Главный финансовый противник. ФРС против России

3. Сальдо движения капитала. До недавнего времени правительству Украины удавалось затыкать дыры в платежном балансе и бюджете за счет привлечения иностранного капитала. Это были в основном «короткие» деньги, с помощью которых отчасти закрывался дефицит торговых операций, и происходила оплата очередных процентных платежей и других инвестиционных доходов нерезидентов. Сегодня привлечь новые займы, кредиты, портфельные и прямые инвестиции на Украину крайне сложно. Несмотря на всяческую политическую поддержку Западом «временного правительства» в Киеве, иностранные инвесторы рисковать не желают. Рейтинговые агентства оценивают ситуацию как преддефолтную. Что касается ожидаемого кредита Международного валютного фонда на сумму 15 миллиардов долларов, то нынешний режим выдает желаемое за действительное. Да, действительно, группа экспертов МВФ прибыла в Киев для «подготовки вопроса». Однако приехали-то они не для того, чтобы что-то дать, а для того, чтобы обеспечить погашение обязательств Украины перед Фондом (в 2014 году Киев должен вернуть Фонду более 3 миллиардов долларов). Слишком много сегодня претендентов на остатки недоеденного украинского пирога. МВФ, как и другие кредиторы, опасается, что ему ничего не достанется. Обещание Европейского союза дать Украине 15 миллиардов евро выглядит смехотворно. Это уши дохлого осла! ЕС сам сидит в долговой яме, так что никто ничего Украине давать не собирается. Более того, иностранные инвесторы уже сейчас хотят побыстрее вывести из страны не только причитающиеся им доходы, но и сами активы. А к ним могут присоединиться и украинские олигархи. Начнется бегство капитала. Поэтому я не удивлюсь, если позиция «сальдо движения капитала» вообще в конце 2014 года окажется со знаком минус. Напомню, что на начало 2013 года, по данным НБУ, накопленные иностранные инвестиции в украинской экономике составили 210,5 миллиардов долларов. В том числе (миллиарды долларов): прямые – 75,7; портфельные – 32,6; прочие – 102,2. Даже если за пределы Украины будет выведено 10 % активов, принадлежащих иностранному капиталу, то в абсолютном выражении это составит 21миллиард долларов.

* * *

Расчеты показывают, что Украина может просуществовать лишь один квартал. Если отсчитывать от 1 февраля 2014 года, когда Украина полностью «проглотила» российский заем на 3 миллиарда долларов, то к 1 мая украинской экономики не будет. Останется территория, испытывающая острую нехватку электричества, газа, продовольствия, на которой не будет ни действующих предприятий, ни транспорта, ни даже государственных учреждений. А что там будет, пусть обсуждают политологи, социологи и военные…

2014 год

Поможет ли Украине МВФ?

Недавно сообщалось, что между МВФ и Украиной должны начаться переговоры о предоставлении последней части нового кредита. Украина, которой необходимо выплатить международным кредиторам в этом году 6 миллиардов долларов, попросила МВФ о помощи в размере не менее 15 миллиардов долларов. В Киеве выразили надежду, что получить эту помощь удастся уже в апреле. Однако никаких переговоров пока не начинается (речь идет лишь о группе экспертов МВФ, прибывающих в Киев в первых числах марта) и ни о каких конкретных сроках предоставления займа говорить нельзя.

Украина стала членом МВФ в 1992 году. В настоящее время квота Украины в Фонде составляет 1,37 миллиарда СДР (Special Drawing Rights – Специальные права заимствования – специальная безналичная денежная единица, выпускаемая Международным валютным фондом). С 1994 года сотрудничество Украины с МВФ было активизировано по таким программам, как STF, Stand-by и Механизм расширенного финансирования (EFF), средства по ним направляются в основном на финансирование дефицитов платежного и торгового балансов страны. Важным направлением использования кредитов и займов МВФ стало также формирование валютных резервов. Всего за 20 лет общения Украины с МВФ она получила от него средств на сумму 12.259.827.50 °CДР. Округленно – 12,26 миллиарда СДР. По состоянию на 1 марта 2014 года курс СДР был таков: 1 СДР = 1,5414 долларов США. Таким образом, Украина за два десятилетия по сегодняшнему курсу получила 18,9 миллиарда долларов.

Из двадцати лет «сотрудничества» Украины с Фондом, 9 лет перечисления средств займов МВФ вообще не происходили. Это периоды 2002–2007 годов и 2011–2013 годов. Более ¾ всех средств займов Фонда были перечислены в течение трехлетнего периода 2008–2010 годов (9,25 миллиардов СДР), когда во главе правительства Украины находились Ю. Тимошенко и Н. Азаров. За последующие три года (2011–2013 годы) Украина вернула 5,89 миллиардов СДР, что составило 63,7 % полученных средств. Непогашенная сумма долга по антикризисным займам 2008–2010 гоов на 31 декабря 2013 года составила 3,36 миллиарда СДР. А с учетом процентов общая задолженность Украины перед Фондом на 31 декабря 2013 года определялась в 4,73 миллиарда СДР, или, в пересчете по нынешнему курсу, 7,29 миллиардов долларов.