вам в аренду. Взамен вы платите ей лизинговые платежи. Финансовый лизинг фактически эквивалентен долгосрочному кредиту, обеспеченному залогом оборудования. Операционный (краткосрочный) лизинг выгоден вам с точки зрения возможности аренды оборудования только на то время, когда оно вам нужно, а также с точки зрения возможности модернизации оборудования.

Банковские кредиты

Следующим шагом по финансированию для молодой компании обычно будет получение банковского кредита. Это наиболее популярная в мире форма заемного финансирования. Кредит подразумевает наличие:

• суммы;

• валюты кредита;

• срока возврата кредита;

• процентной ставки по кредиту;

• ограничений на бизнес-операции компании, связанных с получением кредита (ковенант);

• графика погашения кредита.

Все эти условия фиксируются в кредитном соглашении между вашей компанией и банком.

Процесс получения кредита

Обычно процесс получения кредита выглядит следующим образом (см. рисунок).

Когда у вашей компании появилось непреодолимое желание и необходимость взять банковский кредит, изначально вы связываетесь с несколькими банками. Каждый банк направляет вас к кредитному специалисту (по-английски – loan officer), которому вы излагаете свои пожелания по сумме и срокам кредита. Он в свою очередь дает вам предварительную информацию по возможным срокам, сумме, ставкам и требуемым залогам. Переговоры вы можете вести одновременно с несколькими банками – здесь вас никто не ограничивает.

Если в одном или нескольких банках вас устроили предполагаемые условия, вы готовите пакет документов для кредитной заявки в соответствии с требованиями банка. Пакет обычно включает в себя:

• учредительные документы компании;

• финансовую отчетность за несколько предыдущих периодов;

• бизнес-план;

• информацию по залогам (если кредит будет обеспечен залогом какого-либо имущества компании или ее акций – обычно залоги требуются; кроме того, при наличии залогов потребуются также расходы на страхование залогов);

• информацию по финансовому состоянию поручителей. Во многих случаях залоги могут быть заменены поручительствами. В качестве поручителей могут выступать как компании (например, компании внутри группы или материнская компания группы), так и физические лица (в России популярно требование личного поручительства по кредитам контролирующего акционера компании). Наличие поручителей может упростить процесс получения кредита и снизить его стоимость.

Далее заявка поступает в банк на рассмотрение. Первоначально заявки рассматриваются тем же кредитным специалистом. В случае положительного заключения специалист выносит заявку на рассмотрение кредитного комитета банка. Кредитный комитет – это «совет» топ-менеджеров банка, который и выдает окончательное решение по кредиту: давать, не давать, если давать, то сколько и на каких условиях. Кредитный комитет может изменить условия, на которых банк готов будет предоставить вам кредит, по сравнению с указанными в кредитной заявке.

В случае получения положительного решения кредитного комитета кредитный специалист готовит для вас проект кредитного договора, а также проект договора залога (если условиями предусматривается залог какого-то имущества компании под кредит) и договора поручительства (если предусмотрено поручительство). Проект кредитного договора надо внимательно читать, так как его условия могут отличаться от условий, оговоренных в кредитной заявке. Если вас все устраивает, вы подписываете кредитный договор, договор поручительства, а также залоговый договор, после чего получаете деньги. Далее вы регулярно предоставляете банку требуемую им отчетность, которая призвана проконтролировать соблюдение условий кредита.