Лондон пообещал туркам оградить их от войны с Грецией, в обмен на это взяв обязательство с султана заключить весьма оригинальное дипломатическое соглашение с болгарским князем. С одной стороны, им подтверждалось, что Восточная Румелия остается турецкой провинцией, управляемой губернатором, назначенным султаном. А с другой стороны, губернатором Восточной Румелии, по турецко-болгарскому соглашению, должен был быть не кто иной, как князь болгарский. Таким образом, фактически в северной и южной Болгарии устанавливалось одно правительство.
Так Петербург потерпел еще одно поражение на дипломатическом поприще, и, раздосадованный неудачей, Александр III решил избавиться от Баттенберга. В августе 1886 г. в результате дворцового переворота болгарский князь был низложен, и к власти в Софии пришло правительство сторонников России во главе с митрополитом Климентом и вождем русской партии Д. Цанковым.
Но не успела еще русская дипломатия отпраздновать эту победу, как правительство митрополита Климента в свою очередь было свергнуто с помощью Австрии и у власти оказалось клика во главе со С. Стамбуловым — крупным промышленником и лидером консервативной партии, тесно связанной с австрийскими железнодорожными дельцами. А 25 июня 1887 г. с помощью австрийских интриг князем Болгарии был провозглашен немецкий принц Фердинанд I Кобургский. Фердинанд и Стамбулов стали проводить враждебную России политику, все более подчиняя Болгарию австро-германскому влиянию.
Однако политика, проводившаяся Веной в отношении Болгарии и Сербии, вскоре ясно показала, что Австрия является злейшим врагом славянской национальной независимости. Так что конце концов даже посаженный на трон усилиями Берлина и Вены князь Фердинанд под напором народного возмущения был вынужден отправить правительство Стамбулова в отставку и искать примирения с Россией. В результате этого в 1896 г. со стороны России последовало признание Фердинанда болгарским князем.
Еще резче была вынуждена развернуться в сторону России Сербия: слишком уж очевидным было, что только там могли найти поддержку национальные чаяния сербского народа. В 1903 г. в Белграде произошел государственный переворот, и династия Обреновичей уступила место Карагеоргиевичам. За этим событием последовало чрезвычайное усиление национальной пропаганды, направленной не только против Турции, но и против Австро-Венгрии.
В начале 1906 г. между Австро-Венгрией и Сербией началась таможенная война, и в Австрии усилилось влияние кругов, которые стремились, пользуясь ослаблением России, добиться радикального решения южнославянского вопроса — захватить сербские области Балкан и включить их в состав монархии Габсбургов, перестроив ее на началах триализма.
В связи с резким ослаблением России, вызванным ее поражением в русско-японской войне, в Австрии резко усилилось влияние кругов, считавших, что настало время для аннексии Сербии и включении ее в состав монархии Габсбургов, перестроив Австро-Венгрию в Австро-Венгро-Славянскую империю. Во главе этого течения стали наследник престола эрцгерцог Франц-Фердинанд, начальник генерального штаба фельдмаршал К. фон Гетцендорф и министр иностранных дел граф А. Эренталь. Их планы поддерживали и влиятельные группы венской финансовой олигархии, заинтересованные в экономической эксплуатации Балкан.
В качестве первого этапа поглощения Сербии в Вене было решено провести аннексию Боснии и Герцеговины, оккупированных Австрией еще в 1878 г. на основе ст. 25 Берлинского трактата, однако по-прежнему номинально считавшихся частью Османской империи. Тем самым австрийцы желали завладеть районами, населенными преимущественно сербами, явно тяготевшими к воссоединению в единое сербское государство.
Этот провокационный шаг Вены должен был вызвать протесты Белграда, в качестве ответной меры на которые намечалась якобы превентивная война против Сербии. При этом министр иностранных дел Эренталь считал, что определенную часть Сербии целесообразно было отдать болгарам, что превратило бы Болгарию в верного союзника Австрии. После этого, говорил Эренталь, «в момент благоприятной обстановки в Европе, мы наложим руку на еще сохранившуюся часть Сербии. Тогда у нас будут надежные границы». Так родился коварный план разжигания сербо-болгарских противоречий, сыгравший большую роль в разжигании Первой мировой войны.
В рамках своей антисербской политики Эренталь задумал хитроумный ход. Он решил провести аннексию Боснии и Герцеговины с одобрения России. Если бы ему удалось воплотить этот план в жизнь в полном объеме, то это не только облегчило бы проведение самой операции аннексии, но и скомпрометировало бы Россию в глазах всего южного славянства, подорвав ее влияние на Балканах. Ради этого можно было обещать России согласие Австрии на изменение режима проливов: ведь сделай Россия серьезную попытку добиться свободного прохода через Босфор и Дарданеллы для своих военных кораблей, и конфликт с Англией и Турцией был бы налицо, что неминуемо должно было привести к развалу Антанты.