Инвестирование в акции. Практический курс

Итак, в предыдущей лекции мы посмотрели как экономика подвержена цикличности, и у каждого цикла есть отчетливые 4 фазы. Мы посмотрели, что происходит в каждой фазе с точки зрения экономических показателей, и на какие индикаторы необходимо обращать внимание, чтобы понимать в какой фазе экономического цикла мы сейчас находимся.

В этой же лекции хотелось бы остановиться на том, как ведут себя те или иные сектора экономики в зависимости от того или иного цикла. Это может нам помочь понять в какие индустрии, и в какие компании, имеет смысл инвестировать в тот или иной отрезок времени.

Данную лекцию я также основываю на аналитическом отчете крупной международной финансовой корпорации Fidelity Investments и портала Investopedia, которые проанализировали экономические циклы в США и отдельные индустрии в исторической перспективе и сделали соответствующие выводы.

Итак, для начала давайте посмотрим на какие крупные сектора можно разделить экономику США, да и в принципе любой страны.

Во-первых, финансовый сектор. В экономике США он занимает самую существенную часть, около 15–20 %. Сюда, помимо банков, инвесткомпаний, и хедж-фондов, также входят и страховые компании.

Далее, real estate или сектор недвижимости, в который входит в том числе и строительство.

Следующий сектор – это consumer discretionary – это потребительский сектор, в который входят товары НЕ для повседневного пользования, то есть такие товары, которые мы покупаем НЕ каждый день. Его еще иногда называют товары отложенного спроса. Например, в этот сектор входят услуги развлечений, например, поход в кинотеатр или ресторан, а также приобретение автомобилей, бытовая техника, одежда и так далее. McDonalds, Disney или Amazon как раз входят в этот сектор. И этот сектор consumer discretionary не стоит путать с другим сектором – consumer staples – это потребительские товары массового потребления для ежедневного пользования, сюда входят еда, напитки, средства гигиены, лекарства и так далее.

Далее, сектор информационных технологий, тоже очень важный сектор для США, здесь мы имеем таких крупных гигантов как Microsoft, IBM, NVIDIA, Google, Facebook и другие.

Следующий сектор Industrials – это промышленное производство. В этот сектор входят компании, которые производят или продают машинное или производственное оборудование. Ну например, General Electric, Boeing, Honeywell и другие.

Далее, сектор materials – или на русском языке это звучало бы как сырье и материалы. Сюда могут входить производители пластика, удобрений, бумаги, бетона и металла.

И следующий сектор – это здравоохранение. Очень солидный сектор в США. В него входят как производители лекарств и медицинского оборудования, так и организации, предоставляющие медицинские услуги, то есть больницы и страхование жизни. В этом секторе есть очень многообещающие компании, которые относительно недавно вышли на рынок, но я ожидаю, что они покажут очень сильный рост в ближайшее время, я уже приобрел акции некоторых из них.

Далее, сектор энергетики. Тоже достаточно солидный сектор в США. В него входят как нефте- и газодобывающие и перерабатывающие компании, такие как Exxon и Chevron, а также компании из области возобновляемой энергетики.

Следующий сектор, это сектор коммуникационных услуг. В него входят телефонные операторы, спутниковые компании, интернет-провайдеры, поставщики проводной и беспроводной связи. Если сравнивать российский сектор телекоммуникационных услуг, то сюда бы входили МТС, Билайн, Мегафон, Ростелеком и другие компании подобного рода. Из американских компаний одними из крупнейших являются AT&T и Verizon.

Ну и последний сектор – это сектор utilities, на русский его можно перевести как коммунальные услуги. В этот сектор входят компании, которые поставляют электричество, газ, воду, канализационные сети в дома и организации.

Итак, мы разобрались с секторами. Теперь давайте посмотрим какие из секторов перформят лучше и хуже всего в разные фазы цикла экономики. Опять же, эти данные основаны на исторических показателях, но даже несмотря на это, не рассматривайте их как 100 % призыв к действию. Не забывайте, что в каждом секторе есть много разных компаний, и у этих компаний может быть разное финансовое положение, у какой-то компании могут накопиться большие долги, или какие-то другие факторы, которые влияют на ее перформанс. Поэтому эти данные очень усреднены, и вам в любом случае надо также анализировать конкретные компании.

Итак, как бы то ни было. Начнем.

Давайте начнем, с фазы рецессии. На самом деле, если наступает рецессия, то практически все индустрии чувствуют себя плохо. Ведь у людей уменьшается доход, и даже если не уменьшается, то они в состоянии неизвестности, и поэтому предпочитают не совершать крупных или ненужных покупок.