Фондовый рынок США для начинающих инвесторов

Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) существует уже более 220 лет. На ней торгуются бумаги свыше 2400 компаний, суммарная капитализация которых превышает 25 трлн долл. (данные из годового отчета NYSE за 2015 год). Для сравнения: стоимость всех публичных компаний на российском рынке в 55 раз меньше – около 450 млрд долл. (по данным Национальной ассоциации участников фондового рынка на 1-е полугодие 2015 года). У 90 компаний, входящих в S&P 500 и отличающихся высокой надежностью, дивидендная доходность превышает 3 % годовых – весьма неплохая цифра для экономики, где ставка по банковскому депозиту редко достигает 1 %.

Американский фондовый рынок поражает своим разнообразием: неважно, чем занимается компания, главное, чтобы бизнес генерировал выручку и прибыль. И особо искушенный, и даже экстравагантный инвестор найдет в США акции по вкусу. На рынке обращаются бумаги известной оружейной компании Smith & Wesson и похоронного бизнеса – например, Service Corp. Торгуются на бирже стриптиз-клубы, сети казино и даже частные тюрьмы – например, Geo Group (79 тыс. мест, цена акции 32 долл. на июнь 2016 года) или Corrections Corporation of America, созданная в 1998 году как траст управления недвижимостью (real estate investment trust (REIT)), который владеет помещениями и обеспечивает операционное управление тюрьмами и иными корректирующими учреждениями (цена акции на уровне 33 долл.).

Становление фондового рынка и в США, и в Европе, и в России сопровождалось кризисами, иногда даже потерями вложенных денег – но вместе с тем и историями баснословного обогащения и упорного труда ради получения отдачи. Фондовый рынок позволил людям, не имеющим серьезных первоначальных капиталов, получать долю в бизнесе и часть генерируемой прибыли или же доход от движения котировок – то есть в конечном счете именно фондовый рынок способствовал более справедливому и равномерному распределению богатства в обществе. Только инвестиции позволили людям уберечь свои сбережения от инфляции, потому что, в отличие от облигаций и депозитов, на длительном промежутке времени вложения в акции обгоняют инфляцию – так устроена финансовая система. Фондовый рынок позволил перейти от распределительной пенсионной системы к накопительной, сняв тяжесть содержания пенсионеров с работающих людей и высвобождая рабочие места для более креативных и технологически подготовленных. Фондовый рынок позволяет привлекать деньги в неочевидные ситуации, на которые банки не всегда смогут решиться из-за жесткого регулирования. Наконец, инвестиции в фондовый рынок способствуют более полному и глубокому пониманию сути процессов, происходящих в экономике. Цены акций выступают лакмусовой бумажкой, отделяя качественные решения топ-менеджмента компаний от ошибочных.

Таким образом, инвестор не просто встроен в экономику – он двигает ее вперед, заставляя свои и чужие деньги работать и работать. Говоря проще, экономика не может жить без фондового рынка.

В России сегодня число инвесторов составляет не больше 1 % всего населения, а число активных (то есть совершающих операции хотя бы раз в месяц) инвесторов на Московской бирже не превышает 70 тыс. человек. Совсем иная картина в США: там акциями владеет более 90 млн (!) человек, это почти 30 % населения. Сюда, конечно же, относятся и те граждане, которые не имеют брокерского счета, но зато имеют пенсионный или вложили свои деньги во взаимные фонды (mutual fund), аналоги российских паевых инвестиционных фондов (ПИФов), часть средств которых инвестирована в акции, – и тем не менее контраст разительный. Даже если мы прибавим к нашим российским инвесторам те 30 млн человек, которые обладают правом на накопительную часть пенсии и выбрали для ее инвестирования негосударственные пенсионные фонды (НПФ), мы и близко не получим такого результата, как в США, – ведь доля акций в портфелях наших пенсионных фондов не превышает 5 % при допустимых 40 %, а в американских доходит до 30–45 %.