Forex: От простого к сложному

Контроль за операциями на валютном рынке на примере FSA и КРОУФР. Переход к системе плавающих регулируемых валютных курсов вызвал необходимость законодательных изменений в вопросах регуляции деятельности валютного рынка. Помимо соответствующих поправок к уставу МВФ были внесены соответствующие поправки в национальные законы, регулирующие финансовую деятельность. Хотя валютным курсам и разрешили свободно изменяться, но деятельность на финансовых рынках строжайше регламентирована.

Банки могут покупать и продавать валюту друг другу. Казалось бы что здесь сложного? Сделал заявку и купил. В реальности здесь возникает масса нюансов. По какому курсу можно купить и как он формируется? А если он изменится после совершения сделки, но до того как валюта была переведена? А могут ли брать финансовые институты плату за свои услуги и в каком размере?

Все эти вопросы решаются в рамках соответствующих разделов национальных законодательств. В каждой стране надзором за финансовой деятельностью вообще и операциями на валютном рынке в частности занимаются соответствующие, можно даже сказать компетентные, органы. Например, в Великобритании, крупнейшем финансовом центре мира, надзор за финансовой деятельностью и формированием правил, по которым она осуществляется, занимается FSA (Financial Services Authority).

FSA – это независимая, неправительственная организация, основанная в 1997 г. по распоряжению министра финансов в рамках реформы системы надзора и управления финансовым сектором Великобритании. Роль этого сектора очень велика: он дает 17 % валового внутреннего продукта страны, и в нем занято около 7 % трудоспособного населения. В 2001 г. FSA стала единым регулирующим и надзирающим органом за всем спектром финансовых услуг и банковской деятельности. Кроме того, на нее возложены регистрационные функции, а с начала 2004 г. она же осуществляет контроль за страховым сектором. Бюджет организации составляется из регистрационных и других платежей, которые по закону должны осуществлять члены финансового сообщества. Иными словами, финансовая индустрия сама финансирует свой регулирующий орган, что, казалось бы, должно вызвать всплеск коррупции, но этого не происходит по причине, указанной ниже.

Часть получаемых средств могут составлять наложенные FSA штрафы, но они не входят в финансовый план и не могут являться источником наполнения годовых финансовых требований (Annual Financial Requirement, AFR), на основании которых планируется бюджет организации. Таким образом, устраняется заинтересованность организации в чрезмерном использовании такого инструмента, как наложение штрафов, и лишается оснований возможное появление той самой коррупции и других злоупотреблений на благодатной финансовой почве.

Общее руководство осуществляет правление, состоящее из председателя, трех исполнительных директоров и 11 членов правления. В правление обязательно входит один из заместителей управляющего Банка Англии. Все они назначаются Министерством финансов. Организация подотчетна Министерству финансов, а через него, таким образом, парламенту и ежегодно должна предоставлять отчет о проделанной работе. Существует специальный комиссариат по жалобам, который работает с пострадавшими от финансовых организаций. Любой клиент, который считает, что с ним обошлись некорректно, может подать соответствующее заявление.

Правительственным законом перед FSA поставлены следующие задачи: повышать доверие к финансовой системе в целом, повышать общественную осведомленность о работе и специфике финансовой системы страны, повышать степень защищенности клиентов от потерь, связанных с деятельностью финансовых учреждений, понижать уровень правонарушений в финансовой системе.

Для реализации этих целей FSA наделена большими репрессивными полномочиями. К ним относятся: отзыв лицензий, наложение наказаний на финансовые учреждения путем публичных выступлений и наложения штрафов, требование наложения судебных запретов, возбуждение судебных расследований за различные правонарушения, выставление требований по возврату денег клиентам и выплата компенсаций.

Для решения столь важных задач необходима крупная организация, поэтому в FSA работает около 2300 человек, ее бюджет составляет около 170 млн фунтов стерлингов в год, под ее надзором находятся около 10 000 финансовых учреждений.