Инвестирование в акции. Практический курс

Московская биржа даже публикует каждый квартал специальный индекс голубых фишек из 15 крупнейших компаний на бирже. Если открыть этот список, можно увидеть сколько процентов акций компании находится в свободном обращении и какой вес акции компании занимают на московской бирже.

https://www.moex.com/ru/index/MOEXBC/constituents/

И даже если посмотреть внутри каждого дня, то можно увидеть что наибольший объем торгов как раз приходится на голубые фишки нашего рынка, Сбербанк, Лукойл, Газпром, Яндекс и т. д.

Какую особенность можно выделить у голубых фишек.

Во время бычьего рынка, то есть когда все растет, голубые фишки, как правило, равномерно растут лучше рынка, потому что в них вкладывается подавляющее количество инвесторов, включая крупные фонды, в том числе и иностранные. Однако, во время кризиса, голубые фишки тоже падают быстрее рынка, потому что из них начинают выходить крупные внутренние и иностранные игроки. Однако, после восстановления рынка, акции таких компаний и восстанавливаются достаточно быстро. Посмотрите, например, на акции Сбербанка. До начала 2018 года они росли очень активно, потому что Сбербанк показывал хорошую прибыль. Потом в связи с новостями о санкциях они очень быстро упали, но дальше, когда санкционная риторика снизилась, они также начали быстро восстанавливаться. Такая же картина наблюдалась во время пандемии коронавируса в 2020 году, когда было сильное падение и потом такой же резкий рост, потому что по фундаментальным показателям у компании все хорошо.

Акции второго эшелона – это ценные бумаги менее известных компаний. Объемы торгов по ним меньше чем с голубыми фишками, спред больше, и высока волатильность, то есть резкое движение цены. Таких акций, как правило, больше чем голубых фишек, среди российских можно выделить Полюс Золото, Иркутскэнерго, Мечел, НЛМК, Аптечные сети, Распадская и тд.

Акции третьего эшелона иногда называют «мусорными» или Penny Stocks (центовые акции). Они, как правило, не всегда известны широкой публике, имеют крайне низкую ликвидность и низкие объемы торгов. По ним может не быть сделок на бирже на протяжении нескольких дней или даже недель подряд. Из-за малого количества желающих их купить, они имеют высокий спред, т. е. разницу между ценой покупки и продажи – до 7 %. Волатильность из-за этого тоже очень высокая – за одну сессию они могут взлететь или упасть на 20 % а то и больше. В связи с этим инвестирование в них предполагает повышенные риски. Среди российских акций третьего эшелона можно выделить Абрау Дюрсо, Якутскэнерго, РКК Энергия Королева и др.

По акциям второго и третьего эшелона можно получить потенциально бОльшую доходность, чем у голубых фишек. Но здесь также присутствует и бОльший риск. Таким образом, имеет смысл вкладывать в акции второго и третьего эшелона, только если вы в курсе внутренней кухни той или иной компании, какие у нее финансовые показатели и как они меняются со временем, планирует ли она покупать кого-то либо наоборот, планируют ли ее выкупить какие-то другие компании либо фонды. Все эти внутренние новости будут сильно влиять на курс акций второго и третьего эшелона, и если у вас действительно есть доступ к инсайдерской информации, то здесь можно будет заработать достаточно неплохо.

Посмотрите, например, как вели себя акции компании Аптеки 36,6, они взлетели сначала на 60 %, а в итоге и вообще на 110 % меньше чем за неделю в июне 2019 года, еще до того, как вышли новости о том, что они провели допэмиссию, и МКБ выкупил у них большую долю акций.

То же самое с платежной системой Qiwi. За короткий срок они поднялись в 2018 году на 40 %, в результате смены менеждмента и впечатляющих финансовых показателей.

А вот посмотрите на компанию Абрау Дюрсо. Видите какие рваные японские свечи на графиках. Это говорит о том, что объем торгов у компании небольшой, и поэтому очень большой спред между покупкой и продажей, и вообще сделок совершается мало по этим акциям. Поэтому большой разброс и волатильность либо наоборот застой на несколько месяцев без изменения цены.

Поэтому, при инвестировании, если вы только начинаете, то лучше начинать с голубых фишек, они более предсказуемы и ликвидны, и при хорошем рынке показывают результаты выше среднего. А инвестировать в акции второго и третьего эшелона имеет смысл только если вы владеете полноценной информацией о компании, о ее внутренних планах и потенциале.

Успехов вам в инвестициях.

Что такое усреднение позиции