Insider buy superstocks (JESSE STINE)

После вторичного размещения акций импульсные трейдеры обычно бегут из акций, в то время как "шорты", как правило, наваливаются на акции, заставляя цену падать еще больше. Руководство может потратить новые деньги на активы, например, на новую производственную линию, что может увеличить постоянные расходы. Увеличение количества акций и рост затрат могут снизить прибыль в краткосрочной перспективе.

Мораль этой истории такова: постарайтесь определить, достаточно ли у вашей компании наличных средств для будущей деятельности и не нужны ли ей деньги для финансирования потенциального расширения. Для акций, которые уже объявили о размещении акций, мое правило - подождать не менее 6 месяцев до потенциальной покупки.

 

БУДЬТЕ МЕДВЕДЕМ, ОЖИДАЙТЕ НЕОЖИДАННОСТЕЙ И ИЩИТЕ КОНТРАРГУМЕНТЫ.

VIEWPOINTS

Чтобы полностью понять потенциальные подводные камни перед покупкой, нужно посмотреть на акции с точки зрения медведя.

Я знаю, что рекомендую не читать средства массовой информации, но в данном случае прочитайте все недавние медвежьи статьи о вашей компании, чтобы понять ее медвежью точку зрения. Зайдите на доску объявлений акции и прочитайте медвежьи посты. Спросите "быков" на доске объявлений, что может произойти, чтобы разрушить их радужные прогнозы. Прочитайте 10-квартальную декларацию компании и изучите раздел "Риски". В отличие от большинства инвесторов, не бойтесь обнаружить информацию, которая противоречит вашей позиции. Такая практика может уберечь вас от неудачных акций.

Главное, что нужно помнить, - это то, что проводить такое контраварийное исследование нужно ДО того, как вы купите акцию. После того как вы заняли позицию, не тратьте время на то, чтобы слушать "медведей". Это приведет лишь к тому, что вы вылетите из акций в самый неподходящий момент. Став акционером, придерживайтесь своего "бычьего" тезиса и продавайте только по одному или нескольким суперзаконам продажи, о которых мы поговорим позже.

ВАУ-МОМЕНТ!

Если ваше исследование показало, что компания прибыльная, недооцененная, растет как сорняк, ее покупают инсайдеры, у нее высокий операционный рычаг, низкая стоимость акций, отсутствие долгов и отличный график, вы, вероятно, достигли главного WOW-момента! Теперь, когда вы нашли акцию, начинается настоящее веселье. Что вы будете с ней делать? Стоит ли вам немедленно покупать ее? Поиск акций практически ничего не значит. Это так, потому что в этом бизнесе важны только две вещи: 1) когда вы купите акции и 2) когда вы их продадите.

 

Глава

8

.

Сложите шансы в свою пользу

Худшее, что может сделать инвестор, - это купить акции, а затем с ужасом наблюдать за их падением на 20 %.

от его цены покупки. Большинство инвесторов не рассматривают возможность покупки акций ТОЛЬКО когда вероятность падения крайне мала. Игра на 100% состоит в том, чтобы входить в рынок с низким риском в сочетании с высокой вероятностью роста цены.

ЦЕЛЕВАЯ ЦЕНА И СООТНОШЕНИЕ ВОЗНАГРАЖДЕНИЯ И РИСКА

100%+ ПОТЕНЦИАЛ И СИЛЬНО ПЕРЕКОШЕННОЕ СООТНОШЕНИЕ НАГРАДЫ И РИСКА = МОНСТР

Ключ к успешному инвестированию заключается в том, чтобы максимально увеличить шансы в свою пользу. Мне нравится рассчитывать соотношение вознаграждения и риска перед тем, как войти в позицию. Я предпочитаю думать об этом как о соотношении вознаграждения и риска, потому что мы должны сосредоточить основное внимание на вознаграждении.

В любом случае, я занимаю существенные позиции только в тех акциях, которые, по моему мнению, имеют потенциал 100 %+. Как только я определяю, что акция может вырасти на 100 %, 200 %, 300 % или больше, я хочу определить обратную сторону.

Если акции стоимостью $11 вырвутся за пределы поддерживающей базы стоимостью $10, потенциальный минус составит всего $1 или 9%, потому что нет причин владеть акциями ниже уровня их поддержки. Если компания только что сообщила о прибыли на акцию в размере 0,35 доллара, то, исходя из коэффициента цена/прибыль, равного 20, вы определяете, что ваша целевая цена составляет 28 долларов (0,35 доллара x 4 квартала = 1,40 доллара x 20PE = 28 долларов).

В данном случае шансы складываются в вашу пользу: 17 долларов вверх и 1 доллар вниз.

соотношение вознаграждения и риска почти 17 к 1. В процентном выражении вы видите 255% роста и 9% падения. Поскольку лучшие акции momo могут торговаться до 30 или 40 годовых PE во время их роста, вы можете получить 510% потенциального роста против 9% снижения при текущем уровне роста EPS.

Такое перекошенное соотношение является экстремальным и на практике встречается довольно редко. Когда за столь малый риск дается сравнительно большое вознаграждение, приходится заставлять себя встать со скамейки запасных, замахнуться на жирный питч и задрать его так высоко, как только возможно.

Что касается обратной стороны, ВСЕГДА заранее определяйте, чем вы готовы рисковать.

Как только этот уровень определен, вы должны иметь заранее установленный мысленный или физический стоп-лосс ордер у вашего брокера, чтобы ограничить свои потери.