Игра по чужим правилам в финансах

Длительное сохранение заниженной оплаты своим работникам и поставщикам комплектующих изделий всегда ведёт к снижению качества, а это предпосылки для катастроф и прочих негативных последствий, а также ведёт к проигрышу в длительной конкурентной борьбе. Ценовой демпинг – это либо путь к банкротству, либо к дотациям за счёт бюджета. По сути дела, через бюджет происходит перераспределение в пользу экспортёров средств, получаемых бюджетом от других неэкспортных производств и от граждан.

Никаких контрмер во время декабрьского финансового обвала 2014 года, таких как приостановка торгов и валютные интервенции для поддержания курса национальной валюты, Центробанком не было выполнено. Столь явное бездействие руководства ЦБ РФ грозило не только дестабилизацией экономики и полной потерей доверия к национальной финансовой системе, но и политической дестабилизацией в стране.

Следует учитывать, что финансовые провалы разрушают политическую стабильность с определённым лагом во времени. Например, решение в финансах СССР в 1991 году об отмене использования купюр номиналом в 50 рублей и 100 рублей создало повышенный интерес к иностранной валюте и окончательно подорвало доверие к политической власти и ответственности Союзного центра в СССР.

В Центробанке РФ, а возможно и не в нём, придумали очередную отговорку, что мониторинг им (Центробанком) проводится не курса рубля, а финансовой системы РФ. Другими словами, пока рубли не начали массово изымать из крупнейших банков, то всё в финансах якобы в “порядке”.

Отсюда “доказательство”, что высокая ставка позволяет сохранять деньги вкладчиков в банковской системе страны. Получается, что американские и европейские банки сохраняют у себя вклады с минимальными депозитными ставками, некоторые из них даже с отрицательными. А вот мегарегулятор Центробанк РФ со своей подшефной системой банков могут справиться с такой задачей только благодаря двузначным ставкам по депозитам.

Причиной подобного несоответствия в практике Центробанков является укрепление курса одних валют на фоне падения курсов других валют, а в данном случае, падения курса рубля.

Напомним также, что при развале СССР деньги вкладчиков в Сбербанке продолжали лежать.

Когда деньги начнут изымать с депозитов в крупнейших российских банках – это уже финансовый коллапс. Повышением депозитных ставок с такой ситуацией уже не справиться. Следовательно, мониторить наступление коллапса бессмысленно – он будет более чем очевиден. А исправить его будет не легче, чем пытаться было спасти СССР от развала. Поэтому “рассуждения” в ЦБ РФ о концентрации им своих усилий исключительно на “мониторинге финансовой системы” – нонсенс и откровенная демагогия.

Экономика на “голодном пайке”

Российская экономика в 2014 году оказалась на “голодном финансовом пайке”, во-первых, в результате введённых ограничений на заимствования средств на внешних рынках из-за санкций Запада в отношении России. Во-вторых, в результате продолжающегося оттока средств из реального сектора экономики в более выгодные по сравнению с ним финансовые инструменты. В-третьих, за счёт значительного повышения ставок ЦБ РФ, которые напрямую транслировались в повышение кредитных ставок банковской системы страны и в рост доходности ценных бумаг.

Рост ставок банков по кредитам дополнительно был усугублён повышением риска дальнейшего ослабления курса рубля, что инспирировалось самим руководством Центробанка РФ и закладывалось банками в свою маржу будущих периодов, соответственно, для компенсации “будущего роста” инфляции. Кредитные ставки банков в 30%-50% годовых стали не исключением, а нормой в 2014-2015 годах.

Снижение курса рубля резко увеличило затраты на производство при использовании импортных комплектующих, технологий, услуг и рабочей силы, а также нарушило все бизнес процессы, для которых итоговые доходы и прибыль рассчитывались и закладывались в планы в валюте.

В частности, начали сворачивать свою активность предприятия с зарубежным капиталом, сократились прямые иностранные инвестиции.

В свою очередь, снижение доходов российских граждан повлекло снижение объёмов потребления со всеми вытекающими отсюда последствиями для параметров потребительского рынка.

Возникло ощущение, что членам Совета директоров ЦБ РФ была сделана инъекция “вируса из 90-х годов”. Столь катастрофическая потеря управляемости в финансах давно не наблюдалась и была частично устранена после кадровых решений. Казалось, что четверть века работы ЦБ РФ, изучение своих ошибок и удач были вычеркнуты из коллективной памяти Центробанка, и финансовые эксперименты опять начались с “чистого листа”.

К началу 2018 года, после трёх лет, минувших с момента “апофеоза финансовых странностей” декабря 2014 года, не произошло существенного исправления в методологии принимаемых руководством ЦБ РФ решений. Всё свелось к купированию наиболее опасных проявлений в финансах.