Приглушенная перемирием, за полгода до начала новой европейской бойни, война в Чако, привела за прошедшие годы к смене власти в обеих из воюющих странах. На смену гражданским президентам в Боливии и Парагвае пришли к власти левые военные правительства, опирающиеся на ветеранов войны в Чако. В мае 1936 года к власти в Боливии пришла революционная хунта во главе с генералом Хосе Торо Руйлова. В стране начались социальные реформы, она была объявлена Социалистической республикой. Собственность американской компании «Standard Oil Co. of New Jersey», в чьих интересах во многом велась эта война, была конфискована. Революционная хунта установила отношения с Коминтерном и Мексикой, получив от последней значительную помощь. Но экономике Боливии это не помогло и, на волне новых протестов, главой правящей хунты и временным президентом стал полковник Херман Буш Бесерра. Он продолжил преобразования, но постарался заручится поддержкой не только Мехико, но также Токио и Царьграда.
В соседнем Парагвае к власти в том же 1936-м году пришли ветераны. Генерал Рафаэль де ла Крус Франко Охеда, возглавивший Прогрессивную партию в дни «Февральской революции», сразу взял проконстантинопольский курс. С русскими инструкторами он был хорошо знаком по четырем годам Чакской войны. Его курс был более плавным и умеренным, но сразу стал давать видимые плоды. Реабилитация национального героя Франсиско Солано Лопеса, реформы трудового законодательства, защита собственности при справедливом налогообложении, расширение прав женщин, забота о ветеранах и наделение их землёй, созыв конституционной Ассамблеи, обеспечили режиму де ла Крус Франко Охеды широкую внутреннюю и международную поддержку. Потому попытка правого мятежа в августе 1937 года провалилась. За президента Рафаэля Франко -«Леон Каре» (Хромого льва) выступило большинство вооруженных сил, авиации и флота. Русская военная миссия генерала Хуана Беляева так же способствовала скорейшей ликвидации мятежа. «Налоговый аванс» от «Royal Dutch Shell», «Русской генеральной нефтяной корпорации» и «Naftaproduktionsaktiebolaget Bröderna NOBEL», под гарантии Банка Константинополя, осенью 1937 года дал импульс к быстрому экономическому восстановлению.