Финтех

Инвесторы FINTECH Circle участвуют в мероприятиях, посвященных проблемам стартапов, и учат лучших финтех-предпринимателей поведению на рынке, создают мотивации, что помогает им увидеть будущее финансов и получить свою выгоду от финтех-революции. Вы и ваша сеть инвесторов можете финансировать финтех-стартапы, закладывая фундамент их успеха в будущем!

Сбор средств и оплата торгового места (P2P) – торговой онлайн-площадки для привлечения капиталов как новый способ размещения активов для финансирования доступа Брайан У. Танг (Brian W. Tang), управляющий директор, Asia Capital Markets Institute (ACMI)

Онлайн-площадки для торговли капиталом – это финтех-платформы, которые облегчают привлечение средств за счет доступа к «деньгам других людей».

В отношении этой категории интернет-финансов порталы совместного финансирования акционерного капитала создают конкуренцию венчурному капиталу (ВК), давая возможность инвестировать напрямую в частные стартапы, а кредитные платформы «от человека к человеку», минуя банковский сектор, облегчают кредитование малых и средних предприятий (МСП). Этот новый способ объединения капитала и их конверсия в ценные бумаги в настоящее время также распространяется на такие области, как продажа счетов-фактур и инвестиции в недвижимость. Эти виды инвестиций могут давать физическим лицам, владельцам активов и менеджерам возможность построения потенциально некоррелированной структуры портфеля. При этом такая форма альтернативных финансовых вложений позволяет учредителям снижать балансовые риски, а работающие малые и средние предприятия и предприниматели, в том числе другие финтех-компании, финансируют инновации и создают рабочие места.

Потенциал роста просто поразителен. В отчете банка Goldman Sachs за 2015 г. под названием «Социализация финансов» сбор средств назван «потенциально самой результативной из всех новых моделей финансов». Мировой банк отмечает, что инвестиции в краудфандинг в одних только развивающихся странах к 2025 г. могут достичь $96 млрд в год. Инвестиционная венчурная компания Foundation Capital, в портфеле которой находится доля в Lending Club, в 2014 г. стала крупнейшей американской технологической компанией, вышедшей на рынок IPO. Объем рынка компании оценивается в $1 трлн.

Поэтому неудивительно, что уже начались дебаты по поводу того, что такие онлайн-площадки для торговли капиталами создают новые инвестиционные классы активов. Но есть ли у них возможности для создания одного или нескольких устойчивых классов активов?

Парадигма раскрытия информации как базис современных глобальных рынков капитала

Ключом к объединению всех рыночных площадок и бирж, которые стремятся привлекать «деньги других людей», является наличие безусловного доверия к степени прозрачности сборщика средств/раскрытию информации о независимом консультанте, юридическая чистота, высокий кредитный рейтинг.

Перед принятием закона США «О ценных бумагах» 1933 г. и закона «Об обороте ценных бумаг» 1934 г., на которых основывается законодательство о рынках капитала, судья Верховного суда США Льюис Д. Брандейс (Louis D. Brandeis) язвительно заметил: «Говорят, солнечный свет – лучшее дезинфицирующее средство. Электрический свет – самый эффективный полицейский».

Принцип раскрытия информации достаточно прост: исторически компании с ограниченной ответственностью создавались для привлечения «денег других людей» в высокорисковые и быстрорастущие предприятия (такие как плавания торговых судов на Восток), когда традиционные кредиторы не хотели пролонгировать кредит. За это заемщики были обязаны периодически за долю в прибыли раскрывать важную информацию о своем финансовом положении и операционной деятельности, чтобы инвесторы могли принимать решения по покупке, продаже, владении ценными бумагами и о цене портфеля ценных бумаг. Такое раскрытие информации должно быть полным и не должно вводить в заблуждение потенциального покупателя либо содержать существенные ошибки.

На этой основе богатые семьи, а затем институциональные инвесторы поддержали создание пенсионной системы и страховых полисов, а в конечном итоге семейных фирм, которые могли прямо или косвенно делать инвестиции и вести торговлю своими ценными бумагами. Эти новые классы активов включали в себя инвестиции в доли в публичных компаниях, акции которых торговались на товарных биржах, в суверенных и корпоративных фондах, а также в частных компаниях через ВК и частные инвестиционные фирмы.